Kỳ thi vĩ mô quan trọng nhất của tuần này—dữ liệu CPI tháng 7 đã hạ cánh êm ả
1. ⚠️ Tổng kết lại hôm qua: CPI đã quét sạch trở ngại cho việc hạ lãi suất vào tháng 9
Dữ liệu lạm phát của Mỹ tháng 7 được công bố vào tối qua cho thấy mức độ rất ôn hòa, cơ bản phù hợp—thậm chí còn tốt hơn một chút—so với kỳ vọng lạc quan của thị trường:
Tăng trưởng CPI danh nghĩa theo năm giảm về 3,4%.
Tăng trưởng CPI lõi theo năm giảm về 2,5%.
Logic thị trường: CPI lõi hạ xuống trong “vùng an toàn” 2,5% đồng nghĩa miếng ghép vĩ mô cuối cùng cho việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất vào tháng 9 đã hoàn tất. Từ hôm nay, trọng tâm tranh luận của dòng tiền vĩ mô sẽ chuyển triệt để từ “phòng chống lạm phát” sang “phòng chống suy thoái kinh tế (hạ cánh cứng)
2. 🗓️ Điểm chú ý trong hôm nay và ngày mai: vòng khép kín của lạm phát và kỳ thi lớn về tiêu dùng (13/8 – 14/8)
Sau khi CPI đã vượt qua ổn thỏa, dữ liệu và báo cáo tài chính trong hai ngày tới sẽ quyết định hình thái chốt phiên cuối cùng của đường tuần của thị trường trong tuần này
13/8 (hôm nay) 20:30
Mỹ: PPI tháng 7 (giá sản xuất) hôm nay
Xác minh áp lực chi phí đối với chuỗi cung ứng thượng nguồn. Nếu PPI đồng thời thể hiện trạng thái yếu đi, vòng khép kín đi xuống của lạm phát sẽ hoàn tất triệt để, tiếp tục củng cố kỳ vọng về tính thanh khoản cho trái phiếu Mỹ và tài sản rủi ro
14/8 04:00+
Applied Materials (AMAT) công bố KQKD quý 3 vào ngày mai
Triển vọng thiết bị bán dẫn sau SMCI. Thị trường dự kiến doanh thu khoảng 9 tỷ USD, EPS 3,36 USD. Là doanh nghiệp dẫn đầu trong thiết bị sản xuất bán dẫn, kết quả kinh doanh và định hướng cho việc mở rộng của các nhà máy wafer sẽ tác động trực tiếp đến tâm lý ngắn hạn của toàn bộ chuỗi trên và dưới của chip AI
14/8 (Thứ Sáu) 20:30
Mỹ: dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7
“Dữ liệu kinh hoàng” nối tiếp. Vì lạm phát đã không còn là mối đe dọa chính, thị trường hiện cực kỳ cần một báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ để bác bỏ nỗi hoảng sợ lan rộng gần đây rằng “kinh tế Mỹ sắp bước vào suy thoái”
💡 Gợi ý về giao dịch trước phiên hôm nay và chiến lược
Chuyển từ “giao dịch theo lạm phát” sang “đấu tranh theo kịch bản suy thoái”: khi lợi ích do CPI hạ cánh được hấp thụ dần, từ hôm nay mô hình định giá trên thị trường phái sinh sẽ chuyển đổi. Nếu dữ liệu doanh số bán lẻ vào tối mai cho thấy sự sụt giảm rõ rệt, giao dịch theo suy thoái có thể quay trở lại
Hiệu ứng đuôi dài của nhóm cổ phiếu công nghệ: trước đó, báo cáo tài chính của SMCI đã đặt nền vững chắc cho phần “biên lợi nhuận cao” của phần cứng AI; nếu báo cáo tài chính tối nay của AMAT (Applied Materials) có thể đưa ra định hướng vượt kỳ vọng về các đơn hàng hạ tầng AI, thì có khả năng trước khi công bố kết quả của Nvidia cuối tháng, sẽ tiếp tục củng cố điểm tựa hỗ trợ cho nhóm bán dẫn ở vùng đáy
1. ⚠️ Tổng kết lại hôm qua: CPI đã quét sạch trở ngại cho việc hạ lãi suất vào tháng 9
Dữ liệu lạm phát của Mỹ tháng 7 được công bố vào tối qua cho thấy mức độ rất ôn hòa, cơ bản phù hợp—thậm chí còn tốt hơn một chút—so với kỳ vọng lạc quan của thị trường:
Tăng trưởng CPI danh nghĩa theo năm giảm về 3,4%.
