📈 CPI lõi tháng 8 in +0,3% MoM. Thị trường hiện định giá mức tăng 25 điểm cơ bản trong tuần này với xác suất khoảng ~87–92%.
Tôi có kỳ vọng đợt tăng đó không? Có.
Dữ liệu đã nằm trong giá. Câu hỏi thực sự là liệu Warsh coi đó là một lần tăng “phòng hờ” (one-off insurance hike) hay là bước đầu của một chu kỳ mới. Hãy theo dõi các dấu (dots) và phần họp báo, không phải 25bps.
Nếu họ công bố và các dấu vẫn tương đối được kiềm chế:
- BTC: ngắn hạn thiên về giảm / đi ngang nhiều. Thanh khoản thắt chặt lại, dòng tiền ETF đã rò rỉ. Một bất ngờ theo hướng diều hâu vẫn có thể kéo xuống gắn với mốc $75k. Chỉ khi giọng điệu là “tăng nhưng đã xong” thì mới là hướng tích cực.
- Chứng khoán công nghệ / Nasdaq: giảm trước thông báo, đặc biệt là các cổ phiếu thiên về kỳ hạn dài (duration-heavy). Lợi suất thực cao hơn + đồng USD mạnh hơn là điều ngược lại với thứ mà “băng” này muốn.
- Vàng: ngắn hạn thiên về giảm (chi phí cơ hội, USD mạnh hơn). Về dài hơn, nó vẫn có thể giữ được nếu đợt tăng được khung là vấn đề về “tính tin cậy” (credibility) chứ không phải là một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Giá đã hấp thụ khá nhiều xác suất cho đợt tăng.
Kế hoạch của tôi: không “bán khống/đảo chiều” trước một mức tăng 25bps vốn đã được định giá đầy đủ theo tin tức. Chờ các dấu và ngôn ngữ của Warsh. Nhẹ tay với $BTC khi có dữ liệu, không đuổi theo ở Nasdaq, chỉ xem xét vàng $PAXG nếu $4,250–$4,300 giữ được và câu phát biểu bớt diều hâu hơn so với xác suất thị trường. Giữ vị thế spot hiện tại ở $ADA .
Đợt tăng trong tuần này trông giống kịch bản cơ sở. So sánh “một lần rồi thôi” (one-and-done) với một chu kỳ mới là câu chuyện giao dịch.
#FedRateWatch
Tôi có kỳ vọng đợt tăng đó không? Có.
Dữ liệu đã nằm trong giá. Câu hỏi thực sự là liệu Warsh coi đó là một lần tăng “phòng hờ” (one-off insurance hike) hay là bước đầu của một chu kỳ mới. Hãy theo dõi các dấu (dots) và phần họp báo, không phải 25bps.
Nếu họ công bố và các dấu vẫn tương đối được kiềm chế:
- BTC: ngắn hạn thiên về giảm / đi ngang nhiều. Thanh khoản thắt chặt lại, dòng tiền ETF đã rò rỉ. Một bất ngờ theo hướng diều hâu vẫn có thể kéo xuống gắn với mốc $75k. Chỉ khi giọng điệu là “tăng nhưng đã xong” thì mới là hướng tích cực.
- Chứng khoán công nghệ / Nasdaq: giảm trước thông báo, đặc biệt là các cổ phiếu thiên về kỳ hạn dài (duration-heavy). Lợi suất thực cao hơn + đồng USD mạnh hơn là điều ngược lại với thứ mà “băng” này muốn.
- Vàng: ngắn hạn thiên về giảm (chi phí cơ hội, USD mạnh hơn). Về dài hơn, nó vẫn có thể giữ được nếu đợt tăng được khung là vấn đề về “tính tin cậy” (credibility) chứ không phải là một chu kỳ thắt chặt kéo dài. Giá đã hấp thụ khá nhiều xác suất cho đợt tăng.
Kế hoạch của tôi: không “bán khống/đảo chiều” trước một mức tăng 25bps vốn đã được định giá đầy đủ theo tin tức. Chờ các dấu và ngôn ngữ của Warsh. Nhẹ tay với $BTC khi có dữ liệu, không đuổi theo ở Nasdaq, chỉ xem xét vàng $PAXG nếu $4,250–$4,300 giữ được và câu phát biểu bớt diều hâu hơn so với xác suất thị trường. Giữ vị thế spot hiện tại ở $ADA .
Đợt tăng trong tuần này trông giống kịch bản cơ sở. So sánh “một lần rồi thôi” (one-and-done) với một chu kỳ mới là câu chuyện giao dịch.
#FedRateWatch
