Những con chip NVDA đã bán ra vẫn có thể tiếp tục chạy nhanh hơn
Với NVDA tuần này, tôi nghiêng về khả năng cổ phiếu tiếp tục tăng. Giá đóng cửa nửa cuối tuần trước đã nhích lên, OpenAI vẫn đang tối ưu Blackwell, và khách hàng lại có thêm một lý do để tiếp tục dùng NVIDIA.
Trong bài đăng trên blog ngày 1 tháng 10, NVIDIA cho biết GPT-6 Astra Ultrafast chạy trên Blackwell, còn OpenAI vẫn đang dùng mô hình để tối ưu phần mềm suy luận của GPU. Các máy đã triển khai vẫn có thể được cải thiện tốc độ phản hồi, và cùng một hệ thống thiết bị cũng có thể được dùng luân phiên cho huấn luyện và suy luận. Khách hàng đã bỏ tiền mua máy có thể tiếp tục hưởng lợi từ việc tối ưu phần mềm; khi đổi nhà cung cấp, họ cũng phải tính cả chi phí phần mềm và chuyển đổi.
Ngay cả khi chip của đối thủ rẻ hơn, khách hàng chưa chắc đã muốn đổi ngay phần mềm mà họ đã quen dùng. Nhưng OpenAI cũng không chỉ chọn NVIDIA. AMD tiết lộ hồi tháng 7 rằng OpenAI dự kiến bắt đầu triển khai Helios trong quý IV năm nay. Đây vẫn là kế hoạch hợp tác, chưa thể xem là đã hoàn tất triển khai. Blackwell tiếp tục nhanh hơn cũng không khiến AMD mất cơ hội giành khách hàng.
Về giá cổ phiếu, NVDA đóng cửa ở mức 233,95 USD vào thứ Sáu tuần trước, cao hơn khoảng 3,9% so với thứ Sáu tuần trước đó. Tuy nhiên, trong phiên thứ Sáu, cổ phiếu từng chạm 237,88 USD rồi lùi về gần mức thấp nhất trong ngày khi đóng cửa. Giá giao dịch trước giờ mở cửa lúc 20:09 hôm nay theo giờ Bắc Kinh là 235,13 USD, vẫn chưa vượt qua mức cao của thứ Sáu. Mức tăng nhẹ trước giờ mở cửa chưa thể xem là một cú bứt phá, còn đà giảm cuối phiên thứ Sáu cho thấy có lực bán ở vùng giá cao.
Nếu giá có thể vượt vùng 237,88 USD trong thời gian tới và giữ được mức tăng đến lúc đóng cửa, nhận định cổ phiếu tiếp tục đi lên trong tuần này sẽ có thêm cơ sở. Nếu vài lần liên tiếp tăng lên rồi lại không giữ được đà, sau đó rơi về vùng giá đóng cửa khoảng 227–229 USD của nửa đầu tuần trước, nhiều khả năng cổ phiếu sẽ cần vài ngày tích lũy trước; chưa nên kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp diễn suôn sẻ.
Tối nay lúc 22 giờ, dữ liệu ngành dịch vụ ISM cũng sẽ được công bố. Nếu chỉ số giá làm gia tăng lo ngại lạm phát và kéo theo kỳ vọng lãi suất tăng, mức định giá mà nhà đầu tư dành cho lợi nhuận tương lai có thể bị kéo xuống, và NVDA cũng sẽ chịu ảnh hưởng. Hiện chưa có kết quả, nên không thể tính trước dữ liệu sẽ là yếu tố hỗ trợ.
Tối ưu phần mềm có thể khiến khách hàng muốn tiếp tục dùng NVIDIA hơn, nhưng cũng có thể giúp họ mua ít GPU hơn cho cùng một khối lượng công việc. Cuối cùng, liệu NVIDIA có bán thêm được chip hay không còn phụ thuộc vào tốc độ tăng của nhu cầu mới. GPU dễ dùng hơn là điều tốt, nhưng NVDA có thể kiếm thêm bao nhiêu thì vẫn cần tính riêng.
