Tại hội nghị chuyên đề Jackson Hole, Thống đốc Dự trữ Liên bang Waller đã đưa ra lập trường diều hâu kiên quyết, nhấn lại cam kết vững chắc của ngân hàng trung ương trong việc đưa lạm phát quay trở lại mục tiêu 2%. Sau những phát biểu này, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng, dự kiến sẽ có các đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào cả tháng 9 và tháng 12. Kỳ vọng của thị trường nhanh chóng thay đổi theo, với dữ liệu CME cho thấy xác suất thắt chặt tổng cộng ít nhất 50 điểm cơ bản tính đến tháng 12 tăng mạnh từ 29% lên 51%.
Sự điều chỉnh theo hướng diều hâu này khiến các thị trường tài chính rơi vào một thời điểm nhạy cảm, nơi việc thắt chặt tiền tệ và những biến động về năng lượng do địa chính trị va chạm. Cố vấn Kinh tế trưởng của Allianz, Mohamed El-Erian, chỉ ra rằng đường cong lợi suất Kho bạc Mỹ đã thu hẹp đáng kể—chênh lệch 2s10s và 2s30s lần lượt thu hẹp 7 điểm cơ bản và 10 điểm cơ bản—cho thấy vừa sự điều chỉnh định giá diều hâu trong ngắn hạn, vừa sự tin cậy vào uy tín dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng thời, Donald Trump công bố một thỏa thuận lớn nhằm giành quyền kiểm soát đối với nguồn dự trữ dầu mỏ 65 tỷ thùng của Venezuela, nhấn mạnh các nỗ lực mạnh mẽ để đối phó với sức ép giá từ năng lượng.
Bức tranh tài chính rộng hơn đã cho thấy sự biến động ở khắp các tài sản truyền thống. Vàng giao ngay giảm 3% trong ngày xuống còn 4.463,24 USD/ounce do SPDR Gold Trust cắt giảm dự trữ 4,279 tấn, trong khi đồng USD đang tăng giá khiến áp lực lên các đồng tiền toàn cầu càng lớn. Khi đồng Yên Nhật trượt về ngưỡng 160, các cảnh báo do Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đưa ra về khả năng xảy ra các đợt bán tháo trái phiếu Kho bạc bắt buộc nhấn mạnh những rủi ro hệ thống còn tồn tại trong thị trường trái phiếu chính phủ.
Đối với tài sản số, kỳ vọng mới về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài sẽ gây ra một cú siết thanh khoản không thể phủ nhận đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả $BTC . Trong ngắn hạn, khẩu vị của các nhà đầu tư tổ chức có thể chuyển sang phòng thủ khi lợi suất cao cạnh tranh trực tiếp với các tài sản không tạo lợi suất, khiến thị trường crypto nhiều khả năng sẽ đi ngang cho đến khi sự rõ ràng vĩ mô ổn định quanh các quyết định lãi suất sắp tới của FOMC. 📊
#Fed #Macro #Bitcoin
Sự điều chỉnh theo hướng diều hâu này khiến các thị trường tài chính rơi vào một thời điểm nhạy cảm, nơi việc thắt chặt tiền tệ và những biến động về năng lượng do địa chính trị va chạm. Cố vấn Kinh tế trưởng của Allianz, Mohamed El-Erian, chỉ ra rằng đường cong lợi suất Kho bạc Mỹ đã thu hẹp đáng kể—chênh lệch 2s10s và 2s30s lần lượt thu hẹp 7 điểm cơ bản và 10 điểm cơ bản—cho thấy vừa sự điều chỉnh định giá diều hâu trong ngắn hạn, vừa sự tin cậy vào uy tín dài hạn của Cục Dự trữ Liên bang. Đồng thời, Donald Trump công bố một thỏa thuận lớn nhằm giành quyền kiểm soát đối với nguồn dự trữ dầu mỏ 65 tỷ thùng của Venezuela, nhấn mạnh các nỗ lực mạnh mẽ để đối phó với sức ép giá từ năng lượng.
Bức tranh tài chính rộng hơn đã cho thấy sự biến động ở khắp các tài sản truyền thống. Vàng giao ngay giảm 3% trong ngày xuống còn 4.463,24 USD/ounce do SPDR Gold Trust cắt giảm dự trữ 4,279 tấn, trong khi đồng USD đang tăng giá khiến áp lực lên các đồng tiền toàn cầu càng lớn. Khi đồng Yên Nhật trượt về ngưỡng 160, các cảnh báo do Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đưa ra về khả năng xảy ra các đợt bán tháo trái phiếu Kho bạc bắt buộc nhấn mạnh những rủi ro hệ thống còn tồn tại trong thị trường trái phiếu chính phủ.
Đối với tài sản số, kỳ vọng mới về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài sẽ gây ra một cú siết thanh khoản không thể phủ nhận đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả $BTC . Trong ngắn hạn, khẩu vị của các nhà đầu tư tổ chức có thể chuyển sang phòng thủ khi lợi suất cao cạnh tranh trực tiếp với các tài sản không tạo lợi suất, khiến thị trường crypto nhiều khả năng sẽ đi ngang cho đến khi sự rõ ràng vĩ mô ổn định quanh các quyết định lãi suất sắp tới của FOMC. 📊
#Fed #Macro #Bitcoin