Một ngân hàng đầu tư nước ngoài ước tính tổng chi tiêu vốn (capital expenditure) cho trí tuệ nhân tạo toàn cầu năm 2026 là 998 tỷ USD, cao hơn chín phần trăm bảy so với mức 506 tỷ USD của năm 2025, và phần tăng thêm khoảng chín phần trăm đến từ giá bộ nhớ (RAM) đi lên. Tiền mua thiết bị tăng vọt nhưng lượng thẻ (card) không theo kịp.
Giá theo hợp đồng bộ nhớ đã tăng liên tiếp trong hai quý: quý đầu năm tăng theo quý (QoQ) từ 93% đến 98%, quý hai tăng từ 58% đến 63%; lượng bộ nhớ mà một máy chủ AI tiêu thụ tương đương với khoảng mười máy chủ thông thường. Một công ty cho thuê năng lực tính toán ở nước ngoài đã thông báo với khách hàng rằng giá thuê theo nhu cầu (on-demand) sẽ tăng 17% đến 21% kể từ ngày 1/10. Cách nhìn đúng hơn nằm ở cách ghi sổ: chi tiêu vốn mở rộng nhanh hơn dòng tiền hoạt động; việc xây dựng chuyển sang dùng tín dụng tư nhân (private credit), hợp đồng góp vốn ngoài bảng và nợ được bảo đảm bằng thỏa thuận cam kết mua dài hạn (long-term承购协议). Một khoản tiền có thể được ghi thành chi tiêu vốn và doanh thu ở hai nút khác nhau.
Tôi đã rà soát phần phía nhu cầu, những con số đọc được công khai đều có vẻ hơi “mềm”. Một đại lý/agent thông minh cấp tiêu dùng nhiều ngày liền đứng đầu bảng xếp hạng tải xuống ứng dụng miễn phí ở nước ngoài; một phần mềm văn phòng đã nâng giá niêm yết bản thương mại từ 23 USD/người/tháng lên 26 USD/người/tháng. Những khoản ghi này là theo lượt và theo số người—không phản ánh mức giá trị tương ứng với công suất. Bên “chạy theo sản lượng” ngược lại bị ép: phần không gồm bộ nhớ, ước khoảng 631 tỷ USD cho năm 2026, và giảm xuống 525 tỷ USD vào năm 2027.
io.net có vốn hóa khoảng 59 triệu USD, tăng khoảng 14,2% trong 7 ngày, khối lượng giao dịch/vòng quay (turnover) khoảng 19,8%; phân bổ hạn mức đã xuất ra một nửa; Theta khoảng 221 triệu USD, khoảng 18,3% và khoảng 3,4%, hạn mức đã dùng hết; Arweave khoảng 290 triệu USD, khoảng 59,6% và khoảng 12,8%, cũng đã bán hết hạn mức. Quy mô và biên độ 7 ngày ở cùng thứ tự; hai mục về turnover và tỷ lệ chưa được phát hành đảo chiều lẫn nhau—hai mã đi xa nhất là hai mã đã dùng hết hạn mức, mã có turnover cao nhất vẫn đang bị “kẹt” ở mức hơn một nửa.
Đồng tiền nền tảng BNB cũng nằm trong danh sách ở phần giao ngay của Binance.
Trong hai cột con số được tô đậm phần lớn là giá, cột công suất vẫn luôn trống. Để bác bỏ cách nhìn này, chỉ cần một chỗ có dữ liệu: nếu giá thuê theo nhu cầu được giữ phẳng trong hai quý liên tiếp, trong khi số thẻ ký mới và thời lượng tiếp tục tăng thì phần tăng thêm sẽ chuyển từ “giá” sang “lượng”. Các sản phẩm quản lý tài sản của Binance đều công khai cả cách tính lãi và quy tắc hoàn/thu hồi; việc triển khai thế nào là do chính họ quyết định. Bài viết này là ghi chép quan điểm, không cấu thành lời khuyên đầu tư.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Giá theo hợp đồng bộ nhớ đã tăng liên tiếp trong hai quý: quý đầu năm tăng theo quý (QoQ) từ 93% đến 98%, quý hai tăng từ 58% đến 63%; lượng bộ nhớ mà một máy chủ AI tiêu thụ tương đương với khoảng mười máy chủ thông thường. Một công ty cho thuê năng lực tính toán ở nước ngoài đã thông báo với khách hàng rằng giá thuê theo nhu cầu (on-demand) sẽ tăng 17% đến 21% kể từ ngày 1/10. Cách nhìn đúng hơn nằm ở cách ghi sổ: chi tiêu vốn mở rộng nhanh hơn dòng tiền hoạt động; việc xây dựng chuyển sang dùng tín dụng tư nhân (private credit), hợp đồng góp vốn ngoài bảng và nợ được bảo đảm bằng thỏa thuận cam kết mua dài hạn (long-term承购协议). Một khoản tiền có thể được ghi thành chi tiêu vốn và doanh thu ở hai nút khác nhau.
Tôi đã rà soát phần phía nhu cầu, những con số đọc được công khai đều có vẻ hơi “mềm”. Một đại lý/agent thông minh cấp tiêu dùng nhiều ngày liền đứng đầu bảng xếp hạng tải xuống ứng dụng miễn phí ở nước ngoài; một phần mềm văn phòng đã nâng giá niêm yết bản thương mại từ 23 USD/người/tháng lên 26 USD/người/tháng. Những khoản ghi này là theo lượt và theo số người—không phản ánh mức giá trị tương ứng với công suất. Bên “chạy theo sản lượng” ngược lại bị ép: phần không gồm bộ nhớ, ước khoảng 631 tỷ USD cho năm 2026, và giảm xuống 525 tỷ USD vào năm 2027.
io.net có vốn hóa khoảng 59 triệu USD, tăng khoảng 14,2% trong 7 ngày, khối lượng giao dịch/vòng quay (turnover) khoảng 19,8%; phân bổ hạn mức đã xuất ra một nửa; Theta khoảng 221 triệu USD, khoảng 18,3% và khoảng 3,4%, hạn mức đã dùng hết; Arweave khoảng 290 triệu USD, khoảng 59,6% và khoảng 12,8%, cũng đã bán hết hạn mức. Quy mô và biên độ 7 ngày ở cùng thứ tự; hai mục về turnover và tỷ lệ chưa được phát hành đảo chiều lẫn nhau—hai mã đi xa nhất là hai mã đã dùng hết hạn mức, mã có turnover cao nhất vẫn đang bị “kẹt” ở mức hơn một nửa.
Đồng tiền nền tảng BNB cũng nằm trong danh sách ở phần giao ngay của Binance.
Trong hai cột con số được tô đậm phần lớn là giá, cột công suất vẫn luôn trống. Để bác bỏ cách nhìn này, chỉ cần một chỗ có dữ liệu: nếu giá thuê theo nhu cầu được giữ phẳng trong hai quý liên tiếp, trong khi số thẻ ký mới và thời lượng tiếp tục tăng thì phần tăng thêm sẽ chuyển từ “giá” sang “lượng”. Các sản phẩm quản lý tài sản của Binance đều công khai cả cách tính lãi và quy tắc hoàn/thu hồi; việc triển khai thế nào là do chính họ quyết định. Bài viết này là ghi chép quan điểm, không cấu thành lời khuyên đầu tư.$NIL
$MUBARAK
$KERNEL
#ai股持续上涨还有哪些投资机会
