CPI đã được “thả” ra. Bitcoin trước đó rơi xuống 76.000, rồi một cây nến kéo thẳng lên trên 79.000.
Nhiều người không hiểu được phản ứng này. Lõi CPI tăng 0,3% theo tháng, cao hơn kỳ vọng 0,1 điểm. Theo logic trong sách giáo khoa, lạm phát vượt kỳ vọng, xác suất tăng lãi suất cao hơn thì tài sản rủi ro lẽ ra phải giảm. Vậy tại sao Bitcoin lại ngược lại kéo lên?
Tôi cũng đã nhìn rất lâu. Sau đó tôi nghĩ ra: lần này không phải “tin tốt cho lạm phát”, mà là “tin xấu đã được công bố”.
Trước khi dữ liệu ra, thị trường đã hoảng sợ vài ngày rồi. PPI vượt kỳ vọng, giá dầu vượt mốc 100, lợi suất trái phiếu Mỹ lao về mức 5%. Ai cũng đang né rủi ro trước: người ta giảm tỷ trọng thì giảm, người ta vào lệnh short thì vào. Đến khi CPI thật sự được công bố, lõi CPI cao hơn 0,1%, nhưng CPI tổng thể theo năm là 3,4% và theo tháng là 0,4%, đúng y như dự báo. Không tệ hơn.
Những người đã short trước đó bắt đầu hoảng.
Trong vòng một giờ sau khi dữ liệu ra, toàn mạng cháy tài khoản trị giá 166 triệu USD, short bị “nổ” 146 triệu—gấp 7 lần so với lệnh long. Đây chính là nhiên liệu cho cây nến tăng đó. Không phải tiền mới ồ ạt đổ vào, mà là bên short bị ép phải mua lại. Short càng nặng thì khi bật lại càng phải mua gấp, khiến giá bị kéo lên càng nhanh.
Tôi đã giao dịch nhiều năm, thấy quá nhiều kịch bản kiểu này. Mỗi khi có sự kiện lớn, phản ứng đầu tiên của giá thường là giả. Thứ thật sự quyết định hướng đi không phải là bản thân dữ liệu, mà là sau khi dữ liệu ra, ai đã đứng sai phía trong vị thế (position).
Hiện giá đang lượn quanh 79.000. Tôi không vào lệnh. Không phải là không có ý tưởng, mà vì thấy vị trí này không “sạch”.
Xác suất tăng lãi suất hiện đã lên 85%, tuần sau là FOMC. Bên ETF trong ngày đó vẫn đang rút ròng 330 triệu. Nói thẳng ra, nhịp hồi này là “quét sạch đòn bẩy”, không phải dòng tiền quay trở lại.
Short đã bị quét sạch, vậy còn gì nữa? Nếu phía sau không có thêm tiền mới đổ vào, thì 79.000 chỉ là một mức áp lực, không phải điểm khởi đầu.
Chờ thôi. Chờ FOMC đi vào kết quả, chờ dòng tiền cho ra hướng đi thật sự. Giờ đuổi theo, thì chẳng khác gì đi qua đường trong lúc bị bịt mắt.
—— 清流渠
#比特币cpi后反弹站上79000美元
Nhiều người không hiểu được phản ứng này. Lõi CPI tăng 0,3% theo tháng, cao hơn kỳ vọng 0,1 điểm. Theo logic trong sách giáo khoa, lạm phát vượt kỳ vọng, xác suất tăng lãi suất cao hơn thì tài sản rủi ro lẽ ra phải giảm. Vậy tại sao Bitcoin lại ngược lại kéo lên?
Tôi cũng đã nhìn rất lâu. Sau đó tôi nghĩ ra: lần này không phải “tin tốt cho lạm phát”, mà là “tin xấu đã được công bố”.
Trước khi dữ liệu ra, thị trường đã hoảng sợ vài ngày rồi. PPI vượt kỳ vọng, giá dầu vượt mốc 100, lợi suất trái phiếu Mỹ lao về mức 5%. Ai cũng đang né rủi ro trước: người ta giảm tỷ trọng thì giảm, người ta vào lệnh short thì vào. Đến khi CPI thật sự được công bố, lõi CPI cao hơn 0,1%, nhưng CPI tổng thể theo năm là 3,4% và theo tháng là 0,4%, đúng y như dự báo. Không tệ hơn.
Những người đã short trước đó bắt đầu hoảng.
Trong vòng một giờ sau khi dữ liệu ra, toàn mạng cháy tài khoản trị giá 166 triệu USD, short bị “nổ” 146 triệu—gấp 7 lần so với lệnh long. Đây chính là nhiên liệu cho cây nến tăng đó. Không phải tiền mới ồ ạt đổ vào, mà là bên short bị ép phải mua lại. Short càng nặng thì khi bật lại càng phải mua gấp, khiến giá bị kéo lên càng nhanh.
Tôi đã giao dịch nhiều năm, thấy quá nhiều kịch bản kiểu này. Mỗi khi có sự kiện lớn, phản ứng đầu tiên của giá thường là giả. Thứ thật sự quyết định hướng đi không phải là bản thân dữ liệu, mà là sau khi dữ liệu ra, ai đã đứng sai phía trong vị thế (position).
Hiện giá đang lượn quanh 79.000. Tôi không vào lệnh. Không phải là không có ý tưởng, mà vì thấy vị trí này không “sạch”.
Xác suất tăng lãi suất hiện đã lên 85%, tuần sau là FOMC. Bên ETF trong ngày đó vẫn đang rút ròng 330 triệu. Nói thẳng ra, nhịp hồi này là “quét sạch đòn bẩy”, không phải dòng tiền quay trở lại.
Short đã bị quét sạch, vậy còn gì nữa? Nếu phía sau không có thêm tiền mới đổ vào, thì 79.000 chỉ là một mức áp lực, không phải điểm khởi đầu.
Chờ thôi. Chờ FOMC đi vào kết quả, chờ dòng tiền cho ra hướng đi thật sự. Giờ đuổi theo, thì chẳng khác gì đi qua đường trong lúc bị bịt mắt.
—— 清流渠
#比特币cpi后反弹站上79000美元