Dạo gần đây tôi càng cảm thấy rằng trong đầu tư có một năng lực bị đánh giá thấp một cách nghiêm trọng:
Biết khi nào thì “không cần phải đưa ra quyết định”.
Tuần này thị trường sắp bước vào FOMC.
Kỳ vọng tăng lãi suất đã tiến sát 90%, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần mốc 5%, và giá dầu lại một lần nữa vượt lên trên 100 USD.
Lúc này thị trường mỗi ngày sẽ đưa cho bạn thật nhiều lý do:
Giảm rồi—có phải là cơ hội không?
Tăng rồi—có phải đã phản ánh trước trong giá rồi không (Price In)?
Dòng tiền ETF chảy vào—có phải tổ chức đang “bắt đáy” không?
Dòng tiền ETF chảy ra—có phải vốn đang rút đi không?
Nhưng vấn đề là:
Không phải cứ có tin tức mới nào cũng đều đáng để thực hiện một giao dịch tương ứng.
Giờ tôi muốn chia thông tin thị trường thành hai loại:
Những thông tin có thể thay đổi logic đầu tư ban đầu—mới là tín hiệu.
Còn lại rất nhiều thứ chỉ là nhiễu.
Vì vậy, trước thềm FOMC, điều tôi muốn làm nhất không phải là đoán:
“Cuối cùng có tăng lãi suất hay không?”
Thị trường đã gần như đưa ra câu trả lời với tỷ lệ 90%.
Thứ thực sự đáng để nghiên cứu là:
Nếu lần tăng lãi suất này là thật, thị trường sẽ phản ứng thế nào?
Nếu việc tăng lãi suất đã được “Price In” ở mức độ cao,
Thì sau khi sự kiện diễn ra, BTC không còn lập đáy mới và dòng tiền ETF lại ổn định,
Tôi sẽ tăng tỷ lệ kèo cho tài sản rủi ro.
Ngược lại,
Nếu một thị trường đã giao dịch trước và gần như phản ánh 90% xác suất tăng lãi suất,
Nhưng sau khi sự kiện diễn ra vẫn tiếp tục phá vỡ xu hướng,
Thì cho thấy vấn đề có thể không chỉ đơn thuần là “tăng một lần”.
Vì thế mấy ngày nay tôi thà làm ít một quyết định.
Bởi vì:
Một hệ thống đầu tư thật sự tốt sẽ không khiến tôi phải phản ứng với mọi mẩu tin.
Nó phải giúp tôi đánh giá:
Thông tin nào đáng để thay đổi vị thế (cơ cấu danh mục),
và thông tin nào căn bản không đáng để chiếm dụng sự chú ý.
Đôi khi lợi thế lớn nhất không phải là:
Mua sớm hơn người khác.
Mà là:
Trong khi người khác đang giao dịch, bạn biết vì sao mình không cần phải di chuyển.
$BTC #Crypto #DeFi
Biết khi nào thì “không cần phải đưa ra quyết định”.
Tuần này thị trường sắp bước vào FOMC.
Kỳ vọng tăng lãi suất đã tiến sát 90%, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đang tiến gần mốc 5%, và giá dầu lại một lần nữa vượt lên trên 100 USD.
Lúc này thị trường mỗi ngày sẽ đưa cho bạn thật nhiều lý do:
Giảm rồi—có phải là cơ hội không?
Tăng rồi—có phải đã phản ánh trước trong giá rồi không (Price In)?
Dòng tiền ETF chảy vào—có phải tổ chức đang “bắt đáy” không?
Dòng tiền ETF chảy ra—có phải vốn đang rút đi không?
Nhưng vấn đề là:
Không phải cứ có tin tức mới nào cũng đều đáng để thực hiện một giao dịch tương ứng.
Giờ tôi muốn chia thông tin thị trường thành hai loại:
Những thông tin có thể thay đổi logic đầu tư ban đầu—mới là tín hiệu.
Còn lại rất nhiều thứ chỉ là nhiễu.
Vì vậy, trước thềm FOMC, điều tôi muốn làm nhất không phải là đoán:
“Cuối cùng có tăng lãi suất hay không?”
Thị trường đã gần như đưa ra câu trả lời với tỷ lệ 90%.
Thứ thực sự đáng để nghiên cứu là:
Nếu lần tăng lãi suất này là thật, thị trường sẽ phản ứng thế nào?
Nếu việc tăng lãi suất đã được “Price In” ở mức độ cao,
Thì sau khi sự kiện diễn ra, BTC không còn lập đáy mới và dòng tiền ETF lại ổn định,
Tôi sẽ tăng tỷ lệ kèo cho tài sản rủi ro.
Ngược lại,
Nếu một thị trường đã giao dịch trước và gần như phản ánh 90% xác suất tăng lãi suất,
Nhưng sau khi sự kiện diễn ra vẫn tiếp tục phá vỡ xu hướng,
Thì cho thấy vấn đề có thể không chỉ đơn thuần là “tăng một lần”.
Vì thế mấy ngày nay tôi thà làm ít một quyết định.
Bởi vì:
Một hệ thống đầu tư thật sự tốt sẽ không khiến tôi phải phản ứng với mọi mẩu tin.
Nó phải giúp tôi đánh giá:
Thông tin nào đáng để thay đổi vị thế (cơ cấu danh mục),
và thông tin nào căn bản không đáng để chiếm dụng sự chú ý.
Đôi khi lợi thế lớn nhất không phải là:
Mua sớm hơn người khác.
Mà là:
Trong khi người khác đang giao dịch, bạn biết vì sao mình không cần phải di chuyển.
$BTC #Crypto #DeFi
