Bạn đã mở một vị thế không dùng đòn bẩy. Tại sao điều đó không có nghĩa là không có rủi ro?

Nhiều người cho rằng:

“Không dùng đòn bẩy → vậy thì không thể bị thanh lý → nghĩa là rủi ro gần như bằng không”.

Phần đầu của lập luận này đúng thật: không có đòn bẩy thì sẽ không có rủi ro thanh lý đặc trưng của các vị thế futures dùng đòn bẩy. Nhưng điều đó không có nghĩa là bản thân vị thế đó an toàn.

Hãy hình dung:

Bạn mua tài sản trị giá 1.000 USD.

Tài sản giảm 10% → vị thế của bạn giờ còn 900 USD.

Không có đòn bẩy. Không có thanh lý. Nhưng bạn vẫn mất 100 USD giá trị của vị thế.

Và lúc này vẫn còn các rủi ro khác:

🔹 Rủi ro về giá — tài sản có thể tiếp tục giảm.

🔹 Rủi ro về quy mô vị thế — 10% của 100 USD và 10% của 10.000 USD là hoàn toàn khác nhau.

🔹 Rủi ro thanh khoản — với một vị thế lớn, việc thoát ra theo mức giá mong muốn có thể khó hơn, dẫn đến trượt giá (slippage).

Vì vậy “không đòn bẩy” ≠ “không rủi ro”.

Đòn bẩy không chỉ làm tăng mức rủi ro thêm một lớp — nó mở rộng mức phơi nhiễm so với vốn của bạn và có thể khiến việc thanh lý trở nên gần hơn.

Nhưng ngay cả khi không có đòn bẩy, bạn vẫn nên tự hỏi:

mình có thể mất bao nhiêu nếu giá đi ngược lại mình?

#Trading #RiskManagement