Một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed hiện trông giống kịch bản cơ sở, không còn là điều bất ngờ.
CPI lõi tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi thị trường đã định giá xác suất cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức gần 90%. Tôi kỳ vọng Fed sẽ tăng trong tuần này, nhưng tôi chưa thật sự tin rằng đây là dấu hiệu mở đầu cho một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Chỉ một lần tăng cho phép Fed phản ứng với lạm phát dai dẳng mà không cần cam kết với nhiều đợt điều chỉnh nữa trước khi thấy thêm dữ liệu mới về lao động và giá cả.
Đối với thị trường, phản ứng đầu tiên có thể là tiêu cực. Lợi suất cao hơn thường gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ và làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như BTC. Vàng cũng có thể giảm nếu đồng USD mạnh lên.
Tuy vậy, phần lớn mức tăng 25bp đã được phản ánh trong giá. Rủi ro lớn hơn là thông điệp theo hướng “cứng rắn” cho thấy còn nhiều đợt tăng nữa sắp tới. Nếu Fed trình bày việc này như một điều chỉnh mang tính đơn lẻ, BTC và nhóm cổ phiếu công nghệ có thể phục hồi nhanh sau biến động ban đầu.
Kế hoạch của tôi là tránh đuổi theo đợt biến động đầu tiên. Tôi sẽ giữ tỷ trọng tiếp xúc với BTC ở mức vừa phải, nắm giữ một phần tiền mặt, và chờ hội nghị truyền thông trước khi bổ sung bất kỳ vị thế nào.
#FedRateWatch $BTC
CPI lõi tháng 8 tăng 0,3% so với tháng trước, trong khi thị trường đã định giá xác suất cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 ở mức gần 90%. Tôi kỳ vọng Fed sẽ tăng trong tuần này, nhưng tôi chưa thật sự tin rằng đây là dấu hiệu mở đầu cho một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Chỉ một lần tăng cho phép Fed phản ứng với lạm phát dai dẳng mà không cần cam kết với nhiều đợt điều chỉnh nữa trước khi thấy thêm dữ liệu mới về lao động và giá cả.
Đối với thị trường, phản ứng đầu tiên có thể là tiêu cực. Lợi suất cao hơn thường gây áp lực lên cổ phiếu công nghệ và làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như BTC. Vàng cũng có thể giảm nếu đồng USD mạnh lên.
Tuy vậy, phần lớn mức tăng 25bp đã được phản ánh trong giá. Rủi ro lớn hơn là thông điệp theo hướng “cứng rắn” cho thấy còn nhiều đợt tăng nữa sắp tới. Nếu Fed trình bày việc này như một điều chỉnh mang tính đơn lẻ, BTC và nhóm cổ phiếu công nghệ có thể phục hồi nhanh sau biến động ban đầu.
Kế hoạch của tôi là tránh đuổi theo đợt biến động đầu tiên. Tôi sẽ giữ tỷ trọng tiếp xúc với BTC ở mức vừa phải, nắm giữ một phần tiền mặt, và chờ hội nghị truyền thông trước khi bổ sung bất kỳ vị thế nào.
#FedRateWatch $BTC
