Market Compass đọc toàn bộ thị trường crypto trong một cái nhìn: bảy lăng kính, một điểm tổng hợp duy nhất, được cập nhật mỗi ngày. Bài viết này là bản cập nhật mới nhất.
Truy cập ngay (Nâng cao & Chuyên nghiệp)
Bạn mới biết đến Market Compass? Tìm hiểu thêm ở đây.
Bản báo cáo đầy đủ của kỳ này có sẵn miễn phí ở định dạng PDF.
Tải xuống phiên bản PDF The State of the Market
Điểm Tổng Hợp giảm ba điểm còn 23/100 (Phòng thủ), thấp hơn hai điểm so với một tuần trước và năm điểm so với một tháng trước. Vĩ mô giảm tám điểm trong tuần xuống còn 31/100 và quay trở lại Trạng thái Hạn chế khi chỉ số đồng đô la trở lại mức trung bình 200 ngày, vì vậy phần phục hồi vĩ mô kéo dài ba tuần đã bị “hoàn lại” trong chỉ một phiên. Nền tảng trên chuỗi (On-Chain Fundamentals) tăng lên 52, mức tốt nhất của giai đoạn này, trong khi Dòng vốn (Capital Flows), Vị thế chu kỳ (Cycle Position) và Hành vi nhà đầu tư (Investor Behaviour) đều giữ nguyên đúng như trước. Chỉ một lăng kính thay đổi và nó đã làm thay đổi cả bảng.
Dưới tiêu đề, hai biểu đồ mang câu chuyện của ấn bản này: mức độ thị trường đã tăng rộng rãi vào cuối tháng 8, và ai đã dùng đợt bật lên để bán.
Cả thị trường cùng chạy một lúc
Vào cuối tháng 8, toàn bộ “sân” tài sản đã tăng cùng lúc, là đợt bùng nổ lớn nhất về lợi nhuận giữa các tài sản trong năm nay, với Chỉ số Mùa Altcoin quay về mức 75 và nhóm mid caps dẫn đầu bảng xếp hạng 30 ngày. Những đợt rally rộng và đồng thời như vậy trước đây thường đánh dấu vùng rủi ro hơn là sự khởi đầu của một giai đoạn tăng bền vững. Đợt bùng nổ này đã phai nhạt: lợi suất trung vị 7 ngày trên toàn bộ tài sản đã quay gần về 0, và chỉ số đã chạm rồi mất lại đường altseason lần thứ nhất.
Xem trên Market Compass: Cả hai Cohort đều chốt lời khi giá bật lên
Bitcoin bật lên để giao dịch gần mức chênh lệch 47% so với giá đã ghi nhận của nó, và những người nắm giữ phía sau đã tận dụng đợt hồi để bán. Dòng chảy theo giá đã ghi nhận đã đảo chiều từ chủ yếu là lỗ sang chủ yếu là lãi trong ba tuần qua, chia gần như cân bằng giữa nhà đầu tư nắm giữ dài hạn và ngắn hạn, trong khi phía lỗ của biểu đồ đã mỏng đi chỉ còn một phần nhỏ của dòng tiền. Tỷ lệ Lợi nhuận/Lỗ theo giá đã ghi nhận (Realized Profit/Loss Ratio) lại lập thêm một kỷ lục mới ở mức 2,63. Việc chốt lời mang tính một chiều này là điều biểu đồ đã thể hiện trong giai đoạn tăng tiến của năm 2024 và 2025, và phần giảm dần mà “cycle lens” dự kiến hiện vẫn chưa bắt đầu.
Điều gì làm nó đảo chiều: việc đồng đô la đóng cửa trên mức trung bình 200 ngày sẽ xác nhận đợt đảo chiều của Macro và kéo tổng thể đi xuống, trong khi Hành vi của Nhà đầu tư cuối cùng có xu hướng bật lên sẽ bù đắp điều đó.
Xem trên Market Compass
Bài viết này là một ảnh chụp tại một thời điểm. Nếu bạn muốn bức tranh trực tiếp và cách nó thay đổi theo từng ngày, bảng điều khiển đầy đủ kèm phần đọc nhanh hằng ngày của nhà phân tích có sẵn cho các thành viên Glassnode Advanced và Professional. Mở Market Compass để xem thị trường hiện đang ở đâu, hoặc tìm hiểu thêm về Market Compass.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu chỉ được cung cấp cho mục đích tham khảo và giáo dục. Không quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp tại đây, và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của chính mình.
Số dư sàn giao dịch được trình bày được suy ra từ cơ sở dữ liệu toàn diện của Glassnode về nhãn địa chỉ, được tổng hợp từ cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực để đảm bảo độ chính xác cao nhất trong việc phản ánh số dư sàn, cần lưu ý rằng các số liệu này có thể không phải lúc nào cũng bao quát toàn bộ dự trữ của một sàn, đặc biệt khi sàn không công bố địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến nghị người dùng hãy thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng các chỉ số này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai lệch hoặc khả năng không chính xác nào.