Vì sao sau khi một đồng coin được niêm yết hợp đồng, thanh khoản tốt hơn nhưng giá lại có thể mong manh hơn?
Khi mới bước chân vào thị trường crypto, tôi luôn nghĩ việc được niêm yết hợp đồng chỉ mang lại tin tốt: nhiều người giao dịch hơn, khối lượng giao dịch lớn hơn, lại còn thu hút dòng tiền mới, vậy giá chắc sẽ dễ tăng hơn.
Sau này tôi mới hiểu, hợp đồng không chỉ mang đến lực mua mà còn giúp thị trường dễ dàng bán khống hơn và thanh lý hiệu quả hơn.
Tôi từng đuổi theo một đồng coin vốn hóa nhỏ vừa được niêm yết hợp đồng vĩnh cửu.
Sau khi mở giao dịch, khối lượng tăng vọt, giá nhanh chóng tăng mạnh. Trong các nhóm chat, ai cũng nói dòng tiền lớn đang vào, nhưng độ sâu thị trường giao ngay không cải thiện rõ rệt; thứ thực sự tăng lên là các vị thế đòn bẩy.
Khi tỷ lệ funding tăng cao và OI chất đống, phe lớn chỉ cần đạp thủng một ngưỡng quan trọng là lệnh cắt lỗ và thanh lý của các vị thế long sẽ tự động biến thành những lệnh bán liên tiếp.
Sau khi giá giảm, phe short lại tiếp tục đuổi theo. Sổ lệnh trông có vẻ sôi động, nhưng trên thực tế, phần lớn giao dịch chỉ là các vị thế đòn bẩy thanh lý lẫn nhau. Một đồng coin có thể đạt khối lượng giao dịch vài trăm triệu đô mỗi ngày, nhưng chưa chắc có nhiều người sẵn sàng nắm giữ dài hạn trên thị trường giao ngay.
Vì vậy, để đánh giá sức mạnh của một đồng coin sau khi được niêm yết hợp đồng, không thể chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch. Còn cần xem khối lượng giao dịch giao ngay có tăng tương ứng hay không, tỷ lệ funding có quá nóng không, OI có tăng vượt xa vốn hóa hay không, và các vị thế lớn đang tập trung ở những vùng thanh lý nào.
Hãy nhớ: hợp đồng làm tăng hiệu quả giao dịch, chứ không làm tăng giá trị tài sản. Sự hưng phấn không có lực mua đỡ từ thị trường giao ngay chỉ khiến giá tăng nhanh hơn, đồng thời cũng dễ biến cú giảm thành một cuộc tháo chạy dây chuyền được tự động kích hoạt.
Khi mới bước chân vào thị trường crypto, tôi luôn nghĩ việc được niêm yết hợp đồng chỉ mang lại tin tốt: nhiều người giao dịch hơn, khối lượng giao dịch lớn hơn, lại còn thu hút dòng tiền mới, vậy giá chắc sẽ dễ tăng hơn.
Sau này tôi mới hiểu, hợp đồng không chỉ mang đến lực mua mà còn giúp thị trường dễ dàng bán khống hơn và thanh lý hiệu quả hơn.
Tôi từng đuổi theo một đồng coin vốn hóa nhỏ vừa được niêm yết hợp đồng vĩnh cửu.
Sau khi mở giao dịch, khối lượng tăng vọt, giá nhanh chóng tăng mạnh. Trong các nhóm chat, ai cũng nói dòng tiền lớn đang vào, nhưng độ sâu thị trường giao ngay không cải thiện rõ rệt; thứ thực sự tăng lên là các vị thế đòn bẩy.
Khi tỷ lệ funding tăng cao và OI chất đống, phe lớn chỉ cần đạp thủng một ngưỡng quan trọng là lệnh cắt lỗ và thanh lý của các vị thế long sẽ tự động biến thành những lệnh bán liên tiếp.
Sau khi giá giảm, phe short lại tiếp tục đuổi theo. Sổ lệnh trông có vẻ sôi động, nhưng trên thực tế, phần lớn giao dịch chỉ là các vị thế đòn bẩy thanh lý lẫn nhau. Một đồng coin có thể đạt khối lượng giao dịch vài trăm triệu đô mỗi ngày, nhưng chưa chắc có nhiều người sẵn sàng nắm giữ dài hạn trên thị trường giao ngay.
Vì vậy, để đánh giá sức mạnh của một đồng coin sau khi được niêm yết hợp đồng, không thể chỉ nhìn vào khối lượng giao dịch. Còn cần xem khối lượng giao dịch giao ngay có tăng tương ứng hay không, tỷ lệ funding có quá nóng không, OI có tăng vượt xa vốn hóa hay không, và các vị thế lớn đang tập trung ở những vùng thanh lý nào.
Hãy nhớ: hợp đồng làm tăng hiệu quả giao dịch, chứ không làm tăng giá trị tài sản. Sự hưng phấn không có lực mua đỡ từ thị trường giao ngay chỉ khiến giá tăng nhanh hơn, đồng thời cũng dễ biến cú giảm thành một cuộc tháo chạy dây chuyền được tự động kích hoạt.