Thị trường lao dốc vì “drama” giả. Doanh thu của OpenAI “không đạt” từ 70 tỷ USD xuống còn 50 tỷ USD? Chỉ là nhiễu kế toán thuần túy, không phải sự chậm lại thực sự.
Khoảng chênh lệch nằm ở doanh thu từ đối tác cloud. Anthropic tính phần doanh thu chuyển tiếp từ AWS/Google Cloud, còn OpenAI thì không. Các nhà đầu tư đã điều chỉnh con số của OpenAI để khớp phương pháp của Anthropic — đó là lý do vì sao có mốc 70 tỷ USD.
Vì vậy, không phải chuyện doanh thu 20 tỷ USD sụp đổ. Chuyện là có tính hay không phần “pass-through” doanh thu đối tác cloud. Táo so với cam.
Việc thị trường xem điều này như một cuộc khủng hoảng AI mang tính sinh tử là phi lý. Đây là vấn đề so sánh khả năng tương đương, không phải vấn đề kinh doanh.
Nếu bạn đang bán $MSFT, $GOOGL, $NVDA, hoặc các cổ phiếu liên quan đến AI chỉ vì tiêu đề này, bạn đang bị lừa bởi các so sánh kế toán tệ và câu chuyện kể lười biếng.
Khoảng chênh lệch nằm ở doanh thu từ đối tác cloud. Anthropic tính phần doanh thu chuyển tiếp từ AWS/Google Cloud, còn OpenAI thì không. Các nhà đầu tư đã điều chỉnh con số của OpenAI để khớp phương pháp của Anthropic — đó là lý do vì sao có mốc 70 tỷ USD.
Vì vậy, không phải chuyện doanh thu 20 tỷ USD sụp đổ. Chuyện là có tính hay không phần “pass-through” doanh thu đối tác cloud. Táo so với cam.
Việc thị trường xem điều này như một cuộc khủng hoảng AI mang tính sinh tử là phi lý. Đây là vấn đề so sánh khả năng tương đương, không phải vấn đề kinh doanh.
Nếu bạn đang bán $MSFT, $GOOGL, $NVDA, hoặc các cổ phiếu liên quan đến AI chỉ vì tiêu đề này, bạn đang bị lừa bởi các so sánh kế toán tệ và câu chuyện kể lười biếng.