#EarningsSeason
$MU cho biết kết quả kinh doanh Q4 năm tài chính 2026 vào ngày 30 tháng 9, và con số tôi đang theo dõi sát nhất là biên lợi nhuận gộp.
Micron đã đưa ra dự báo:
• Doanh thu: ~50B USD ± 1B USD
• EPS (không theo GAAP): ~31 USD ± 1 USD
• Biên lợi nhuận gộp: ~86%
Biên lợi nhuận gộp Q3 (không theo GAAP) của Micron đã ở mức khoảng 85%, vì vậy vượt qua mốc 86% sẽ cho thấy định giá bộ nhớ mạnh mẽ cùng với cơ cấu sản phẩm được thúc đẩy bởi AI vẫn đang chuyển hóa thành đòn bẩy hoạt động.
Quan điểm của tôi: thận trọng lạc quan, nhưng tôi sẽ không đuổi theo cổ phiếu chỉ vì một lần vượt kỳ vọng theo tin tức. Kỳ vọng hiện đã rất cao. Tín hiệu thực sự sẽ nằm ở triển vọng phía trước—đặc biệt là giá DRAM/NAND, nhu cầu HBM, và liệu biên lợi nhuận có thể tiếp tục duy trì ở mức cao sang FY2027 hay không.
Nếu Micron vượt kỳ vọng về doanh thu nhưng hướng dẫn thận trọng cho giá/biên lợi nhuận trong tương lai, thị trường có thể tập trung vào nửa sau của câu chuyện thay vì quý vừa được báo cáo.
Với tôi, siêu chu kỳ bộ nhớ vẫn còn dư địa để tiếp diễn, nhưng độ bền của định giá quan trọng hơn là một lần công bố lợi nhuận mạnh.
Dữ liệu > tin đồn.
#MU #Micron #Semiconductors #Aİ