Kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất nóng lên, vì sao vàng và đồng USD lại cùng chi phối tài sản toàn cầu?
#美联储加息是否已成定局 Trước cuộc họp của Fed về lãi suất, việc định giá trên thị trường toàn cầu bắt đầu trở nên căng thẳng.
Vì sao đồng USD mạnh lên?
Vì trong môi trường lãi suất cao, lợi suất của các tài sản bằng USD hấp dẫn hơn, dòng vốn có xu hướng quay trở lại hệ thống USD.
Vì sao vàng lại chịu áp lực?
Vì vàng bản thân không tạo ra lãi suất. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng cũng tăng theo. Dù rủi ro địa chính trị có thể tạo cho vàng một mức hỗ trợ nhất định, thì chỉ cần USD và lãi suất thực tiếp tục mạnh, vàng vẫn dễ bị giằng co.
Vì sao cổ phiếu Mỹ (Mỹ cổ phiếu) biến động?
Vì lãi suất cao sẽ khiến định giá các cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao bị nén xuống, đồng thời cũng ảnh hưởng đến chi phí vốn của doanh nghiệp. Đặc biệt với các nhóm ngành như AI, bán dẫn và cổ phiếu tăng trưởng: nếu thị trường lo ngại việc chi tiêu vốn (capex) sẽ chậm lại, mức biến động sẽ lớn hơn.
Vì sao cổ phiếu Hồng Kông (Hồng Kông cổ phiếu) cũng bị ảnh hưởng?
Vì cổ phiếu Hồng Kông rất nhạy với thanh khoản USD và khẩu vị rủi ro toàn cầu. USD càng mạnh, dòng vốn càng thận trọng, khiến việc khôi phục định giá của cổ phiếu Hồng Kông càng khó đi xa ngay trong một lần.
Vì vậy, phân bổ tài sản toàn cầu không thể chỉ nhìn vào một thị trường. USD, trái phiếu Mỹ, vàng, giá dầu, cổ phiếu công nghệ của Mỹ và cổ phiếu công nghệ của Hồng Kông—thực ra đều nằm trong cùng một “bảng” và tác động qua lại lẫn nhau.
Tôi tự quan sát các diễn biến vĩ mô như vậy, và thường nhờ đến các công cụ như BiyaPay để đặt cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu Hồng Kông, tài sản kỹ thuật số và diễn biến đa loại tiền tệ lên cùng một chỗ để theo dõi. Không cần tài khoản offshore (tài khoản ở nước ngoài), hỗ trợ nạp tiền tài sản kỹ thuật số trực tiếp, quy đổi sang USD, HKD, dễ dàng tham gia vào thị trường chứng khoán; đồng thời có thể quy đổi sang tiền pháp định, rút về tài khoản ngân hàng hoặc chuyển khoản tới các công ty chứng khoán khác, thực hiện nạp/rút theo thời gian thực.
Đây chỉ là thói quen sử dụng cá nhân, không đại diện cho quan điểm của bất kỳ nền tảng nào.
#美联储加息是否已成定局 Trước cuộc họp của Fed về lãi suất, việc định giá trên thị trường toàn cầu bắt đầu trở nên căng thẳng.
Vì sao đồng USD mạnh lên?
Vì trong môi trường lãi suất cao, lợi suất của các tài sản bằng USD hấp dẫn hơn, dòng vốn có xu hướng quay trở lại hệ thống USD.
Vì sao vàng lại chịu áp lực?
Vì vàng bản thân không tạo ra lãi suất. Khi lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng cũng tăng theo. Dù rủi ro địa chính trị có thể tạo cho vàng một mức hỗ trợ nhất định, thì chỉ cần USD và lãi suất thực tiếp tục mạnh, vàng vẫn dễ bị giằng co.
Vì sao cổ phiếu Mỹ (Mỹ cổ phiếu) biến động?
Vì lãi suất cao sẽ khiến định giá các cổ phiếu công nghệ được định giá quá cao bị nén xuống, đồng thời cũng ảnh hưởng đến chi phí vốn của doanh nghiệp. Đặc biệt với các nhóm ngành như AI, bán dẫn và cổ phiếu tăng trưởng: nếu thị trường lo ngại việc chi tiêu vốn (capex) sẽ chậm lại, mức biến động sẽ lớn hơn.
Vì sao cổ phiếu Hồng Kông (Hồng Kông cổ phiếu) cũng bị ảnh hưởng?
Vì cổ phiếu Hồng Kông rất nhạy với thanh khoản USD và khẩu vị rủi ro toàn cầu. USD càng mạnh, dòng vốn càng thận trọng, khiến việc khôi phục định giá của cổ phiếu Hồng Kông càng khó đi xa ngay trong một lần.
Vì vậy, phân bổ tài sản toàn cầu không thể chỉ nhìn vào một thị trường. USD, trái phiếu Mỹ, vàng, giá dầu, cổ phiếu công nghệ của Mỹ và cổ phiếu công nghệ của Hồng Kông—thực ra đều nằm trong cùng một “bảng” và tác động qua lại lẫn nhau.
Tôi tự quan sát các diễn biến vĩ mô như vậy, và thường nhờ đến các công cụ như BiyaPay để đặt cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu Hồng Kông, tài sản kỹ thuật số và diễn biến đa loại tiền tệ lên cùng một chỗ để theo dõi. Không cần tài khoản offshore (tài khoản ở nước ngoài), hỗ trợ nạp tiền tài sản kỹ thuật số trực tiếp, quy đổi sang USD, HKD, dễ dàng tham gia vào thị trường chứng khoán; đồng thời có thể quy đổi sang tiền pháp định, rút về tài khoản ngân hàng hoặc chuyển khoản tới các công ty chứng khoán khác, thực hiện nạp/rút theo thời gian thực.
Đây chỉ là thói quen sử dụng cá nhân, không đại diện cho quan điểm của bất kỳ nền tảng nào.