$CRCL 24giờ giảm 1,11%, giá hiện tại 88,22, funding rate 0,00034198, là số dương. Vài hôm nay các tin về thuế quan của Trump vẫn liên tục được tung ra, nhưng mã này lại không theo nhịp phục hồi của tài sản rủi ro.
Nhận định của tôi rất thẳng: việc Trump áp dụng các cặp giao dịch/động thái “Trump trade” đối với $CRCL đã bị đứt gãy, hiện tại là phe mua đang gồng lỗ/ôm lệnh; trong ngắn hạn khá yếu.
Funding rate dương nghĩa là phe mua trả tiền cho phe bán. Giá giảm mà funding vẫn dương cho thấy phe mua trong đợt giảm không hề giảm vị thế, vẫn tiếp tục gánh chi phí vốn. Khối lượng giao dịch 58,69 triệu, open interest 847,6 nghìn. Con số OI này tôi không thấy giảm rõ rệt; đòn bẩy vẫn đang tiếp tục được chất thêm. Ở phía tin tức, bản theo nguồn đơn lẻ của Schwab cho thấy thị trường chứng khoán buổi sáng tăng lên do lợi suất trái phiếu chính phủ chững/ổn định, đồng thời hợp đồng tương lai tài sản crypto cũng từng tăng tới 6% vì Trump đang thúc đẩy “Clarity Act”. Nhưng $CRCL thì không phản ứng.
Nếu sự lệch pha này kéo dài, có thể thấy dòng tiền của tài sản này đang chờ chi tiết về thuế quan, hoặc nó đã có sẵn lực bán riêng.
Tôi coi $CRCL như một “mức độ phơi nhiễm rủi ro” đối với thị trường cổ phiếu Mỹ. Thuế quan của Trump ban đầu là một van/xung lực về mặt tâm lý thị trường, nhưng khi trở thành một khoản chi phí thực tế thì thị trường đang dần “tắt bớt” sự nhạy cảm với mối đe dọa mới, trong khi các khoản thuế quan đã được triển khai vẫn đang tiếp tục được tiêu hóa. Nếu thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục được lợi suất trái phiếu chững/đỡ, còn $CRCL lại tiếp tục giảm, thì vấn đề của nó không phải là khẩu vị rủi ro vĩ mô, mà là cấu trúc vị thế của chính nó.
Phản biện mạnh nhất là: nếu trong đàm phán thuế quan với Canada, Trump đưa ra nhượng bộ khiến khẩu vị rủi ro có thể bật lên thêm một làn nữa, thì $CRCL cũng có thể bị kéo lên một cách thụ động. Ngoài ra, con số funding 0,00034198 này tuyệt đối cũng không phải mức cực đoan; dùng mỗi chỉ số này để “đánh lực” short là có giới hạn. Tôi không phủ nhận khả năng đó.
Đẩy thêm một bước: nếu giá tiếp tục rơi, phe mua đang gồng với funding dương sẽ bắt đầu cắt lỗ, và hiệu ứng phản hồi tiêu cực sẽ đẩy giá đi sâu hơn. Nếu đi ngang cầm cự, funding mỗi ngày tiếp tục “hút” phe mua; đến khi bật lại, lệnh gỡ kẹt (take profit/cover) sẽ rất nặng.
Điều kiện để luận điểm short của tôi bị vô hiệu là: $CRCL quay lại và đóng cửa trở lên trên 88,22, đồng thời funding rate vẫn tiếp tục duy trì ở số dương. Khi đó nghĩa là có dòng tiền sẵn sàng chủ động vào vị thế ở vùng giá này; tôi sai rõ ràng, sẽ dừng tay ngay.
Về hành động: người mạo hiểm đừng đuổi theo short, chờ giá phản hồi lên gần 88,22 và funding vẫn dương thì giảm bớt phần phơi nhiễm long. Người thận trọng chờ funding chuyển sang âm, rồi giá bắt đầu chững/không rơi nữa mới cân nhắc. Người né tránh thì hiện tại không vào.