#NVDA #美股 #AI
Với NVDA tuần này, tôi nghiêng về khả năng cổ phiếu tiếp tục tăng. Giá đóng cửa nửa cuối tuần trước đã nhích lên, OpenAI vẫn đang tối ưu Blackwell, và khách hàng lại có thêm một lý do để tiếp tục dùng NVIDIA.
Trong bài đăng trên blog ngày 1 tháng 10, NVIDIA cho biết GPT-6 Astra Ultrafast chạy trên Blackwell, còn OpenAI vẫn đang dùng mô hình để tối ưu phần mềm suy luận của GPU. Các máy đã triển khai vẫn có thể được cải thiện tốc độ phản hồi, và cùng một hệ thống thiết bị cũng có thể được dùng luân phiên cho huấn luyện và suy luận. Khách hàng đã bỏ tiền mua máy có thể tiếp tục hưởng lợi từ việc tối ưu phần mềm; khi đổi nhà cung cấp, họ cũng phải tính cả chi phí phần mềm và chuyển đổi.
Ngay cả khi chip của đối thủ rẻ hơn, khách hàng chưa chắc đã muốn đổi ngay phần mềm mà họ đã quen dùng. Nhưng OpenAI cũng không chỉ chọn NVIDIA. AMD tiết lộ hồi tháng 7 rằng OpenAI dự kiến bắt đầu triển khai Helios trong quý IV năm nay. Đây vẫn là kế hoạch hợp tác, chưa thể xem là đã hoàn tất triển khai. Blackwell tiếp tục nhanh hơn cũng không khiến AMD mất cơ hội giành khách hàng.
Về giá cổ phiếu, NVDA đóng cửa ở mức 233,95 USD vào thứ Sáu tuần trước, cao hơn khoảng 3,9% so với thứ Sáu tuần trước đó. Tuy nhiên, trong phiên thứ Sáu, cổ phiếu từng chạm 237,88 USD rồi lùi về gần mức thấp nhất trong ngày khi đóng cửa. Giá giao dịch trước giờ mở cửa lúc 20:09 hôm nay theo giờ Bắc Kinh là 235,13 USD, vẫn chưa vượt qua mức cao của thứ Sáu. Mức tăng nhẹ trước giờ mở cửa chưa thể xem là một cú bứt phá, còn đà giảm cuối phiên thứ Sáu cho thấy có lực bán ở vùng giá cao.
Nếu giá có thể vượt vùng 237,88 USD trong thời gian tới và giữ được mức tăng đến lúc đóng cửa, nhận định cổ phiếu tiếp tục đi lên trong tuần này sẽ có thêm cơ sở. Nếu vài lần liên tiếp tăng lên rồi lại không giữ được đà, sau đó rơi về vùng giá đóng cửa khoảng 227–229 USD của nửa đầu tuần trước, nhiều khả năng cổ phiếu sẽ cần vài ngày tích lũy trước; chưa nên kỳ vọng đà tăng sẽ tiếp diễn suôn sẻ.
Tối nay lúc 22 giờ, dữ liệu ngành dịch vụ ISM cũng sẽ được công bố. Nếu chỉ số giá làm gia tăng lo ngại lạm phát và kéo theo kỳ vọng lãi suất tăng, mức định giá mà nhà đầu tư dành cho lợi nhuận tương lai có thể bị kéo xuống, và NVDA cũng sẽ chịu ảnh hưởng. Hiện chưa có kết quả, nên không thể tính trước dữ liệu sẽ là yếu tố hỗ trợ.
Tối ưu phần mềm có thể khiến khách hàng muốn tiếp tục dùng NVIDIA hơn, nhưng cũng có thể giúp họ mua ít GPU hơn cho cùng một khối lượng công việc. Cuối cùng, liệu NVIDIA có bán thêm được chip hay không còn phụ thuộc vào tốc độ tăng của nhu cầu mới. GPU dễ dùng hơn là điều tốt, nhưng NVDA có thể kiếm thêm bao nhiêu thì vẫn cần tính riêng.
#NVDA #美股 #AI
