$AVGO earnings call dập tắt nỗi lo hoảng ban đầu — và triển vọng (forward guidance) thì đúng là “khủng”.
Broadcom hiện kỳ vọng:
• FY27: ~115B USD doanh thu (+100% tăng trưởng)
• FY28: ~230B USD doanh thu (+100% tăng trưởng)
Phố Wall đang dự báo khoảng ~180B USD cho FY28. Đây là một mức vượt kỳ vọng cực lớn so với triển vọng tương lai.
Nhu cầu thực tế còn vượt xa mức này — nút thắt hiện nằm ở nguồn cung, không phải ở sức mua của khách hàng. Ban lãnh đạo cho biết họ đang nỗ lực mở rộng năng lực sản xuất. Điều này giống hệt “kịch bản $NVDA”: hướng dẫn thận trọng trong ngắn hạn, sau đó bùng nổ về dài hạn.
Họ cũng kỳ vọng vượt mốc EPS trên $30 vào năm tài khóa 2028. Ở mức $367/cổ phiếu, con số đó tương đương khoảng 12,2 lần P/E dự phóng — cực kỳ rẻ cho một lộ trình tăng trưởng 100% trong mảng hạ tầng AI.
Trích dẫn thêm: “Doanh thu AI networking được kỳ vọng tăng với tốc độ tương đương như các XPU trong vài năm tới.” Dịch ra: networking không phải “vai phụ”. Nó đang tăng đồng bộ với compute.
Việc cổ phiếu AH bị bán tháo có vẻ là phản ứng theo quán tính trước một quý ngắn hạn hơi “mềm”. Nhưng nếu nhìn xa hơn, triển vọng này thật sự điên rồ. Thị trường có thể đã phản ứng quá mức.
Broadcom hiện kỳ vọng:
• FY27: ~115B USD doanh thu (+100% tăng trưởng)
• FY28: ~230B USD doanh thu (+100% tăng trưởng)
Phố Wall đang dự báo khoảng ~180B USD cho FY28. Đây là một mức vượt kỳ vọng cực lớn so với triển vọng tương lai.
Nhu cầu thực tế còn vượt xa mức này — nút thắt hiện nằm ở nguồn cung, không phải ở sức mua của khách hàng. Ban lãnh đạo cho biết họ đang nỗ lực mở rộng năng lực sản xuất. Điều này giống hệt “kịch bản $NVDA”: hướng dẫn thận trọng trong ngắn hạn, sau đó bùng nổ về dài hạn.
Họ cũng kỳ vọng vượt mốc EPS trên $30 vào năm tài khóa 2028. Ở mức $367/cổ phiếu, con số đó tương đương khoảng 12,2 lần P/E dự phóng — cực kỳ rẻ cho một lộ trình tăng trưởng 100% trong mảng hạ tầng AI.
Trích dẫn thêm: “Doanh thu AI networking được kỳ vọng tăng với tốc độ tương đương như các XPU trong vài năm tới.” Dịch ra: networking không phải “vai phụ”. Nó đang tăng đồng bộ với compute.
Việc cổ phiếu AH bị bán tháo có vẻ là phản ứng theo quán tính trước một quý ngắn hạn hơi “mềm”. Nhưng nếu nhìn xa hơn, triển vọng này thật sự điên rồ. Thị trường có thể đã phản ứng quá mức.
