Liệu Micron có thực sự đạt được biên lợi nhuận gộp trên 80% không?
> Vâng, điều đó hoàn toàn có thể; thậm chí trong cuộc gọi kết quả kinh doanh Q3, họ đã đưa ra định hướng về biên lợi nhuận gộp 80% cho Q4 của FY 2026, cùng với dự báo doanh thu khoảng 50 tỷ USD.
Vậy “biên lợi nhuận gộp” chính xác có nghĩa là gì? Đó là phần lợi nhuận còn lại sau khi trừ đi các chi phí cần thiết để sản xuất một sản phẩm.
Bạn đã biết vì sao điều này quan trọng.
Đối với các công ty hạ tầng AI như Nvidia vốn rất được quan tâm trong lĩnh vực sản xuất vi mạch, và Micron cũng đang hoạt động rất tốt ngay lúc này.
Ngoài ra, nhu cầu về HBM (Bộ nhớ băng thông cao) đang tăng lên — đây là một loại DRAM.
Micron đang sản xuất loại bộ nhớ có khối lượng lớn và băng thông cao này trong bối cảnh thị trường hiện đang bị thống trị bởi các nhà cung cấp lớn như SK Hynix và Samsung.
Các công ty lớn này có trụ sở tại Mỹ và Hàn Quốc.
Yếu tố then chốt lúc này là chỉ những công ty có khả năng mở rộng nhanh chóng năng lực sản xuất để đáp ứng yêu cầu của khách hàng AI mới có thể tồn tại trên thị trường này.
Tôi thấy Micron đang dẫn đầu về năng lực HBM vì họ có thể sản xuất các sản phẩm này rất nhanh; Micron đang có vị thế tốt để giành chiến thắng trong cuộc đua hạ tầng AI. Micron đang vượt xa SK Hynix và Samsung về các “chu kỳ bộ nhớ”.
Xét đến nguồn cung ban đầu và các yếu tố khác, có thể thấy Micron đang nắm lợi thế mạnh. Trong khi các công ty như Samsung và SK Hynix đang cố gắng cạnh tranh — điều này có thể đặt ra một số thách thức — thì Micron được định vị tốt để vượt qua chúng.
Kịch bản này mang tính lạc quan: nếu nhu cầu AI tăng lên, nhu cầu đối với HBM và DRAM cũng sẽ tăng theo. Giá sẽ đi lên, từ đó dẫn đến biên lợi nhuận cao hơn. Tôi tin đây là triển vọng tốt nhất, bởi Micron có khả năng hưởng lợi rất lớn từ cuộc đua HBM và chu kỳ siêu tăng trưởng của ngành bộ nhớ. Theo góc nhìn của tôi, luận điểm về Micron là tích cực; cổ phiếu nhiều khả năng sẽ chứng kiến đà tăng đáng kể.
$MU
#EarningsSeason
> Vâng, điều đó hoàn toàn có thể; thậm chí trong cuộc gọi kết quả kinh doanh Q3, họ đã đưa ra định hướng về biên lợi nhuận gộp 80% cho Q4 của FY 2026, cùng với dự báo doanh thu khoảng 50 tỷ USD.
Vậy “biên lợi nhuận gộp” chính xác có nghĩa là gì? Đó là phần lợi nhuận còn lại sau khi trừ đi các chi phí cần thiết để sản xuất một sản phẩm.
Bạn đã biết vì sao điều này quan trọng.
Đối với các công ty hạ tầng AI như Nvidia vốn rất được quan tâm trong lĩnh vực sản xuất vi mạch, và Micron cũng đang hoạt động rất tốt ngay lúc này.
Ngoài ra, nhu cầu về HBM (Bộ nhớ băng thông cao) đang tăng lên — đây là một loại DRAM.
Micron đang sản xuất loại bộ nhớ có khối lượng lớn và băng thông cao này trong bối cảnh thị trường hiện đang bị thống trị bởi các nhà cung cấp lớn như SK Hynix và Samsung.
Các công ty lớn này có trụ sở tại Mỹ và Hàn Quốc.
Yếu tố then chốt lúc này là chỉ những công ty có khả năng mở rộng nhanh chóng năng lực sản xuất để đáp ứng yêu cầu của khách hàng AI mới có thể tồn tại trên thị trường này.
Tôi thấy Micron đang dẫn đầu về năng lực HBM vì họ có thể sản xuất các sản phẩm này rất nhanh; Micron đang có vị thế tốt để giành chiến thắng trong cuộc đua hạ tầng AI. Micron đang vượt xa SK Hynix và Samsung về các “chu kỳ bộ nhớ”.
Xét đến nguồn cung ban đầu và các yếu tố khác, có thể thấy Micron đang nắm lợi thế mạnh. Trong khi các công ty như Samsung và SK Hynix đang cố gắng cạnh tranh — điều này có thể đặt ra một số thách thức — thì Micron được định vị tốt để vượt qua chúng.
Kịch bản này mang tính lạc quan: nếu nhu cầu AI tăng lên, nhu cầu đối với HBM và DRAM cũng sẽ tăng theo. Giá sẽ đi lên, từ đó dẫn đến biên lợi nhuận cao hơn. Tôi tin đây là triển vọng tốt nhất, bởi Micron có khả năng hưởng lợi rất lớn từ cuộc đua HBM và chu kỳ siêu tăng trưởng của ngành bộ nhớ. Theo góc nhìn của tôi, luận điểm về Micron là tích cực; cổ phiếu nhiều khả năng sẽ chứng kiến đà tăng đáng kể.
$MU
#EarningsSeason
