$MU Q4 FY26
Doanh thu: 54,23B USD (+379% YoY, +31% QoQ) so với chỉ dẫn 50B USD, ước tính ~51,2B
Biên lợi nhuận gộp phi GAAP: 87,0% so với ~86% theo chỉ dẫn
EPS phi GAAP: 33,42 USD so với 31 USD theo chỉ dẫn, ước tính ~31,60 USD
Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP: 82,3%
Dòng tiền từ hoạt động (Operating cash flow): 43,97B USD
FCF đã điều chỉnh: 33,2B USD
FY26: doanh thu 133,2B USD (+256%), EPS phi GAAP 75,52 USD so với 8,29 USD năm ngoái, FCF 62,3B USD
Dự phóng Q1 FY27: doanh thu 61,5B USD ± 1,5B, biên lợi nhuận gộp ~86,25%, EPS 38,15 USD ± 1
Ghi chú:
Vượt đỉnh của chính dải dự phóng của mình 6% và vượt kỳ vọng chung (consensus) 3B USD. Cùng quý năm ngoái là 11,3B USD.
Dự phóng Q1 61,5B USD cũng tăng thêm 13% theo quý (sequential) so với mức này. Tôi nói rằng trên 58B USD xác nhận siêu chu kỳ (supercycle). Con số này cao hơn 3,5B so với mốc đó.
Trung tâm dữ liệu lõi (Core Data Center) đạt 18,0B USD, tăng 56% QoQ, với biên lợi nhuận gộp 90%. Mọi phân khúc đều trên 83% biên lợi nhuận gộp. Ngành ô tô, phân khúc yếu nhất, đạt 84%.
73,5B USD tiền mặt và đầu tư so với 5,2B USD nợ. Khách hàng đã trả trước 12,7B USD trong năm nay để khóa nguồn cung. Đây là các thỏa thuận khách hàng mang tính chiến lược đang thể hiện trên bảng cân đối kế toán.
Capex là 10,8B USD trong quý này, 27,4B USD cho cả năm, và họ vẫn tạo ra 62B USD dòng tiền tự do (free cash flow). Họ đang tài trợ cho việc mở rộng từ tiền mặt và vẫn tiếp tục xếp chồng 30B+ USD mỗi quý.
Doanh thu: 54,23B USD (+379% YoY, +31% QoQ) so với chỉ dẫn 50B USD, ước tính ~51,2B
Biên lợi nhuận gộp phi GAAP: 87,0% so với ~86% theo chỉ dẫn
EPS phi GAAP: 33,42 USD so với 31 USD theo chỉ dẫn, ước tính ~31,60 USD
Biên lợi nhuận hoạt động phi GAAP: 82,3%
Dòng tiền từ hoạt động (Operating cash flow): 43,97B USD
FCF đã điều chỉnh: 33,2B USD
FY26: doanh thu 133,2B USD (+256%), EPS phi GAAP 75,52 USD so với 8,29 USD năm ngoái, FCF 62,3B USD
Dự phóng Q1 FY27: doanh thu 61,5B USD ± 1,5B, biên lợi nhuận gộp ~86,25%, EPS 38,15 USD ± 1
Ghi chú:
Vượt đỉnh của chính dải dự phóng của mình 6% và vượt kỳ vọng chung (consensus) 3B USD. Cùng quý năm ngoái là 11,3B USD.
Dự phóng Q1 61,5B USD cũng tăng thêm 13% theo quý (sequential) so với mức này. Tôi nói rằng trên 58B USD xác nhận siêu chu kỳ (supercycle). Con số này cao hơn 3,5B so với mốc đó.
Trung tâm dữ liệu lõi (Core Data Center) đạt 18,0B USD, tăng 56% QoQ, với biên lợi nhuận gộp 90%. Mọi phân khúc đều trên 83% biên lợi nhuận gộp. Ngành ô tô, phân khúc yếu nhất, đạt 84%.
73,5B USD tiền mặt và đầu tư so với 5,2B USD nợ. Khách hàng đã trả trước 12,7B USD trong năm nay để khóa nguồn cung. Đây là các thỏa thuận khách hàng mang tính chiến lược đang thể hiện trên bảng cân đối kế toán.
Capex là 10,8B USD trong quý này, 27,4B USD cho cả năm, và họ vẫn tạo ra 62B USD dòng tiền tự do (free cash flow). Họ đang tài trợ cho việc mở rộng từ tiền mặt và vẫn tiếp tục xếp chồng 30B+ USD mỗi quý.
