$CRDO vừa được hạ mục tiêu giá nhưng luận điểm cốt lõi về kết nối AI của doanh nghiệp vẫn được giữ nguyên.
Vijay Rakesh của Mizuho duy trì xếp hạng Outperform đối với Credo nhưng cắt mục tiêu giá từ 290 USD xuống 245 USD, cho rằng do bội số của các công ty cùng ngành thấp hơn chứ không phải các nền tảng của Credo bị suy giảm.
Dòng sản phẩm tăng trưởng vẫn rất hấp dẫn. Việc Trainium 3 của Amazon được đẩy mạnh có thể thúc đẩy sản lượng cáp tăng khoảng 50% theo năm, trong khi SpaceX đặt mục tiêu mở rộng công suất lớn từ khoảng 2GW vào năm 2026 lên 7–10GW vào cuối năm 2027.
Microsoft, Meta và Oracle bổ sung thêm tiềm năng nhu cầu, còn nền tảng Blackwell của Nvidia có thể giúp duy trì khối lượng AEC ở mức cao đến năm 2027. Rakesh cũng kỳ vọng có thêm mặt tích cực từ quy mô kết nối 1,6T, các DSP quang, công nghệ quang điện tử tích hợp (silicon photonics), cơ hội từ Groq và Google.
Điểm đáng chú ý là $CRDO đã giảm khoảng 20% sau kỳ công bố kết quả dù kết quả vượt kỳ vọng đáng kể, khi nhà đầu tư tập trung vào áp lực biên lợi nhuận và việc mục tiêu doanh thu mảng quang không được nâng lên.
Bao nhiêu trong phần nhu cầu đó sẽ chuyển thành doanh thu và biên lợi nhuận khi tốc độ kết nối tiến tới mốc 200G và 1,6T.
245 USD không phải là 290 USD, nhưng luận điểm của Mizuho cho rằng đợt điều chỉnh này có thể tạo ra một cơ hội khác nếu Credo thực thi được “làn sóng” tiếp theo của nhu cầu kết nối AI.
Vijay Rakesh của Mizuho duy trì xếp hạng Outperform đối với Credo nhưng cắt mục tiêu giá từ 290 USD xuống 245 USD, cho rằng do bội số của các công ty cùng ngành thấp hơn chứ không phải các nền tảng của Credo bị suy giảm.
Dòng sản phẩm tăng trưởng vẫn rất hấp dẫn. Việc Trainium 3 của Amazon được đẩy mạnh có thể thúc đẩy sản lượng cáp tăng khoảng 50% theo năm, trong khi SpaceX đặt mục tiêu mở rộng công suất lớn từ khoảng 2GW vào năm 2026 lên 7–10GW vào cuối năm 2027.
Microsoft, Meta và Oracle bổ sung thêm tiềm năng nhu cầu, còn nền tảng Blackwell của Nvidia có thể giúp duy trì khối lượng AEC ở mức cao đến năm 2027. Rakesh cũng kỳ vọng có thêm mặt tích cực từ quy mô kết nối 1,6T, các DSP quang, công nghệ quang điện tử tích hợp (silicon photonics), cơ hội từ Groq và Google.
Điểm đáng chú ý là $CRDO đã giảm khoảng 20% sau kỳ công bố kết quả dù kết quả vượt kỳ vọng đáng kể, khi nhà đầu tư tập trung vào áp lực biên lợi nhuận và việc mục tiêu doanh thu mảng quang không được nâng lên.
Bao nhiêu trong phần nhu cầu đó sẽ chuyển thành doanh thu và biên lợi nhuận khi tốc độ kết nối tiến tới mốc 200G và 1,6T.
245 USD không phải là 290 USD, nhưng luận điểm của Mizuho cho rằng đợt điều chỉnh này có thể tạo ra một cơ hội khác nếu Credo thực thi được “làn sóng” tiếp theo của nhu cầu kết nối AI.