Nguồn cung bộ nhớ đang bị siết chặt dữ dội — và sẽ không hạ nhiệt bất cứ lúc nào trong thời gian gần.
Giám đốc điều hành Tập đoàn Team Group, ông Gerry Chen vừa cho biết "không có rủi ro gì khiến giá bộ nhớ giảm". Đây không phải kiểu nói nước đôi để marketing. Thực tế là:
🔹 Các nhà sản xuất module bộ nhớ được thông báo rằng phân bổ cho năm 2027 có thể bị cắt giảm 50% trở lên so với năm 2026
🔹 Các nhà máy sản xuất linh kiện (upstream fabs) đã bán hết gần như toàn bộ năng lực cho giai đoạn 2027–2028
🔹 Nguồn cung DDR5 dự kiến sẽ chỉ đạt dưới 80% so với các dự báo trước đó
🔹 Giá có thể tiếp tục tăng 20–30% theo từng quý cho tới năm 2027
Ngay cả MegaFab mới của $MU cũng sẽ chưa thể đi vào hoạt động cho đến sớm nhất là Q4/2027 — và các đơn đặt hàng cho giai đoạn 2028–2029 đã kín lịch toàn bộ.
Vì vậy, nếu bạn vẫn đang nghe rằng "việc mở rộng AI đang chậm lại", thì thị trường bộ nhớ lại đang phát đi tín hiệu ngược hoàn toàn. Phân bổ giảm mạnh, năng lực đã được đặt kín đến năm 2029, và giá cả cao hơn một cách mang tính cấu trúc trong tương lai.
Cấu hình này có lợi rất lớn cho $MU và $SKHY. Hạn chế nguồn cung + nhu cầu AI mạnh = lợi thế định giá có thể kéo dài lâu hơn phần lớn mọi người kỳ vọng.
Giám đốc điều hành Tập đoàn Team Group, ông Gerry Chen vừa cho biết "không có rủi ro gì khiến giá bộ nhớ giảm". Đây không phải kiểu nói nước đôi để marketing. Thực tế là:
🔹 Các nhà sản xuất module bộ nhớ được thông báo rằng phân bổ cho năm 2027 có thể bị cắt giảm 50% trở lên so với năm 2026
🔹 Các nhà máy sản xuất linh kiện (upstream fabs) đã bán hết gần như toàn bộ năng lực cho giai đoạn 2027–2028
🔹 Nguồn cung DDR5 dự kiến sẽ chỉ đạt dưới 80% so với các dự báo trước đó
🔹 Giá có thể tiếp tục tăng 20–30% theo từng quý cho tới năm 2027
Ngay cả MegaFab mới của $MU cũng sẽ chưa thể đi vào hoạt động cho đến sớm nhất là Q4/2027 — và các đơn đặt hàng cho giai đoạn 2028–2029 đã kín lịch toàn bộ.
Vì vậy, nếu bạn vẫn đang nghe rằng "việc mở rộng AI đang chậm lại", thì thị trường bộ nhớ lại đang phát đi tín hiệu ngược hoàn toàn. Phân bổ giảm mạnh, năng lực đã được đặt kín đến năm 2029, và giá cả cao hơn một cách mang tính cấu trúc trong tương lai.
Cấu hình này có lợi rất lớn cho $MU và $SKHY. Hạn chế nguồn cung + nhu cầu AI mạnh = lợi thế định giá có thể kéo dài lâu hơn phần lớn mọi người kỳ vọng.
