Ở vòng tăng giá AI của thị trường chứng khoán Mỹ đến hiện tại, đã không thể mù quáng đuổi theo các mã “hot” nữa.
Hiện tại thị trường đang có sự phân vân khá lớn:
Một bên là các “ông lớn” liên tục tăng cường đầu tư vốn (capex), đơn hàng về năng lực tính toán là có thật.
Bên kia lại có khả năng bất cứ lúc nào xuất hiện một đợt điều chỉnh sâu do áp lực định giá. Vì vậy, theo cách nghĩ của tôi thì sẽ không dồn một phát tất tay; ưu tiên giữ phần “vốn gốc” với luận điểm vững chắc, còn lại bảo lưu tiền mặt để chờ cơ hội điều chỉnh.
Ở mảng phần cứng, tôi chỉ nắm một phần nhỏ $MU , chủ yếu để đánh vào mạch HBM (bộ nhớ HBM). Khi các nhà cung cấp máy chủ/điện toán đám mây mở rộng quy mô, nhu cầu về HBM là “cứng” (mang tính bắt buộc). Kỳ vọng tăng giá sản phẩm vẫn còn, nhưng mã này biến động rất mạnh; vì thế tôi kiểm soát tỷ trọng ở mức rất thấp, phù hợp để xây dựng kế hoạch trung và dài hạn, không phù hợp để giao dịch ngắn hạn lên xuống liên tục.
Ở mảng phần mềm, tôi có mua một chút Microsoft $MSFT . Một mặt, Azure đám mây tiếp tục đảm nhiệm nhu cầu năng lực tính toán cho các mô hình lớn. Mặt khác, Copilot đã bắt đầu triển khai tính phí cho khối doanh nghiệp. So với các công ty thuần phần cứng/chíp, Microsoft đồng thời nắm nền tảng năng lực tính toán và các sản phẩm phần mềm AI, giúp cơ cấu kinh doanh cân bằng hơn, có thể giảm bớt phần nào cú sốc do chu kỳ ngành gây ra.
Tôi không mua thêm các mã AI khác. Theo tôi, xu hướng lớn dài hạn của AI là không có vấn đề, nhưng rủi ro lớn nhất ở giai đoạn hiện tại đến từ định giá. Nếu khẩu vị rủi ro của thị trường giảm xuống, mức sụt của nhóm cổ phiếu tăng trưởng cao sẽ đáng sợ. Thay vì đi khắp nơi để “đào” đủ loại chủ đề, thì thà giữ chặt các công ty mà doanh thu đã nhìn thấy rõ ràng, khi thị trường điều chỉnh thì từ từ tăng thêm vị thế sẽ vững vàng hơn.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Hiện tại thị trường đang có sự phân vân khá lớn:
Một bên là các “ông lớn” liên tục tăng cường đầu tư vốn (capex), đơn hàng về năng lực tính toán là có thật.
Bên kia lại có khả năng bất cứ lúc nào xuất hiện một đợt điều chỉnh sâu do áp lực định giá. Vì vậy, theo cách nghĩ của tôi thì sẽ không dồn một phát tất tay; ưu tiên giữ phần “vốn gốc” với luận điểm vững chắc, còn lại bảo lưu tiền mặt để chờ cơ hội điều chỉnh.
Ở mảng phần cứng, tôi chỉ nắm một phần nhỏ $MU , chủ yếu để đánh vào mạch HBM (bộ nhớ HBM). Khi các nhà cung cấp máy chủ/điện toán đám mây mở rộng quy mô, nhu cầu về HBM là “cứng” (mang tính bắt buộc). Kỳ vọng tăng giá sản phẩm vẫn còn, nhưng mã này biến động rất mạnh; vì thế tôi kiểm soát tỷ trọng ở mức rất thấp, phù hợp để xây dựng kế hoạch trung và dài hạn, không phù hợp để giao dịch ngắn hạn lên xuống liên tục.
Ở mảng phần mềm, tôi có mua một chút Microsoft $MSFT . Một mặt, Azure đám mây tiếp tục đảm nhiệm nhu cầu năng lực tính toán cho các mô hình lớn. Mặt khác, Copilot đã bắt đầu triển khai tính phí cho khối doanh nghiệp. So với các công ty thuần phần cứng/chíp, Microsoft đồng thời nắm nền tảng năng lực tính toán và các sản phẩm phần mềm AI, giúp cơ cấu kinh doanh cân bằng hơn, có thể giảm bớt phần nào cú sốc do chu kỳ ngành gây ra.
Tôi không mua thêm các mã AI khác. Theo tôi, xu hướng lớn dài hạn của AI là không có vấn đề, nhưng rủi ro lớn nhất ở giai đoạn hiện tại đến từ định giá. Nếu khẩu vị rủi ro của thị trường giảm xuống, mức sụt của nhóm cổ phiếu tăng trưởng cao sẽ đáng sợ. Thay vì đi khắp nơi để “đào” đủ loại chủ đề, thì thà giữ chặt các công ty mà doanh thu đã nhìn thấy rõ ràng, khi thị trường điều chỉnh thì từ từ tăng thêm vị thế sẽ vững vàng hơn.
#AI股持续上涨还有哪些投资机会