AI đã đi đến bước nào rồi? Hiện đã có bong bóng chưa? Một vài suy nghĩ của tôi

Đầu tư thực chất là đang đánh giá chu kỳ.

Trước đây, Internet, bất động sản và năng lượng mới đều đã trải qua quá trình từ giai đoạn ươm mầm, bùng nổ, đến mở rộng công suất rồi điều chỉnh. AI có lẽ cũng không thoát khỏi quy luật này.

Nhưng tôi cho rằng kết luận “bong bóng AI đã đạt đỉnh” còn quá sớm. Ít nhất là xét theo chuỗi cung ứng, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn “bán xẻng”: GPU, HBM, module quang, PCB, CCL, trung tâm dữ liệu… các hạ tầng nền tảng vẫn đang tiếp tục mở rộng, trong khi các ứng dụng siêu cấp thực sự thì ngược lại vẫn chưa được hiện thực hóa trên quy mô lớn.

Tương lai AI có thể đi được xa đến mức nào thì không ai biết. Nhưng ít nhất hiện tại, mạch chính của tăng trưởng trong ngành vẫn chưa kết thúc.

Tất nhiên, tăng trưởng không bao giờ là một đường thẳng; giữa chừng sẽ có những đợt điều chỉnh, có hoài nghi, và việc xuất hiện bong bóng định giá cũng là điều hoàn toàn bình thường.

Tôi thà xem AI hiện tại như một “cuộc chơi” dài hạn theo chu kỳ, chứ không phải là một làn sóng đã gần đến hồi kết.
$NVDAB $SNDK #Aİ