Nghỉ nửa tháng, ngày mai chuẩn bị bắt đầu làm việc. Vừa rồi lúc ăn cơm, tôi lại lôi dữ liệu xuất khẩu Hàn Quốc tháng 7 ra xem một lần nữa: xuất khẩu chất bán dẫn tăng trưởng 179% so với cùng kỳ, xuất khẩu máy tính tăng 404%. Ai hứng thú có thể vào trang web chính thức của Hàn Quốc để xem chi tiết; trong tay tôi còn có $DRAM, $MU và $MRVL. Phản ứng đầu tiên của tôi đúng là thấy nhẹ nhõm. Vài ngày trước, phần cứng AI bị đập mạnh đến vậy, cảm giác trên bảng giao dịch cứ như là ngày mai trung tâm dữ liệu sẽ ngừng hoạt động.
Xuất khẩu chất bán dẫn của Hàn Quốc tăng mạnh, phía sau vừa có việc giá bộ nhớ tăng, vừa có việc các máy chủ AI tiếp tục kéo hàng. Xuất khẩu máy tính tăng 404% cho thấy nhu cầu mở rộng trung tâm dữ liệu của các “ông lớn” công nghệ Mỹ vẫn đang được hiện thực hóa. Thị trường hiện đang nghi ngờ rằng khi nào các khoản chi vốn cho AI sẽ bắt đầu kiếm được tiền, và liệu khấu hao sẽ “ăn” đi bao nhiêu lợi nhuận—không phải là máy chủ đột nhiên không ai mua nữa. Cổ phiếu có thể giảm vì định giá quá đắt, kỳ vọng quá cao, nhưng giá cổ phiếu giảm không đồng nghĩa là nhu cầu của ngành đã biến mất.
Tất nhiên, 179% và 404% cũng không thể trực tiếp đem ra để hô một đợt tăng giá chủ lực mới. Chỉ số so với cùng kỳ, việc giá tăng và việc đặt hàng trước đều có thể thổi phồng con số. Vị thế của tôi vẫn còn, và tôi cũng đã bị “đánh”. Giờ tôi càng muốn hiểu rằng bộ chuyện của AI chưa chết: chỉ là giá cổ phiếu đã không thể chỉ sống nhờ câu chuyện nữa.
Xuất khẩu chất bán dẫn của Hàn Quốc tăng mạnh, phía sau vừa có việc giá bộ nhớ tăng, vừa có việc các máy chủ AI tiếp tục kéo hàng. Xuất khẩu máy tính tăng 404% cho thấy nhu cầu mở rộng trung tâm dữ liệu của các “ông lớn” công nghệ Mỹ vẫn đang được hiện thực hóa. Thị trường hiện đang nghi ngờ rằng khi nào các khoản chi vốn cho AI sẽ bắt đầu kiếm được tiền, và liệu khấu hao sẽ “ăn” đi bao nhiêu lợi nhuận—không phải là máy chủ đột nhiên không ai mua nữa. Cổ phiếu có thể giảm vì định giá quá đắt, kỳ vọng quá cao, nhưng giá cổ phiếu giảm không đồng nghĩa là nhu cầu của ngành đã biến mất.
Tất nhiên, 179% và 404% cũng không thể trực tiếp đem ra để hô một đợt tăng giá chủ lực mới. Chỉ số so với cùng kỳ, việc giá tăng và việc đặt hàng trước đều có thể thổi phồng con số. Vị thế của tôi vẫn còn, và tôi cũng đã bị “đánh”. Giờ tôi càng muốn hiểu rằng bộ chuyện của AI chưa chết: chỉ là giá cổ phiếu đã không thể chỉ sống nhờ câu chuyện nữa.
