$AAOIB Hiện tại thứ thiếu hụt nhiều khả năng không phải là đơn hàng, mà là năng lực sản xuất
Nhu cầu đối với 800G và 1.6T trong một khoảng thời gian khá dài sẽ vượt quá năng lực sản xuất của công ty.
Thậm chí, đơn hàng đã được xếp tới tận quý 2 năm 2027.
Điều thú vị hơn là, mỗi tháng các khách hàng lớn dành cho AAOI nhiều hơn khoảng 20%—40% so với năng lực sản xuất mà công ty hiện có thể cung cấp.
Và khách hàng không chỉ thỉnh thoảng hỏi một câu “khi nào có thể giao hàng”, mà đã đến mức mỗi tuần đều thúc giục tiến độ giao hàng.
Với một doanh nghiệp sản xuất, những thông tin như vậy thực ra còn có giá trị hơn câu kiểu “pipeline của chúng tôi rất mạnh”.
Vì pipeline thì có thể thổi phồng, còn việc khách hàng thúc giao hàng thì thường không.
Điều này cũng giải thích vì sao công ty vẫn duy trì dự báo doanh thu cả năm 2026 ở mức khoảng 1,1 tỷ USD.
Vấn đề không phải là thị trường bán không được.
Mà là: nhà máy có thể sản xuất ra hàng hay không. Vì vậy, công thức tăng trưởng thực sự của AAOI thời gian tới đã dần chuyển từ: nhu cầu × thị phần
sang: năng lực sản xuất × tỷ lệ đạt chất lượng (yield) × tốc độ giao hàng × mức độ được khách hàng chứng nhận
Đây cũng là lý do trong suốt buổi conference call, cuối cùng gần như mọi câu hỏi đều quay lại xoay quanh việc mở rộng sản xuất.
$AAOIB Nếu giải quyết được bài toán năng lực sản xuất, thì quả thật là triển vọng trong tương lai rất đáng kỳ vọng.
#光模块订单排到2028年 #AAOI
Nhu cầu đối với 800G và 1.6T trong một khoảng thời gian khá dài sẽ vượt quá năng lực sản xuất của công ty.
Thậm chí, đơn hàng đã được xếp tới tận quý 2 năm 2027.
Điều thú vị hơn là, mỗi tháng các khách hàng lớn dành cho AAOI nhiều hơn khoảng 20%—40% so với năng lực sản xuất mà công ty hiện có thể cung cấp.
Và khách hàng không chỉ thỉnh thoảng hỏi một câu “khi nào có thể giao hàng”, mà đã đến mức mỗi tuần đều thúc giục tiến độ giao hàng.
Với một doanh nghiệp sản xuất, những thông tin như vậy thực ra còn có giá trị hơn câu kiểu “pipeline của chúng tôi rất mạnh”.
Vì pipeline thì có thể thổi phồng, còn việc khách hàng thúc giao hàng thì thường không.
Điều này cũng giải thích vì sao công ty vẫn duy trì dự báo doanh thu cả năm 2026 ở mức khoảng 1,1 tỷ USD.
Vấn đề không phải là thị trường bán không được.
Mà là: nhà máy có thể sản xuất ra hàng hay không. Vì vậy, công thức tăng trưởng thực sự của AAOI thời gian tới đã dần chuyển từ: nhu cầu × thị phần
sang: năng lực sản xuất × tỷ lệ đạt chất lượng (yield) × tốc độ giao hàng × mức độ được khách hàng chứng nhận
Đây cũng là lý do trong suốt buổi conference call, cuối cùng gần như mọi câu hỏi đều quay lại xoay quanh việc mở rộng sản xuất.
$AAOIB Nếu giải quyết được bài toán năng lực sản xuất, thì quả thật là triển vọng trong tương lai rất đáng kỳ vọng.
#光模块订单排到2028年 #AAOI