Theo dữ liệu hoán đổi lãi suất mới nhất của CME FedWatch, xác suất Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất trong tháng 10 đã tăng lên 75,1%, trong khi xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 24,9%. Đến cuộc họp tháng 12, thị trường đặt cược rằng xác suất tăng 25 điểm cơ bản đã đạt 61,3%, xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 18,1%, còn xác suất giữ nguyên chỉ là 20,6%.

Dữ liệu này phản ánh kỳ vọng của thị trường về một bước chuyển sang chính sách nới lỏng đã hoàn toàn tan vỡ. Sau các điều chỉnh lãi suất trước đó, độ bám dính của lạm phát và sức chống chịu của nền kinh tế khiến ban ra quyết định buộc phải duy trì lập trường “diều hâu”, trì hoãn bất kỳ sự chuyển hướng thanh khoản mang tính thực chất nào.

Ở góc độ vĩ mô, lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài (Higher for Longer) sẽ tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số USD, kìm hãm khẩu vị rủi ro của các thị trường vốn truyền thống. Tính thanh khoản dòng tiền toàn cầu vẫn bị hạn chế, khiến mặt bằng định giá tài sản phải chịu thêm áp lực đi xuống.

Đối với thị trường tiền mã hóa, môi trường lãi suất cao hạn chế tốc độ dòng tiền pháp tệ mới tham gia. Nếu cuối năm đúng như dự báo lại tiếp tục tăng lãi suất, xu hướng giảm đòn bẩy sẽ kéo dài; các tài sản rủi ro cốt lõi như $BTC có thể đối mặt rủi ro thắt chặt thanh khoản theo giai đoạn và rủi ro điều chỉnh sâu, nhà đầu tư cần thận trọng trước biến động do việc tái định hình định giá.📉

#Fed #InterestRates #MacroEconomy