Bối cảnh phái sinh tiền mã hoá đã thay đổi hình dạng. Trên các sàn giao dịch dành cho hệ sinh thái crypto-native, quyền chọn (options) đã chuyển từ một phần phụ sang gần một nửa tổng lãi suất mở theo danh nghĩa, và các hợp đồng tương lai (futures) đáo hạn đã gần như biến mất. Trong báo cáo chung của chúng tôi với Bybit, chúng tôi đã phân tích sự thay đổi này qua ba lượt: toàn bộ thị trường, các sàn giao dịch nằm trong đó, và các điều kiện mà cấu trúc mới đang được định giá. Mỗi biểu đồ đều dựa trên dữ liệu phái sinh và dữ liệu thị trường của Glassnode trên các sàn giao dịch mà chúng tôi theo dõi.
Ba biểu đồ trong báo cáo kể nên câu chuyện này.
Toàn bộ báo cáo có sẵn để tải xuống miễn phí dưới định dạng PDF.
Tải báo cáo PDF Sổ options đã tăng trưởng qua hai chu kỳ trọn vẹn
Bảy năm, hai chu kỳ trọn vẹn, và đà tăng chỉ dừng lại rất ít trong giai đoạn thị trường gấu.
Bảy năm về open interest của options, và đà tăng chỉ dừng lại rất ít trong giai đoạn thị trường gấu Options đã lấy lại phần thị phần mà các futures đáo hạn trước đó đã nhường
Các futures đáo hạn đã mờ đi ở các sàn gốc tiền mã hóa, perpetuals hấp thụ đòn bẩy đó, và options chiếm lại phần thị phần còn lại.
Về open interest (lượng mở), các lựa chọn (options) đã chuyển từ mức chỉ bằng một phần tư các sản phẩm phái sinh bitcoin gốc tiền mã hóa sang gần một nửa Mỗi sàn của các nhà giao dịch có lịch hoạt động khác nhau
Từng giờ một, hồ sơ cho thấy khi nào các nhà giao dịch trên từng sàn thực sự đang hoạt động. Mỗi sàn giao dịch có một hồ sơ riêng biệt.
Bốn sàn, một tuần, theo từng giờ, mỗi sàn so với “mặt đồng hồ” của chính nó Báo cáo còn bao quát gì khác
Cách thị trường “gánh” đòn bẩy: tài sản thế chấp phía sau nó đã chuyển từ đồng sang giá trị ổn định.
Bản đồ sàn giao dịch cho options, perpetuals và vàng được mã hóa—so sánh theo cùng một cách cho mọi sàn.
Sổ lệnh của Bybit: mảng options của họ, các cụm Ether và kim loại, và một tuần giao dịch chạy suốt 24/7.
Chi phí biến động: bề mặt biến động hàm ý, và các options được định giá dựa trên biến động mà thị trường đã tạo ra.
Năm ngày trong tháng 8: tuần biến động mạnh nhất trong giai đoạn sụt giảm đã được giao dịch ra sao về open interest, skew và đường cong.
Để khám phá dữ liệu và những hiểu biết, hãy tải xuống bản phân tích đầy đủ dưới định dạng PDF.
Tải báo cáo PDF
Tuyên bố miễn trừ: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp tại đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của chính mình. Chúng tôi khuyến nghị người dùng hãy thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng các chỉ số này. Glassnode không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ sai lệch nào hoặc khả năng không chính xác nào.
Theo dõi chúng tôi trên X để cập nhật thị trường và phân tích kịp thời
Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
Đối với các chỉ số on-chain, bảng điều khiển (dashboard) và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio