Luận điểm gấu ngày càng mạnh quanh $AVGO là công ty đang mất thị phần ASIC tùy chỉnh vào tay $MRVL và MediaTek ($2454).
Tôi không hề mất ngủ vì chuyện này, cũng không lo lắng gì.
Broadcom kỳ vọng doanh thu AI đạt $58B trong năm tài chính 2026 và sẽ tăng gấp đôi vào năm tài chính 2027. Đồng thời, hãng cũng có một lợi thế mà các đối thủ của họ không có: quy mô phủ khắp toàn bộ “cụm” AI.
Broadcom giúp các siêu quy mô (hyperscalers) thiết kế các XPU tùy chỉnh, đồng thời cung cấp hạ tầng mạng để kết nối chúng thông qua Tomahawk và Jericho. Quy mô này giúp Broadcom tiếp cận tốt hơn với năng lực TSMC khan hiếm, công nghệ đóng gói tiên tiến và HBM.
$MRVL và MediaTek có thể giành được các chương trình riêng lẻ như compute tiles, I/O, v.v., nhưng vị thế của Broadcom trên cả mảng tính toán tùy chỉnh và mạng sẽ cực kỳ khó để các bên khác bắt chước.
Dù vậy, $MRVL cũng đang dần khiến tôi thấy “ổn” hơn. Tôi chỉ thấy mức định giá của nó không hấp dẫn bằng vào lúc này.
Tôi không hề mất ngủ vì chuyện này, cũng không lo lắng gì.
Broadcom kỳ vọng doanh thu AI đạt $58B trong năm tài chính 2026 và sẽ tăng gấp đôi vào năm tài chính 2027. Đồng thời, hãng cũng có một lợi thế mà các đối thủ của họ không có: quy mô phủ khắp toàn bộ “cụm” AI.
Broadcom giúp các siêu quy mô (hyperscalers) thiết kế các XPU tùy chỉnh, đồng thời cung cấp hạ tầng mạng để kết nối chúng thông qua Tomahawk và Jericho. Quy mô này giúp Broadcom tiếp cận tốt hơn với năng lực TSMC khan hiếm, công nghệ đóng gói tiên tiến và HBM.
$MRVL và MediaTek có thể giành được các chương trình riêng lẻ như compute tiles, I/O, v.v., nhưng vị thế của Broadcom trên cả mảng tính toán tùy chỉnh và mạng sẽ cực kỳ khó để các bên khác bắt chước.
Dù vậy, $MRVL cũng đang dần khiến tôi thấy “ổn” hơn. Tôi chỉ thấy mức định giá của nó không hấp dẫn bằng vào lúc này.