Montage——
Tỷ lệ thẩm thấu DDR5 đã vượt 95%; trong tương lai, số kênh bộ nhớ sẽ tăng từ 8-12 kênh lên 16 kênh (2027E), thậm chí có thể đạt 24 kênh.
DDR6 sẽ thúc đẩy nhu cầu RCD; mỗi RDIMM cần hai chip RCD (hiện tại là một).
Nâng cấp thế hệ sản phẩm RCD (RCD03 → RCD04/05) hỗ trợ mở rộng ASP và biên lợi nhuận gộp.
Tầm nhìn đơn hàng tốt (đã có đơn hàng cho năm 2027), năng lực cung ứng tăng theo từng quý.
Có dư địa tăng trưởng 77,2% $SKHY $MU

Micron Technology ($MU )
Chu kỳ DRAM/NAND sẽ tiếp tục 2-3 năm
Điểm sáng cơ bản: Giá DRAM dự kiến tăng 15%-20% theo quý ở Q3, và Q4 dự kiến tăng thêm 10%-12%
Giá NAND cũng tăng đồng bộ, nhu cầu cho mảng doanh nghiệp mạnh, số ngày luân chuyển tồn kho được cải thiện.
Thị phần HBM dẫn đầu, hưởng lợi từ nhu cầu năng lực tính toán cho AI.

Dự báo số lượng xuất xưởng công tắc NVIDIA CPO: 2026Q4 là 1,5 vạn, cả năm 2027 là 3 vạn, năm 2028 là 10 vạn.

AWS Trainium 4 bị lùi sang năm 2028 mới ra mắt, nhu cầu NPO cũng bị hoãn.

Lumentum ($LITE ): Tỷ trọng doanh thu CPO/NPO năm 2027E/2028E lần lượt là 12%/26%