Cục Dự trữ Liên bang (Fed) họp vào ngày 15–16 tháng 9, với thị trường định giá khoảng 90% khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản sau dữ liệu lạm phát của tuần trước.

Trong bối cảnh đó, dữ liệu của Binance cho thấy sự phân kỳ rõ rệt giữa dòng tiền BTC của nhà đầu tư bán lẻ và của cá voi khi BTC giao dịch trên 77 nghìn USD.

Tổng dòng tiền bán lẻ 30 ngày của Binance đạt 10,11 tỷ USD vào ngày 12 tháng 9, gần bằng 10,17 tỷ USD vào ngày 6 tháng 6.

Chênh lệch này dưới 1%, dù BTC đã tăng từ khoảng 60,7 nghìn USD lên 77 nghìn USD, tương đương mức tăng khoảng 27%.

Dòng tiền của cá voi biến động theo cách khác.

Tổng dòng tiền cá voi 30 ngày của Binance ở mức gần 4,9 tỷ USD vào ngày 14 tháng 9 so với 6,8 tỷ USD vào ngày 6 tháng 6, giảm khoảng 28% dù giá BTC cao hơn.

Điều này tạo ra một sự phân kỳ rõ ràng: dòng tiền vào của nhà đầu tư lẻ đã quay trở lại mức của tháng 6, trong khi dòng tiền vào của cá voi vẫn thấp hơn đáng kể so với mức của họ.

Chỉ báo của nhà đầu tư lẻ vào ngày 12/9 cũng cao hơn khoảng 106% so với chỉ báo của cá voi vào ngày 14/9.

Các nhà đầu tư lẻ đang gửi nhiều BTC hơn tới Binance khi giá tăng, phù hợp với hành vi chốt lời.

Các nhà giao dịch lẻ thường bán vào những đợt tăng giá rồi quay lại sau các biến động mạnh hoặc gần các đỉnh cục bộ, trong khi các cá voi đang gửi ít BTC hơn tới sàn giao dịch dù BTC đang giao dịch cao hơn nhiều so với hồi tháng 6.

Sự phân kỳ hành vi này củng cố xu hướng tăng, khi nhà đầu tư lẻ giảm mức độ tiếp xúc trong khi các cá voi gửi ít BTC hơn tới các sàn giao dịch.

Đồng thời, thị trường thường đã tính trước các lần điều chỉnh lãi suất dự kiến của Fed trước khi công bố chính thức, nghĩa là phần lớn đợt tăng lãi suất mà nhiều người kỳ vọng có thể đã được phản ánh trong giá.

Dòng tiền vào không chứng minh việc mua hay bán, nhưng tín hiệu quan trọng nằm ở sự khác biệt hành vi giữa nhà đầu tư lẻ và cá voi trước một sự kiện vĩ mô lớn.

Được viết bởi Amr Taha