Trong nhiều năm, một trong những sức hút lớn nhất trong DeFi chính là lợi suất (yield). Nhưng có một vấn đề: lợi suất có thể thay đổi nhanh chóng, chi phí vay có thể biến động bất ngờ và người dùng thường có tầm nhìn hạn chế về việc lợi nhuận hoặc chi phí của họ trong tương lai sẽ trông như thế nào.
Đây là nơi tôi thấy @TermMax thú vị.
Thay vì chỉ tập trung vào cho vay và đi vay theo lãi suất biến đổi, TermMax đang xây dựng một thị trường thu nhập cố định phi tập trung được thiết kế xoay quanh các kỳ hạn cố định và lãi suất cố định.
Ý tưởng này vừa đơn giản nhưng lại rất mạnh mẽ: mang đến cho người dùng DeFi những công cụ tài chính có thể dự đoán được hơn.
🏦 TermMax đang được xây dựng như thế nào?
TermMax hướng tới việc tạo ra một thị trường tín dụng hoàn chỉnh cho các cặp token, đưa các khái niệm từ thị trường thu nhập cố định truyền thống vào DeFi.
Hệ sinh thái của nó tập trung vào một số lĩnh vực chính:
• Cho vay và vay với kỳ hạn cố định
• Lãi suất vay và cho vay cố định
• Các đường cong định giá AMM có thể tùy chỉnh
• Vị thế dài và ngắn trên tài sản giao ngay
• Chiến lược lợi suất sử dụng đòn bẩy
• Hỗ trợ các token mang lại lợi suất làm tài sản thế chấp
Một trong những phần thú vị nhất là việc sử dụng Principal Tokens (PT) của Pendle và các tài sản mang lại lợi suất khác làm tài sản thế chấp.
Điều này có thể giúp người dùng làm cho vốn của mình “làm việc” hiệu quả hơn trong khi vẫn duy trì một cách tiếp cận có cấu trúc đối với các chiến lược DeFi.
⚡ Tại sao DeFi lãi suất cố định lại quan trọng?
Hãy tưởng tượng việc biết trước lãi suất vay và ngày đáo hạn trước khi tham gia một vị thế.
Sự dự đoán đó có thể thay đổi hoàn toàn cách người dùng quản lý đòn bẩy, phòng hộ và các chiến lược lợi suất.
Thay vì liên tục phản ứng trước sự thay đổi của lãi suất, người dùng có thể xây dựng chiến lược dựa trên các điều khoản xác định và kết quả kỳ vọng.
Và đó chính là tầm nhìn lớn hơn đằng sau TermMax: không chỉ là một giao thức cho vay khác, mà là hạ tầng cho một lớp thu nhập cố định hoàn chỉnh hơn trong DeFi.
Tôi nghĩ đây là một lĩnh vực đáng theo dõi sát sao.
DeFi đã xây dựng các thị trường cho giao dịch giao ngay, cho vay và phái sinh.
Bước phát triển tiếp theo có thể là làm cho các chiến lược thu nhập cố định trở nên dễ tiếp cận trên chuỗi (on-chain) như nhau.
