#绿色的泡泡 #muskgk #Hãy chú ý đến tôi, tôi sẽ phản hồi
Viết bởi: Tiểu Bánh
Ondo Finance vào ngày 24/9 đã ra mắt “Ondo Intelligent Portfolios”. Đồng thời niêm yết ba token danh mục: BLKHIon (lợi suất cao), BLKDIGon (tăng trưởng đa dạng) và BLKGRWon (tăng trưởng cao).
Mỗi token đều dựa trên chiến lược danh mục do BlackRock tùy chỉnh cho Ondo. Giữ một token đồng nghĩa với việc nắm giữ “một rổ” các tài sản theo mức độ phơi nhiễm được quản lý bởi logic phân bổ chuyên nghiệp. Tỷ trọng danh mục, cơ chế tái cân bằng và logic phí được thực hiện bằng hợp đồng thông minh, trong khi vị thế và tỷ lệ nắm giữ có thể nhìn thấy theo thời gian thực trên chuỗi.
Trưởng nhóm toàn cầu Giải pháp danh mục mô hình của BlackRock, bà Lisa O'Connor, cho biết trong thông cáo: “Token hóa tạo ra một cách thức mới để cung cấp các chiến lược danh mục thông qua hạ tầng số. Các chiến lược danh mục đa dạng có thể được tích hợp vào sản phẩm đầu tư token hóa, để nhà đầu tư đủ điều kiện nhận được phân bổ đa dạng thông qua một công cụ duy nhất.”
CEO kiêm người đại diện của Ondo, Ian De Bode, nói thẳng hơn: “Cho đến nay, kiểu danh mục như thế này chưa từng xuất hiện trên blockchain.”
Token ONDO tăng mạnh ngay sau đó, trong 24 giờ ghi nhận mức tăng khoảng 22%.
Vậy điều này khác gì việc mua một ETF?
Nhìn bề ngoài, nắm giữ BLKHIon giống như nắm giữ một ETF lợi suất cao: cùng là một mã, một rổ tài sản và quản lý chuyên nghiệp. Nhưng khác biệt cốt lõi nằm ở cấu trúc.
ETF giao dịch trong giờ hoạt động của sàn, thanh toán T+1; việc mua lại (redeem) cần thông qua nhà tạo lập/đối tác được ủy quyền; còn công bố danh mục nắm giữ thường bị trễ theo quý hoặc theo tháng.
Trong khi đó, token danh mục của Ondo có thể chuyển nhượng 24/7, thanh toán ngay trên chuỗi; việc đúc và mua lại trực tiếp hướng tới nhà đầu tư, và vị thế cùng tỷ trọng có thể tra cứu theo thời gian thực trên blockchain.
Quan trọng hơn, điểm khác biệt nằm ở tính “tổ hợp” (composability). Sau khi mua một ETF, nó nằm yên trong tài khoản của công ty chứng khoán, và bạn làm được rất ít việc.
Sau khi mua một token danh mục, có thể đưa vào các giao thức cho vay để thế chấp, có thể làm long/short trên các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, và cũng có thể kết hợp với các tài sản khác trên chuỗi để tạo ra các chiến lược phức tạp hơn.
Tóm lại bằng một câu: ETF là một sản phẩm khép kín, còn token danh mục là một khối Lego mở.
Lộ trình nâng cấp của Ondo
Lần ra mắt này đánh dấu việc Ondo hoàn tất bước nhảy từ “nhà phát hành tài sản” sang “nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi”.
Bước 1 là OUSG và USDY: đưa một tầm nhìn phơi nhiễm duy nhất với trái phiếu kho bạc Mỹ lên blockchain, để người dùng trên chuỗi có thể nhận lợi suất từ trái phiếu.
Bước 2 là Ondo Global Markets: token hóa hàng trăm cổ phiếu Mỹ và ETF, xây dựng một nền tảng phát hành và giao dịch chứng khoán trên chuỗi. TVL vượt 1,5 tỷ USD, phủ 30 thị trường của Liên minh châu Âu, và có được giấy phép của SEC thông qua thương vụ mua lại Oasis Pro.
Bước 3 chính là Intelligent Portfolios hôm nay: không còn token hóa từng tài sản riêng lẻ, mà đóng gói các chiến lược phân bổ tài sản chuyên nghiệp thành một sản phẩm gốc “native” trên chuỗi, có thể giao dịch và có thể tổ hợp.
Sự tham gia của BlackRock không chỉ cung cấp “bảo chứng” chuyên môn cho tầng chiến lược của sản phẩm, mà còn phát đi một tín hiệu đến nền tảng phân phối của Ondo: công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu cho rằng kênh này xứng đáng để tùy biến nội dung.
