Quỹ đầu tư chứng khoán toàn cầu ghi nhận dòng tiền ròng vào trong 1 tuần đạt 18,62 tỷ USD, dòng vốn rõ ràng đang tập trung mạnh vào cổ phiếu Mỹ. Động lực chính đến từ ba yếu tố: một là thị trường việc làm Mỹ vẫn duy trì độ bền vững, kết quả kinh doanh của doanh nghiệp tiếp tục cho thấy nền tảng lợi nhuận vững chắc, tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường được cải thiện; hai là kỳ vọng hòa bình giữa Mỹ và Iran chuyển biến theo hướng tích cực, các xung đột địa chính trị làm giảm sức ép lên thị trường chứng khoán trở nên kém nghiêm trọng hơn; ba là chủ đề đầu tư AI tiếp tục hỗ trợ hiệu suất của nhóm cổ phiếu công nghệ, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn có nhu cầu mạnh về GPU, HBM và truyền thông quang, kéo theo toàn bộ chuỗi cung ứng AI tăng giá.

Dòng tiền tập trung đổ về các mã cốt lõi trong chuỗi công nghiệp AI. Nvidia (NVDA) với vai trò “người bán xẻng cho AI” tiếp tục là đầu tàu, liên tục được các “cá voi” lớn gom mua mạnh tay; dữ liệu sản xuất hàng loạt chip Blackwell vượt kỳ vọng. Microsoft (MSFT) cải thiện biên lợi nhuận mảng Azure AI, dòng vốn tổ chức gia tăng đều đặn. Còn Apple (AAPL) lại trở thành lựa chọn phòng thủ trong danh mục của các quỹ đại chúng trước biến động vĩ mô. Ba yếu tố này phản ánh việc hiện thực hóa một cách có hệ thống “siêu chu kỳ” chi tiêu vốn cho AI.

📈 Dài hạn lạc quan: Kinh tế Mỹ và lợi nhuận doanh nghiệp có độ bền, các xu hướng dài hạn như mở rộng đầu tư hạ tầng AI và sự trở lại của ngành sản xuất (reshoring) vẫn không thay đổi. Dự báo tăng trưởng EPS năm 2026 của nhóm “bảy ông lớn” đạt 42%, xu hướng phe mua ở trung-dài hạn vẫn vững.

📉 Ngắn hạn bi quan/đi ngang: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phát đi tín hiệu thiên về “diều hâu”, thị trường đã hình thành đồng thuận về môi trường lãi suất “cao và duy trì lâu hơn”, bên cạnh đó định giá của các chỉ số chính ở mức cao. Do đó, trong ngắn hạn, chứng khoán Mỹ có thể tiếp tục dao động ở vùng cao; nhà đầu tư đuổi theo giá cần thận trọng trước áp lực chốt lời. #全球股票基金净流入186.2亿美元
$MSFT
$AAPL
$NVDA