Ý tưởng táo bạo về “cờ vua” chuỗi cung ứng của $AVGO:

Nếu Broadcom khóa chặt năng lực laser $SIVE trong vài năm tới với cái cớ “cần thêm năng lực laser”, họ có thể vô tình-mà-cố-ý tạo ra điểm nghẽn đối với các đối thủ cạnh tranh ASIC chủ chốt.

Ai sẽ bị ép? $MRVL (Celestial AI), AlChip, MediaTek, GUC (Ayar Labs CPO) và các triển khai quang học đóng gói chung thế hệ đầu tiên khác. À, và rất nhiều đối thủ trong số đó lại đang có sự liên kết với $NVDA.

Vậy là cú lừa nằm ở đây: có lẽ Broadcom đáng để chi một khoản “tiền lẻ” nhằm khóa chặt hoàn toàn nguồn cung laser dành cho thị trường (merchant) còn lại. Không phải vì họ cần toàn bộ. Mà vì việc kiểm soát nút thắt cổ chai mới là nước đi.

Đây là kiểu “bẻ lái” tích hợp dọc không xuất hiện trong các cuộc gọi công bố kết quả, nhưng lại hiện ra trong các lần trì hoãn của đối thủ sau đó 18 tháng. Nếu bạn đang phát triển silicon AI tùy chỉnh và nhà cung cấp quang học của bạn bỗng nhiên không thể giao hàng, thì lộ trình của bạn coi như bị thiêu rụi.

Theo dõi chuỗi cung ứng laser đi. Nó không hào nhoáng, nhưng đó là đòn bẩy.