Mỗi bước đều làm cùng một việc: giảm ngưỡng gia nhập đối với các công cụ đầu tư chuyên nghiệp.
Lợi suất trái phiếu từ đặc quyền của tổ chức trở thành hàng hóa công cộng trên chuỗi; cổ phiếu token hóa từ tài khoản công ty chứng khoán thành tài sản trong ví; và chiến lược danh mục từ phòng khách của ngân hàng tư nhân trở thành token mà bất kỳ ai cũng có thể đúc.
Vì sao chuyện này quan trọng?
Ngành crypto đã nói về “đưa Phố Wall lên chuỗi” trong nhiều năm. Phần lớn thời gian, điều đó có nghĩa là phát hành một sản phẩm token hóa trái phiếu, hoặc biến một cổ phiếu thành ERC-20.
Những gì Ondo làm hôm nay là khác.
Đó là đưa logic quản lý tài sản lên chuỗi, chứ không chỉ token hóa một tài sản đơn lẻ: chiến lược phân bổ, quy tắc tái cân bằng và cấu trúc phí đều được mã hóa thành hợp đồng thông minh. Với BlackRock là công ty quản lý hơn 10.000 tỷ USD tài sản toàn cầu, sẵn sàng tùy biến chiến lược cho một nền tảng trên chuỗi—bản thân điều đó đã là một “phiếu tín nhiệm” từ tài chính truyền thống dành cho hạ tầng blockchain.
Khi một nhà đầu tư bình thường có thể thực hiện một thao tác đúc (mint) trên chuỗi để nhận được mức phơi nhiễm danh mục đa dạng tầm BlackRock, đồng thời vẫn giữ quyền tự do mang vị thế đó vào các kịch bản như cho vay, phái sinh và các tình huống DeFi khác, thì đây không còn là câu chuyện “token hóa” nữa. Đây là cách tài chính trên chuỗi bắt đầu cung cấp những thứ mà tài chính truyền thống không làm được.
ETF đã mất ba thập kỷ để thay đổi ngành quản lý tài sản. Điểm khởi đầu của token danh mục trên chuỗi, chính là từ hôm nay.
Viết bởi: Tiểu Bánh
Ondo Finance vào ngày 24/9 đã ra mắt “Ondo Intelligent Portfolios”. Đồng thời niêm yết ba token danh mục: BLKHIon (lợi suất cao), BLKDIGon (tăng trưởng đa dạng) và BLKGRWon (tăng trưởng cao).
Mỗi token đều dựa trên chiến lược danh mục do BlackRock tùy chỉnh cho Ondo. Giữ một token đồng nghĩa với việc nắm giữ “một rổ” các tài sản theo mức độ phơi nhiễm được quản lý bởi logic phân bổ chuyên nghiệp. Tỷ trọng danh mục, cơ chế tái cân bằng và logic phí được thực hiện bằng hợp đồng thông minh, trong khi vị thế và tỷ lệ nắm giữ có thể nhìn thấy theo thời gian thực trên chuỗi.
Trưởng nhóm toàn cầu Giải pháp danh mục mô hình của BlackRock, bà Lisa O'Connor, cho biết trong thông cáo: “Token hóa tạo ra một cách thức mới để cung cấp các chiến lược danh mục thông qua hạ tầng số. Các chiến lược danh mục đa dạng có thể được tích hợp vào sản phẩm đầu tư token hóa, để nhà đầu tư đủ điều kiện nhận được phân bổ đa dạng thông qua một công cụ duy nhất.”
CEO kiêm người đại diện của Ondo, Ian De Bode, nói thẳng hơn: “Cho đến nay, kiểu danh mục như thế này chưa từng xuất hiện trên blockchain.”
Token ONDO tăng mạnh ngay sau đó, trong 24 giờ ghi nhận mức tăng khoảng 22%.
Vậy điều này khác gì việc mua một ETF?
Nhìn bề ngoài, nắm giữ BLKHIon giống như nắm giữ một ETF lợi suất cao: cùng là một mã, một rổ tài sản và quản lý chuyên nghiệp. Nhưng khác biệt cốt lõi nằm ở cấu trúc.
ETF giao dịch trong giờ hoạt động của sàn, thanh toán T+1; việc mua lại (redeem) cần thông qua nhà tạo lập/đối tác được ủy quyền; còn công bố danh mục nắm giữ thường bị trễ theo quý hoặc theo tháng.
