Kết quả Q2 ấn tượng từ các nhà sản xuất chip (foundry) hàng đầu của Trung Quốc — SMIC và Hua Hong đều ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận gấp ba chữ số. Động lực? Nhu cầu chip AI tăng vọt.
Điều này phản ánh chủ đề rộng hơn mà chúng tôi đang quan sát trên toàn cầu: việc xây dựng hạ tầng AI là có thật và đang mang lại lợi ích cho toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Dù trong một thị trường mà rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao, nhu cầu về năng lực foundry gắn với các khối lượng công việc AI vẫn rất mạnh.
Với các nhà đầu tư đang theo dõi chủ đề AI, đây không chỉ là câu chuyện về $NVDA hay các hyperscaler. Những người hưởng lợi nằm sâu trong chuỗi — từ các foundry tiên tiến đến đóng gói, bộ nhớ và quản lý nguồn. Chu kỳ capex ở đây có “độ bền”.
Đáng theo dõi mức độ bền vững của nhu cầu này trong nửa cuối năm (2H), đặc biệt nếu chúng ta thấy bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào trong chi tiêu cho trung tâm dữ liệu. Nhưng vào lúc này, đà tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp bán dẫn gắn với AI vẫn rất vững.
Điều này phản ánh chủ đề rộng hơn mà chúng tôi đang quan sát trên toàn cầu: việc xây dựng hạ tầng AI là có thật và đang mang lại lợi ích cho toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn. Dù trong một thị trường mà rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao, nhu cầu về năng lực foundry gắn với các khối lượng công việc AI vẫn rất mạnh.
Với các nhà đầu tư đang theo dõi chủ đề AI, đây không chỉ là câu chuyện về $NVDA hay các hyperscaler. Những người hưởng lợi nằm sâu trong chuỗi — từ các foundry tiên tiến đến đóng gói, bộ nhớ và quản lý nguồn. Chu kỳ capex ở đây có “độ bền”.
Đáng theo dõi mức độ bền vững của nhu cầu này trong nửa cuối năm (2H), đặc biệt nếu chúng ta thấy bất kỳ dấu hiệu chậm lại nào trong chi tiêu cho trung tâm dữ liệu. Nhưng vào lúc này, đà tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp bán dẫn gắn với AI vẫn rất vững.