$INTC Intel là một trong số ít những thương vụ hiếm hoi mà hiện tại tôi đều thích cả biểu đồ lẫn câu chuyện nền tảng.
Xét về mặt kỹ thuật, $INTC đã cho thấy kiểu cấu trúc mà tôi muốn thấy ở một xu hướng mạnh: động lượng vẫn được giữ vững, các nhịp điều chỉnh đã được hấp thụ tương đối tốt, và diễn biến giá vẫn mang tính xây dựng chứ không hề cho cảm giác đã kiệt sức. Với tôi, biểu đồ trông như sức mạnh đang được tích lũy hơn là một nhịp tăng chỉ đơn thuần đang sụp đổ.
Nhưng lý do lớn hơn khiến tôi lạc quan là việc Intel không còn chỉ là một câu chuyện “hồi phục” nữa.
Doanh thu Q2 đạt 16,1 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp theo chuẩn phi GAAP cải thiện lên 41,8% và biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn phi GAAP đạt 17,2%. Intel cũng đưa ra dự báo doanh thu Q3 ở mức 15,8–16,8 tỷ USD, cho thấy đà phục hồi có động lực lợi nhuận thực sự đứng sau.
Chu kỳ AI cũng đang giúp ích. Nhu cầu đối với CPU trung tâm dữ liệu đã được củng cố, và Intel ngày càng được định vị trên nhiều mảng như CPU, silicon tùy chỉnh, đóng gói tiên tiến và sản xuất foundry thay vì chỉ dựa vào mảng PC truyền thống.
Tuy nhiên, điều khiến tôi quan tâm nhất chính là năng lực triển khai sản xuất.
Intel 18A giờ không còn chỉ là lời hứa trên lộ trình. Công ty đã đưa một phần dòng sản phẩm Panther Lake vào sản xuất khối lượng lớn, ra mắt sản phẩm máy chủ đầu tiên hỗ trợ 18A và cho biết quy trình 18A-P nâng cấp đã đi vào giai đoạn sản xuất theo mức độ rủi ro. Tiến độ của 14A cuối cùng có thể khiến mảng foundry trở thành phần quan trọng hơn nhiều trong định giá của Intel.
Vẫn còn các rủi ro thực thi, đặc biệt sau một bước đi mạnh như vậy của cổ phiếu. Nhưng lần đầu tiên sau một thời gian dài, thị trường không chỉ “định giá hy vọng” — các con số hoạt động đang bắt đầu thực sự ủng hộ câu chuyện.
Biểu đồ mạnh. Biên lợi nhuận cải thiện. Nhu cầu được thúc đẩy bởi AI. Triển khai sản xuất tốt hơn.
Tôi vẫn lạc quan về Intel.
$INTC #Intel #Semiconductors #AI
Xét về mặt kỹ thuật, $INTC đã cho thấy kiểu cấu trúc mà tôi muốn thấy ở một xu hướng mạnh: động lượng vẫn được giữ vững, các nhịp điều chỉnh đã được hấp thụ tương đối tốt, và diễn biến giá vẫn mang tính xây dựng chứ không hề cho cảm giác đã kiệt sức. Với tôi, biểu đồ trông như sức mạnh đang được tích lũy hơn là một nhịp tăng chỉ đơn thuần đang sụp đổ.
Nhưng lý do lớn hơn khiến tôi lạc quan là việc Intel không còn chỉ là một câu chuyện “hồi phục” nữa.
Doanh thu Q2 đạt 16,1 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp theo chuẩn phi GAAP cải thiện lên 41,8% và biên lợi nhuận hoạt động theo chuẩn phi GAAP đạt 17,2%. Intel cũng đưa ra dự báo doanh thu Q3 ở mức 15,8–16,8 tỷ USD, cho thấy đà phục hồi có động lực lợi nhuận thực sự đứng sau.
Chu kỳ AI cũng đang giúp ích. Nhu cầu đối với CPU trung tâm dữ liệu đã được củng cố, và Intel ngày càng được định vị trên nhiều mảng như CPU, silicon tùy chỉnh, đóng gói tiên tiến và sản xuất foundry thay vì chỉ dựa vào mảng PC truyền thống.
Tuy nhiên, điều khiến tôi quan tâm nhất chính là năng lực triển khai sản xuất.
Intel 18A giờ không còn chỉ là lời hứa trên lộ trình. Công ty đã đưa một phần dòng sản phẩm Panther Lake vào sản xuất khối lượng lớn, ra mắt sản phẩm máy chủ đầu tiên hỗ trợ 18A và cho biết quy trình 18A-P nâng cấp đã đi vào giai đoạn sản xuất theo mức độ rủi ro. Tiến độ của 14A cuối cùng có thể khiến mảng foundry trở thành phần quan trọng hơn nhiều trong định giá của Intel.
Vẫn còn các rủi ro thực thi, đặc biệt sau một bước đi mạnh như vậy của cổ phiếu. Nhưng lần đầu tiên sau một thời gian dài, thị trường không chỉ “định giá hy vọng” — các con số hoạt động đang bắt đầu thực sự ủng hộ câu chuyện.
Biểu đồ mạnh. Biên lợi nhuận cải thiện. Nhu cầu được thúc đẩy bởi AI. Triển khai sản xuất tốt hơn.
Tôi vẫn lạc quan về Intel.
$INTC #Intel #Semiconductors #AI