Tăng trưởng CPI lõi theo năm giảm về 2,5%.
Logic thị trường: CPI lõi hạ xuống trong “vùng an toàn” 2,5% đồng nghĩa miếng ghép vĩ mô cuối cùng cho việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất vào tháng 9 đã hoàn tất. Từ hôm nay, trọng tâm tranh luận của dòng tiền vĩ mô sẽ chuyển triệt để từ “phòng chống lạm phát” sang “phòng chống suy thoái kinh tế (hạ cánh cứng)
2. 🗓️ Điểm chú ý trong hôm nay và ngày mai: vòng khép kín của lạm phát và kỳ thi lớn về tiêu dùng (13/8 – 14/8)
Sau khi CPI đã vượt qua ổn thỏa, dữ liệu và báo cáo tài chính trong hai ngày tới sẽ quyết định hình thái chốt phiên cuối cùng của đường tuần của thị trường trong tuần này
13/8 (hôm nay) 20:30
Mỹ: PPI tháng 7 (giá sản xuất) hôm nay
Xác minh áp lực chi phí đối với chuỗi cung ứng thượng nguồn. Nếu PPI đồng thời thể hiện trạng thái yếu đi, vòng khép kín đi xuống của lạm phát sẽ hoàn tất triệt để, tiếp tục củng cố kỳ vọng về tính thanh khoản cho trái phiếu Mỹ và tài sản rủi ro
14/8 04:00+
Applied Materials (AMAT) công bố KQKD quý 3 vào ngày mai
Triển vọng thiết bị bán dẫn sau SMCI. Thị trường dự kiến doanh thu khoảng 9 tỷ USD, EPS 3,36 USD. Là doanh nghiệp dẫn đầu trong thiết bị sản xuất bán dẫn, kết quả kinh doanh và định hướng cho việc mở rộng của các nhà máy wafer sẽ tác động trực tiếp đến tâm lý ngắn hạn của toàn bộ chuỗi trên và dưới của chip AI
14/8 (Thứ Sáu) 20:30
Mỹ: dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 7
“Dữ liệu kinh hoàng” nối tiếp. Vì lạm phát đã không còn là mối đe dọa chính, thị trường hiện cực kỳ cần một báo cáo doanh số bán lẻ mạnh mẽ để bác bỏ nỗi hoảng sợ lan rộng gần đây rằng “kinh tế Mỹ sắp bước vào suy thoái”
💡 Gợi ý về giao dịch trước phiên hôm nay và chiến lược
Chuyển từ “giao dịch theo lạm phát” sang “đấu tranh theo kịch bản suy thoái”: khi lợi ích do CPI hạ cánh được hấp thụ dần, từ hôm nay mô hình định giá trên thị trường phái sinh sẽ chuyển đổi. Nếu dữ liệu doanh số bán lẻ vào tối mai cho thấy sự sụt giảm rõ rệt, giao dịch theo suy thoái có thể quay trở lại
Hiệu ứng đuôi dài của nhóm cổ phiếu công nghệ: trước đó, báo cáo tài chính của SMCI đã đặt nền vững chắc cho phần “biên lợi nhuận cao” của phần cứng AI; nếu báo cáo tài chính tối nay của AMAT (Applied Materials) có thể đưa ra định hướng vượt kỳ vọng về các đơn hàng hạ tầng AI, thì có khả năng trước khi công bố kết quả của Nvidia cuối tháng, sẽ tiếp tục củng cố điểm tựa hỗ trợ cho nhóm bán dẫn ở vùng đáy