Nhãn giao dịch: #TradFi #链上美股 #CRCL
Bạn nghĩ bộ phán đoán này có khả năng sai nhất ở đâu?
Nhận định của tôi rất thẳng: việc Trump áp dụng các cặp giao dịch/động thái “Trump trade” đối với $CRCL đã bị đứt gãy, hiện tại là phe mua đang gồng lỗ/ôm lệnh; trong ngắn hạn khá yếu.
Funding rate dương nghĩa là phe mua trả tiền cho phe bán. Giá giảm mà funding vẫn dương cho thấy phe mua trong đợt giảm không hề giảm vị thế, vẫn tiếp tục gánh chi phí vốn. Khối lượng giao dịch 58,69 triệu, open interest 847,6 nghìn. Con số OI này tôi không thấy giảm rõ rệt; đòn bẩy vẫn đang tiếp tục được chất thêm. Ở phía tin tức, bản theo nguồn đơn lẻ của Schwab cho thấy thị trường chứng khoán buổi sáng tăng lên do lợi suất trái phiếu chính phủ chững/ổn định, đồng thời hợp đồng tương lai tài sản crypto cũng từng tăng tới 6% vì Trump đang thúc đẩy “Clarity Act”. Nhưng $CRCL thì không phản ứng.
Nếu sự lệch pha này kéo dài, có thể thấy dòng tiền của tài sản này đang chờ chi tiết về thuế quan, hoặc nó đã có sẵn lực bán riêng.
Tôi coi $CRCL như một “mức độ phơi nhiễm rủi ro” đối với thị trường cổ phiếu Mỹ. Thuế quan của Trump ban đầu là một van/xung lực về mặt tâm lý thị trường, nhưng khi trở thành một khoản chi phí thực tế thì thị trường đang dần “tắt bớt” sự nhạy cảm với mối đe dọa mới, trong khi các khoản thuế quan đã được triển khai vẫn đang tiếp tục được tiêu hóa. Nếu thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục được lợi suất trái phiếu chững/đỡ, còn $CRCL lại tiếp tục giảm, thì vấn đề của nó không phải là khẩu vị rủi ro vĩ mô, mà là cấu trúc vị thế của chính nó.
Phản biện mạnh nhất là: nếu trong đàm phán thuế quan với Canada, Trump đưa ra nhượng bộ khiến khẩu vị rủi ro có thể bật lên thêm một làn nữa, thì $CRCL cũng có thể bị kéo lên một cách thụ động. Ngoài ra, con số funding 0,00034198 này tuyệt đối cũng không phải mức cực đoan; dùng mỗi chỉ số này để “đánh lực” short là có giới hạn. Tôi không phủ nhận khả năng đó.
Đẩy thêm một bước: nếu giá tiếp tục rơi, phe mua đang gồng với funding dương sẽ bắt đầu cắt lỗ, và hiệu ứng phản hồi tiêu cực sẽ đẩy giá đi sâu hơn. Nếu đi ngang cầm cự, funding mỗi ngày tiếp tục “hút” phe mua; đến khi bật lại, lệnh gỡ kẹt (take profit/cover) sẽ rất nặng.
Điều kiện để luận điểm short của tôi bị vô hiệu là: $CRCL quay lại và đóng cửa trở lên trên 88,22, đồng thời funding rate vẫn tiếp tục duy trì ở số dương. Khi đó nghĩa là có dòng tiền sẵn sàng chủ động vào vị thế ở vùng giá này; tôi sai rõ ràng, sẽ dừng tay ngay.
Về hành động: người mạo hiểm đừng đuổi theo short, chờ giá phản hồi lên gần 88,22 và funding vẫn dương thì giảm bớt phần phơi nhiễm long. Người thận trọng chờ funding chuyển sang âm, rồi giá bắt đầu chững/không rơi nữa mới cân nhắc. Người né tránh thì hiện tại không vào.
Nhãn giao dịch: #TradFi #链上美股 #CRCL
Bạn nghĩ bộ phán đoán này có khả năng sai nhất ở đâu?