#termmax @TermMax
Khi tôi đang nắm giữ một vị thế mở, thường tôi nghĩ về một câu hỏi đơn giản: còn bao lâu nữa để sự kiện/diễn biến mà tôi đang chờ đợi xảy ra? Nhưng việc tìm hiểu TermMax Alpha lại khiến tôi đặt ra một câu hỏi khác: trong lúc chờ đợi, tôi đang tích lũy “nền kinh tế” nào?
Trong TermMax Alpha, tài liệu về Option Financing Cost liên hệ chi phí với giá trị danh nghĩa, lãi suất áp dụng theo cơ chế và thời gian nắm giữ vị thế. Điều này có nghĩa là thời gian mà một vị thế vẫn mở không chỉ đơn thuần là khoảng cách đến ngày đáo hạn: nó còn tham gia vào “kinh tế” của chi phí tài trợ.
Tại đây, tôi nhận thấy một điểm khác biệt đặc biệt phù hợp với góc nhìn của một trader. Khi một lệnh chưa đạt được kết quả như kỳ vọng, việc chờ đợi có thể trông như một quyết định trung tính. Tuy nhiên, nếu tồn tại chi phí gắn với thời gian nắm giữ, thì việc chờ đợi không còn chỉ là “không làm gì”. Vị thế vẫn có một chiều kích kinh tế trong suốt thời gian duy trì mở.
Điều này thay đổi cách tôi đặt câu hỏi khi phân tích một vị thế. Tôi không còn chỉ muốn quan sát xem thời hạn kết thúc khi nào hoặc thị trường cần di chuyển theo hướng nào. Tôi cũng muốn tự hỏi: trong lúc duy trì vị thế mở và chờ giả thuyết của mình được xác nhận, tôi đang tích lũy chi phí gì.
Tôi không xem điều này như một lý do tự động để đóng sớm, cũng không phải là một tín hiệu rằng việc giữ một vị thế là sai. Vấn đề là khác: thời gian vị thế mở có thể trở thành một phần cấu thành “nền kinh tế” của nó, và vì vậy nên được đưa vào phân tích của quyết định.
TermMax Alpha mang lại cho tôi một ý tưởng mà tôi cho là hữu ích để phân tích các vị thế được giữ mở trong một khoảng thời gian: việc chờ đợi cũng có thể có “nền kinh tế” riêng. Ngày đáo hạn cho biết cấu trúc kết thúc khi nào, nhưng thời gian chúng ta ở bên trong cấu trúc đó có thể đang làm thay đổi chi phí thực sự để duy trì quyết định của mình.
#termmax @TermMax
Khi tôi đang nắm giữ một vị thế mở, thường tôi nghĩ về một câu hỏi đơn giản: còn bao lâu nữa để sự kiện/diễn biến mà tôi đang chờ đợi xảy ra? Nhưng việc tìm hiểu TermMax Alpha lại khiến tôi đặt ra một câu hỏi khác: trong lúc chờ đợi, tôi đang tích lũy “nền kinh tế” nào?
Trong TermMax Alpha, tài liệu về Option Financing Cost liên hệ chi phí với giá trị danh nghĩa, lãi suất áp dụng theo cơ chế và thời gian nắm giữ vị thế. Điều này có nghĩa là thời gian mà một vị thế vẫn mở không chỉ đơn thuần là khoảng cách đến ngày đáo hạn: nó còn tham gia vào “kinh tế” của chi phí tài trợ.
Tại đây, tôi nhận thấy một điểm khác biệt đặc biệt phù hợp với góc nhìn của một trader. Khi một lệnh chưa đạt được kết quả như kỳ vọng, việc chờ đợi có thể trông như một quyết định trung tính. Tuy nhiên, nếu tồn tại chi phí gắn với thời gian nắm giữ, thì việc chờ đợi không còn chỉ là “không làm gì”. Vị thế vẫn có một chiều kích kinh tế trong suốt thời gian duy trì mở.
Điều này thay đổi cách tôi đặt câu hỏi khi phân tích một vị thế. Tôi không còn chỉ muốn quan sát xem thời hạn kết thúc khi nào hoặc thị trường cần di chuyển theo hướng nào. Tôi cũng muốn tự hỏi: trong lúc duy trì vị thế mở và chờ giả thuyết của mình được xác nhận, tôi đang tích lũy chi phí gì.
Tôi không xem điều này như một lý do tự động để đóng sớm, cũng không phải là một tín hiệu rằng việc giữ một vị thế là sai. Vấn đề là khác: thời gian vị thế mở có thể trở thành một phần cấu thành “nền kinh tế” của nó, và vì vậy nên được đưa vào phân tích của quyết định.
TermMax Alpha mang lại cho tôi một ý tưởng mà tôi cho là hữu ích để phân tích các vị thế được giữ mở trong một khoảng thời gian: việc chờ đợi cũng có thể có “nền kinh tế” riêng. Ngày đáo hạn cho biết cấu trúc kết thúc khi nào, nhưng thời gian chúng ta ở bên trong cấu trúc đó có thể đang làm thay đổi chi phí thực sự để duy trì quyết định của mình.
#termmax @TermMax