Trong khi đó, token danh mục của Ondo có thể chuyển nhượng 24/7, thanh toán ngay trên chuỗi; việc đúc và mua lại trực tiếp hướng tới nhà đầu tư, và vị thế cùng tỷ trọng có thể tra cứu theo thời gian thực trên blockchain.
Quan trọng hơn, điểm khác biệt nằm ở tính “tổ hợp” (composability). Sau khi mua một ETF, nó nằm yên trong tài khoản của công ty chứng khoán, và bạn làm được rất ít việc.
Sau khi mua một token danh mục, có thể đưa vào các giao thức cho vay để thế chấp, có thể làm long/short trên các nền tảng hợp đồng vĩnh viễn, và cũng có thể kết hợp với các tài sản khác trên chuỗi để tạo ra các chiến lược phức tạp hơn.
Tóm lại bằng một câu: ETF là một sản phẩm khép kín, còn token danh mục là một khối Lego mở.
Lộ trình nâng cấp của Ondo
Lần ra mắt này đánh dấu việc Ondo hoàn tất bước nhảy từ “nhà phát hành tài sản” sang “nền tảng quản lý tài sản trên chuỗi”.
Bước 1 là OUSG và USDY: đưa một tầm nhìn phơi nhiễm duy nhất với trái phiếu kho bạc Mỹ lên blockchain, để người dùng trên chuỗi có thể nhận lợi suất từ trái phiếu.
Bước 2 là Ondo Global Markets: token hóa hàng trăm cổ phiếu Mỹ và ETF, xây dựng một nền tảng phát hành và giao dịch chứng khoán trên chuỗi. TVL vượt 1,5 tỷ USD, phủ 30 thị trường của Liên minh châu Âu, và có được giấy phép của SEC thông qua thương vụ mua lại Oasis Pro.
Bước 3 chính là Intelligent Portfolios hôm nay: không còn token hóa từng tài sản riêng lẻ, mà đóng gói các chiến lược phân bổ tài sản chuyên nghiệp thành một sản phẩm gốc “native” trên chuỗi, có thể giao dịch và có thể tổ hợp.
Sự tham gia của BlackRock không chỉ cung cấp “bảo chứng” chuyên môn cho tầng chiến lược của sản phẩm, mà còn phát đi một tín hiệu đến nền tảng phân phối của Ondo: công ty quản lý tài sản lớn nhất toàn cầu cho rằng kênh này xứng đáng để tùy biến nội dung.
Mỗi bước đều làm cùng một việc: giảm ngưỡng gia nhập đối với các công cụ đầu tư chuyên nghiệp.
Lợi suất trái phiếu từ đặc quyền của tổ chức trở thành hàng hóa công cộng trên chuỗi; cổ phiếu token hóa từ tài khoản công ty chứng khoán thành tài sản trong ví; và chiến lược danh mục từ phòng khách của ngân hàng tư nhân trở thành token mà bất kỳ ai cũng có thể đúc.
Vì sao chuyện này quan trọng?
Ngành crypto đã nói về “đưa Phố Wall lên chuỗi” trong nhiều năm. Phần lớn thời gian, điều đó có nghĩa là phát hành một sản phẩm token hóa trái phiếu, hoặc biến một cổ phiếu thành ERC-20.
Những gì Ondo làm hôm nay là khác.
Đó là đưa logic quản lý tài sản lên chuỗi, chứ không chỉ token hóa một tài sản đơn lẻ: chiến lược phân bổ, quy tắc tái cân bằng và cấu trúc phí đều được mã hóa thành hợp đồng thông minh. Với BlackRock là công ty quản lý hơn 10.000 tỷ USD tài sản toàn cầu, sẵn sàng tùy biến chiến lược cho một nền tảng trên chuỗi—bản thân điều đó đã là một “phiếu tín nhiệm” từ tài chính truyền thống dành cho hạ tầng blockchain.
Khi một nhà đầu tư bình thường có thể thực hiện một thao tác đúc (mint) trên chuỗi để nhận được mức phơi nhiễm danh mục đa dạng tầm BlackRock, đồng thời vẫn giữ quyền tự do mang vị thế đó vào các kịch bản như cho vay, phái sinh và các tình huống DeFi khác, thì đây không còn là câu chuyện “token hóa” nữa. Đây là cách tài chính trên chuỗi bắt đầu cung cấp những thứ mà tài chính truyền thống không làm được.
ETF đã mất ba thập kỷ để thay đổi ngành quản lý tài sản. Điểm khởi đầu của token danh mục trên chuỗi, chính là từ hôm nay.