Tiger Fund vừa bán tháo $GOOGL và $NVDA. Sự luân chuyển là có thật.

Những gì họ cắt giảm:
$AVGO – chốt lời sau đà tăng
$GOOGL – cắt giảm lớn nhất, giảm $1,72B. Tái cân bằng ra khỏi nhóm mega-cap tech được định giá cao
$TSM – giảm bớt tỷ trọng nắm giữ cốt lõi
$MSFT – cắt giảm nhẹ để giải phóng vốn
$META – giảm sự tập trung vào mảng mạng xã hội/quảng cáo
$NVDA – chốt lời ở vùng đỉnh, không phải là đảo chiều bi quan về luận điểm
$JD – rút bớt khỏi mảng tiêu dùng tại Trung Quốc
$NFLX – thoát hoàn toàn khỏi mảng streaming

Những gì họ mua:
$AMD – vị thế mới. GPU cho AI tăng tốc trong trung tâm dữ liệu, là đối thủ thách thức tốt nhất $NVDA về giá/hiệu năng
$SPCX (SpaceX) – vị thế mới. Starlink mở rộng toàn cầu, tên lửa tái sử dụng = mở rộng biên lợi nhuận
$INTC – mua thêm mạnh. Câu chuyện Foundry + chip AI, định giá thấp, hưởng lợi từ chính sách

Mẫu hình rất rõ ràng: bán các mã dẫn dắt, mua những kẻ thách thức. Họ đang xoay sang chặng tiếp theo của hạ tầng AI và hàng không vũ trụ, chứ không chạy theo đà tăng của quý trước.

Đây không phải hoảng loạn. Đây là sự tái định vị cho H2.