Gã khổng lồ điên cuồng “chồng” năng lực tính toán, vậy đợt bull market ở Mỹ này còn chạy được bao lâu?
Anthropic đã đẩy chi tiêu cho năng lực tính toán lên mức gigawatt, chip nhớ cũng lao theo tăng vọt; thậm chí Goldman Sachs còn nâng thẳng mục tiêu giá S&P 500 lên 8700 điểm
Trước đây thị trường quan tâm đến việc GPU bán được bao nhiêu, còn bây giờ “cổ chai” năng lực tính toán đã chuyển sang lưới điện và băng thông lưu trữ. “Độ thiếu” năng lực tính toán khiến nhu cầu phần cứng không chỉ dừng ở tính toán thuần túy, mà còn mở rộng sang điện năng và truyền tải dữ liệu khổng lồ—đó cũng là lý do khiến <nobr>SanDisk</nobr> và Micron bùng nổ tăng giá
Luận điểm phía sau sự lạc quan của các tổ chức cũng đang thay đổi
Trước kia, bull market dựa vào việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất để kéo định giá lên; còn lần tăng hiện tại hoàn toàn được chống đỡ bởi lợi nhuận. Lợi nhuận của S&P 500 trong hai quý đầu tăng gần 30%, chi tiêu vốn cho AI đã thực sự “đi vào” bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp—không phải là khái niệm mơ hồ
Xét ngắn hạn, dù Fed đã tăng lãi suất thì lãi suất vẫn ở mức khá cao, nền kinh tế thực chịu áp lực. Thị trường nhiều khả năng sẽ đi ngang rung lắc ở vùng cao để “rũ” bớt. Nhưng miễn là cuộc đua quân bị về năng lực tính toán của các gã khổng lồ không dừng lại, dư địa giảm giá của nhóm cổ phiếu công nghệ sẽ rất hạn chế. Lần này không phải bong bóng công nghệ năm 2000; các nhịp điều chỉnh vẫn là cơ hội mua dựa trên việc nhìn rõ cách phân bổ “quân bài” của lực lượng chính
DYOR
Anthropic đã đẩy chi tiêu cho năng lực tính toán lên mức gigawatt, chip nhớ cũng lao theo tăng vọt; thậm chí Goldman Sachs còn nâng thẳng mục tiêu giá S&P 500 lên 8700 điểm
Trước đây thị trường quan tâm đến việc GPU bán được bao nhiêu, còn bây giờ “cổ chai” năng lực tính toán đã chuyển sang lưới điện và băng thông lưu trữ. “Độ thiếu” năng lực tính toán khiến nhu cầu phần cứng không chỉ dừng ở tính toán thuần túy, mà còn mở rộng sang điện năng và truyền tải dữ liệu khổng lồ—đó cũng là lý do khiến <nobr>SanDisk</nobr> và Micron bùng nổ tăng giá
Luận điểm phía sau sự lạc quan của các tổ chức cũng đang thay đổi
Trước kia, bull market dựa vào việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất để kéo định giá lên; còn lần tăng hiện tại hoàn toàn được chống đỡ bởi lợi nhuận. Lợi nhuận của S&P 500 trong hai quý đầu tăng gần 30%, chi tiêu vốn cho AI đã thực sự “đi vào” bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp—không phải là khái niệm mơ hồ
Xét ngắn hạn, dù Fed đã tăng lãi suất thì lãi suất vẫn ở mức khá cao, nền kinh tế thực chịu áp lực. Thị trường nhiều khả năng sẽ đi ngang rung lắc ở vùng cao để “rũ” bớt. Nhưng miễn là cuộc đua quân bị về năng lực tính toán của các gã khổng lồ không dừng lại, dư địa giảm giá của nhóm cổ phiếu công nghệ sẽ rất hạn chế. Lần này không phải bong bóng công nghệ năm 2000; các nhịp điều chỉnh vẫn là cơ hội mua dựa trên việc nhìn rõ cách phân bổ “quân bài” của lực lượng chính
DYOR
