Giá chip nhớ đang chạm mức cực đoan ngay lúc này:
DRAM đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ khi nguồn cung chuyển hướng sang sản xuất HBM. NAND cũng đang ở đỉnh kỷ lục.
Luận điểm tích cực cho cổ phiếu bộ nhớ ($SKHY, $MU) có vẻ vững chắc đến tận năm 2027. Lý do là:
Năng lực nhà máy mới mất khoảng 2 năm để tăng tốc hoàn toàn. Dù có các kế hoạch mở rộng đã công bố, sản lượng cũng sẽ không kịp bắt kịp nhu cầu trong thời gian ngắn. Khoảng cách cung-cầu đang nới rộng, không thu hẹp.
Khi tình trạng thiếu hụt mang tính cấu trúc gặp nhu cầu tăng mạnh do AI thúc đẩy, quyền định giá sẽ vẫn nằm trong tay các nhà sản xuất. Độ trễ giữa các quyết định về công suất và sản lượng thực tế tạo ra một lực đẩy thuận lợi kéo dài nhiều năm.
Những cổ phiếu bộ nhớ không chỉ đang đi theo một chu kỳ—chúng đang đứng trước một sự không khớp mang tính nền tảng sẽ không thể được giải quyết nhanh chóng.
DRAM đạt mức cao nhất trong nhiều thập kỷ khi nguồn cung chuyển hướng sang sản xuất HBM. NAND cũng đang ở đỉnh kỷ lục.
Luận điểm tích cực cho cổ phiếu bộ nhớ ($SKHY, $MU) có vẻ vững chắc đến tận năm 2027. Lý do là:
Năng lực nhà máy mới mất khoảng 2 năm để tăng tốc hoàn toàn. Dù có các kế hoạch mở rộng đã công bố, sản lượng cũng sẽ không kịp bắt kịp nhu cầu trong thời gian ngắn. Khoảng cách cung-cầu đang nới rộng, không thu hẹp.
Khi tình trạng thiếu hụt mang tính cấu trúc gặp nhu cầu tăng mạnh do AI thúc đẩy, quyền định giá sẽ vẫn nằm trong tay các nhà sản xuất. Độ trễ giữa các quyết định về công suất và sản lượng thực tế tạo ra một lực đẩy thuận lợi kéo dài nhiều năm.
Những cổ phiếu bộ nhớ không chỉ đang đi theo một chu kỳ—chúng đang đứng trước một sự không khớp mang tính nền tảng sẽ không thể được giải quyết nhanh chóng.