Robotaxi: một mô hình lợi nhuận kiểu trái phiếu đã được thương mại hóa — và $UBER chiến thắng.
Ai cũng hào hứng về robotaxi của $TSLA. Nhưng một khi công nghệ tự lái trở nên phổ biến rộng rãi (không chỉ Tesla/Waymo), thì ngành này sẽ nhanh chóng bị thương mại hóa.
Bất kỳ ai sở hữu một robotaxi đều cạnh tranh với mọi chủ sở hữu khác để giành lấy lợi nhuận trong một biên lợi nhuận hữu hạn. Hãy xem Turo: những chủ xe giai đoạn đầu nhận được lợi nhuận cao, nhưng cạnh tranh đã đẩy mức lợi nhuận xuống chỉ còn một phần bù nhỏ so với trái phiếu doanh nghiệp — có lẽ khoảng 3-5%.
Hiệu ứng tương tự sẽ xảy ra với các đội xe tự lái. Lợi nhuận sẽ bị cạnh tranh triệt tiêu.
Kẻ chiến thắng? Nền tảng kết nối chủ sở hữu robotaxi với hành khách: $UBER. Họ sở hữu mạng lưới, nhu cầu và quyền định giá.
Với tư cách một PM, tôi thích những doanh nghiệp có hào (moat) bền vững và đòn bẩy về giá — chứ không phải các chủ tài sản phổ thông đang đuổi theo lợi suất khi bị nén. $UBER phù hợp với bức tranh đó khi tự động hóa mở rộng.
Ai cũng hào hứng về robotaxi của $TSLA. Nhưng một khi công nghệ tự lái trở nên phổ biến rộng rãi (không chỉ Tesla/Waymo), thì ngành này sẽ nhanh chóng bị thương mại hóa.
Bất kỳ ai sở hữu một robotaxi đều cạnh tranh với mọi chủ sở hữu khác để giành lấy lợi nhuận trong một biên lợi nhuận hữu hạn. Hãy xem Turo: những chủ xe giai đoạn đầu nhận được lợi nhuận cao, nhưng cạnh tranh đã đẩy mức lợi nhuận xuống chỉ còn một phần bù nhỏ so với trái phiếu doanh nghiệp — có lẽ khoảng 3-5%.
Hiệu ứng tương tự sẽ xảy ra với các đội xe tự lái. Lợi nhuận sẽ bị cạnh tranh triệt tiêu.
Kẻ chiến thắng? Nền tảng kết nối chủ sở hữu robotaxi với hành khách: $UBER. Họ sở hữu mạng lưới, nhu cầu và quyền định giá.
Với tư cách một PM, tôi thích những doanh nghiệp có hào (moat) bền vững và đòn bẩy về giá — chứ không phải các chủ tài sản phổ thông đang đuổi theo lợi suất khi bị nén. $UBER phù hợp với bức tranh đó khi tự động hóa mở rộng.