Bộ lộ mới nhất của BlackRock về danh mục đầu tư trong quý II năm 2026 cho thấy quy mô nắm giữ đạt 6,7 nghìn tỷ USD trên nền tảng quản lý.
Khi phân tách cơ cấu nắm giữ, tỷ trọng của công nghệ và bán dẫn đã cao đến mức không thể phớt lờ. Năm khoản nắm giữ lớn nhất lần lượt là Nvidia 5,8%, Apple 5,0%, Alphabet 4,4%, Microsoft 3,4% và Amazon 2,7%. Nếu cộng thêm Broadcom 2,3%, Micron 1,8%, Meta 1,5%, Tesla và AMD mỗi mã 1,3%, thì các công ty công nghệ phần cứng và nền tảng này tổng cộng đã tiến sát một phần ba tổng tài sản.
Mức độ tập trung ở nhóm đầu của các tổ chức lớn như vậy phần lớn được quyết định bởi cơ chế quyền trọng số chỉ số thụ động, chứ không chỉ là sự đặt cược chủ động. Tuy nhiên, khi gần một phần ba giá trị trong danh mục của những người chơi lớn nhất toàn cầu lại gắn với một số ít công ty công nghệ, thì mức độ biến động định giá của chúng ảnh hưởng đến thị trường tổng thể còn nặng hơn nhiều so với những gì bề mặt thể hiện.
Với nhà đầu tư phổ thông, khi mua theo chỉ số, bản chất bạn đang mua chính là cấu trúc trọng số này. Khi tỷ trọng cổ phiếu công nghệ đã ở vùng cao, mức độ rủi ro phơi bày theo một ngành đơn lẻ trong danh mục cũng vì thế mà tăng theo.
$NVDA $AAPL
Khi phân tách cơ cấu nắm giữ, tỷ trọng của công nghệ và bán dẫn đã cao đến mức không thể phớt lờ. Năm khoản nắm giữ lớn nhất lần lượt là Nvidia 5,8%, Apple 5,0%, Alphabet 4,4%, Microsoft 3,4% và Amazon 2,7%. Nếu cộng thêm Broadcom 2,3%, Micron 1,8%, Meta 1,5%, Tesla và AMD mỗi mã 1,3%, thì các công ty công nghệ phần cứng và nền tảng này tổng cộng đã tiến sát một phần ba tổng tài sản.
Mức độ tập trung ở nhóm đầu của các tổ chức lớn như vậy phần lớn được quyết định bởi cơ chế quyền trọng số chỉ số thụ động, chứ không chỉ là sự đặt cược chủ động. Tuy nhiên, khi gần một phần ba giá trị trong danh mục của những người chơi lớn nhất toàn cầu lại gắn với một số ít công ty công nghệ, thì mức độ biến động định giá của chúng ảnh hưởng đến thị trường tổng thể còn nặng hơn nhiều so với những gì bề mặt thể hiện.
Với nhà đầu tư phổ thông, khi mua theo chỉ số, bản chất bạn đang mua chính là cấu trúc trọng số này. Khi tỷ trọng cổ phiếu công nghệ đã ở vùng cao, mức độ rủi ro phơi bày theo một ngành đơn lẻ trong danh mục cũng vì thế mà tăng theo.
$NVDA $AAPL