#韩国单股杠杆ETF交易下降
Các nhà đầu tư cá nhân ở Hàn Quốc lần này thực sự đã bị “dạy” một bài học vì đòn bẩy.
Vài tháng trước, khi Samsung Electronics và SK hynix tăng mạnh, các ETF đòn bẩy đơn lẻ hệ số 2 của Hàn Quốc gần như trở thành bàn chơi ăn tiền trong sòng bạc. Chỉ trong một ngày, giá trị giao dịch có lúc vượt 100 nghìn tỷ won Hàn, và nhiều nhà đầu tư cá nhân nghĩ rất đơn giản: chip tăng 10% thì mình tại sao không kiếm 20%?
Giờ câu trả lời đã có.
Sau khi siết chặt quản lý, 16 sản phẩm ETF đòn bẩy và ETF đảo chiều bám theo từng cổ phiếu liên quan, giá trị giao dịch bình quân theo ngày trong tháng 8 đã giảm thẳng từ khoảng 11,68 vạn tỷ won Hàn xuống còn khoảng 1 vạn tỷ won Hàn, tức chỉ còn khoảng 8% so với trước. Trong vòng một tháng, nhà đầu tư cá nhân ròng đã bán ra khoảng 1,77 vạn tỷ won Hàn; riêng các sản phẩm liên quan đến SK hynix đã bị bán hơn 1,24 vạn tỷ won Hàn.
Nhưng điều thú vị nhất, theo tôi, không phải là “người Hàn Quốc bỗng nhiên không dám đánh nữa”.
Mà là bàn cược đã đổi chỗ.
Cơ quan quản lý đã nâng mức ký quỹ cơ bản từ 10 triệu won Hàn lên 30 triệu won Hàn, đồng thời yêu cầu nhà đầu tư mới hoàn thành giao dịch mô phỏng—điều này thực sự đã chặn lượng lớn tiền ngắn hạn ở ngoài cổng. Tuy vậy, đồng thời một phần tiền lại bắt đầu chạy sang các ETF đòn bẩy theo chỉ số, thậm chí chuyển thẳng sang các sản phẩm đòn bẩy cao ở nước ngoài.
Điều này cho thấy gì?
Khẩu vị rủi ro không biến mất, chỉ bị dồn sang nơi khác.
Cay nhất là: 16 sản phẩm này mới niêm yết chưa đầy ba tháng, tính bình quân đã giảm khoảng 46%; các sản phẩm đòn bẩy liên quan đến SK hynix còn lỗ bình quân thậm chí vượt 53%. Ngay cả các sản phẩm đảo chiều hệ số 2 (đánh xuống) cũng không thoát khỏi “đòn tấn công kép” của dao động qua lại + hao hụt lợi nhuận kép hằng ngày.
Vì vậy, phần dễ bị lừa nhất của đòn bẩy nằm ở đây:
Bạn nghĩ rằng mình chỉ đang nhân lợi nhuận lên 2, nhưng thực tế bạn cũng đang nhân dao động, chi phí hao hụt và chi phí do sai lầm lên 2.
Bây giờ, khi khối lượng giao dịch của ETF đòn bẩy theo cổ phiếu đơn lẻ ở Hàn Quốc giảm khoảng 90%, tôi lại thấy đó không hẳn là điều xấu.
Một thị trường bò “lành mạnh” thực sự không nên dựa vào việc tất cả mọi người cùng tăng đòn bẩy để đẩy chỉ số lên.
Số tiền còn ở lại sau khi nước rút mới đáng để chú ý hơn.
#etf #三星电子 #sk海力士 #ETF đòn bẩy
Các nhà đầu tư cá nhân ở Hàn Quốc lần này thực sự đã bị “dạy” một bài học vì đòn bẩy.
Vài tháng trước, khi Samsung Electronics và SK hynix tăng mạnh, các ETF đòn bẩy đơn lẻ hệ số 2 của Hàn Quốc gần như trở thành bàn chơi ăn tiền trong sòng bạc. Chỉ trong một ngày, giá trị giao dịch có lúc vượt 100 nghìn tỷ won Hàn, và nhiều nhà đầu tư cá nhân nghĩ rất đơn giản: chip tăng 10% thì mình tại sao không kiếm 20%?
Giờ câu trả lời đã có.
Sau khi siết chặt quản lý, 16 sản phẩm ETF đòn bẩy và ETF đảo chiều bám theo từng cổ phiếu liên quan, giá trị giao dịch bình quân theo ngày trong tháng 8 đã giảm thẳng từ khoảng 11,68 vạn tỷ won Hàn xuống còn khoảng 1 vạn tỷ won Hàn, tức chỉ còn khoảng 8% so với trước. Trong vòng một tháng, nhà đầu tư cá nhân ròng đã bán ra khoảng 1,77 vạn tỷ won Hàn; riêng các sản phẩm liên quan đến SK hynix đã bị bán hơn 1,24 vạn tỷ won Hàn.
Nhưng điều thú vị nhất, theo tôi, không phải là “người Hàn Quốc bỗng nhiên không dám đánh nữa”.
Mà là bàn cược đã đổi chỗ.
Cơ quan quản lý đã nâng mức ký quỹ cơ bản từ 10 triệu won Hàn lên 30 triệu won Hàn, đồng thời yêu cầu nhà đầu tư mới hoàn thành giao dịch mô phỏng—điều này thực sự đã chặn lượng lớn tiền ngắn hạn ở ngoài cổng. Tuy vậy, đồng thời một phần tiền lại bắt đầu chạy sang các ETF đòn bẩy theo chỉ số, thậm chí chuyển thẳng sang các sản phẩm đòn bẩy cao ở nước ngoài.
Điều này cho thấy gì?
Khẩu vị rủi ro không biến mất, chỉ bị dồn sang nơi khác.
Cay nhất là: 16 sản phẩm này mới niêm yết chưa đầy ba tháng, tính bình quân đã giảm khoảng 46%; các sản phẩm đòn bẩy liên quan đến SK hynix còn lỗ bình quân thậm chí vượt 53%. Ngay cả các sản phẩm đảo chiều hệ số 2 (đánh xuống) cũng không thoát khỏi “đòn tấn công kép” của dao động qua lại + hao hụt lợi nhuận kép hằng ngày.
Vì vậy, phần dễ bị lừa nhất của đòn bẩy nằm ở đây:
Bạn nghĩ rằng mình chỉ đang nhân lợi nhuận lên 2, nhưng thực tế bạn cũng đang nhân dao động, chi phí hao hụt và chi phí do sai lầm lên 2.
Bây giờ, khi khối lượng giao dịch của ETF đòn bẩy theo cổ phiếu đơn lẻ ở Hàn Quốc giảm khoảng 90%, tôi lại thấy đó không hẳn là điều xấu.
Một thị trường bò “lành mạnh” thực sự không nên dựa vào việc tất cả mọi người cùng tăng đòn bẩy để đẩy chỉ số lên.
Số tiền còn ở lại sau khi nước rút mới đáng để chú ý hơn.
#etf #三星电子 #sk海力士 #ETF đòn bẩy
