Gần đây mình xem một dự án RWA tên là Re và thấy cũng khá thú vị.
Hiện nay trên thị trường, trong số các dự án RWA thì tám trên mười dự án đang làm trái phiếu kho bạc Mỹ, tín dụng, bất động sản—cạnh tranh đến mức “cuốn” lắm rồi. Re đi theo một hướng khá ít người chọn: tái bảo hiểm.
Nói đơn giản thì tái bảo hiểm cũng khá đơn giản. Công ty bảo hiểm bán bảo hiểm cho người dân và doanh nghiệp, còn công ty tái bảo hiểm sẽ đứng ra nhận bảo hiểm của chính các công ty bảo hiểm. Ví dụ, một công ty bảo hiểm nhận bảo hiểm cho một lượng lớn bảo hiểm xe, bảo hiểm nhà và tài sản doanh nghiệp; nếu gặp thời tiết cực đoan hoặc tai nạn nghiêm trọng, trong ngắn hạn có thể phải chi trả một lượng bồi thường rất lớn—nếu không chịu nổi thì sao? Lúc đó họ lấy một phần phí bảo hiểm để chuyển rủi ro sang cho công ty tái bảo hiểm.
Việc Re làm là đưa nguồn vốn stablecoin trên chuỗi vào thị trường này.
Bạn gửi stablecoin vào đó, số tiền này đóng vai trò là “vốn nhận bảo hiểm” của tái bảo hiểm. Công ty bảo hiểm nộp phí bảo hiểm; sau khi đã chi trả bồi thường và trang trải mọi chi phí, phần lợi nhuận còn lại sẽ quay về tay người dùng trên chuỗi. Vì vậy, nguồn lợi nhuận của nó rất thẳng thắn—phí bảo hiểm ngoài đời thực, chứ không phải phát token để bù lỗ, cũng không phải kiểu “đạp chân trái đạp chân phải” trong DeFi.
Khung lợi suất năm hóa tiềm năng do phía chính thức đưa ra vào khoảng 8% đến 16%. Lợi suất càng cao thì rủi ro mà bạn phải “gánh” tất nhiên cũng càng lớn.
Sản phẩm hiện có hai loại. reUSD là lớp ưu tiên: khi bị lỗ thì nó đứng phía sau để gánh, nên rủi ro thấp hơn nhưng lợi suất cũng thấp hơn. Còn reUSDe giống như lớp trung gian (mezzanine), kiếm được nhiều hơn nhưng khi có sự cố thì nó chịu “đao” đầu tiên. Thứ này về bản chất là giống với sản phẩm cấu trúc trong tài chính truyền thống; chỉ khác là cổng nạp vốn và cơ chế thanh toán được chuyển lên blockchain.
Dữ liệu được Re công bố: đã thiết lập quan hệ kinh doanh với hơn 40 đối tác công ty bảo hiểm, tổng phí bảo hiểm nhận bảo hiểm tích lũy khoảng 500 triệu USD, bao phủ hơn 700.000 người nắm giữ hợp đồng bảo hiểm tại Mỹ; TVL theo thỏa thuận cũng gần chạm mốc 500 triệu. $RE
Hiện nay trên thị trường, trong số các dự án RWA thì tám trên mười dự án đang làm trái phiếu kho bạc Mỹ, tín dụng, bất động sản—cạnh tranh đến mức “cuốn” lắm rồi. Re đi theo một hướng khá ít người chọn: tái bảo hiểm.
Nói đơn giản thì tái bảo hiểm cũng khá đơn giản. Công ty bảo hiểm bán bảo hiểm cho người dân và doanh nghiệp, còn công ty tái bảo hiểm sẽ đứng ra nhận bảo hiểm của chính các công ty bảo hiểm. Ví dụ, một công ty bảo hiểm nhận bảo hiểm cho một lượng lớn bảo hiểm xe, bảo hiểm nhà và tài sản doanh nghiệp; nếu gặp thời tiết cực đoan hoặc tai nạn nghiêm trọng, trong ngắn hạn có thể phải chi trả một lượng bồi thường rất lớn—nếu không chịu nổi thì sao? Lúc đó họ lấy một phần phí bảo hiểm để chuyển rủi ro sang cho công ty tái bảo hiểm.
Việc Re làm là đưa nguồn vốn stablecoin trên chuỗi vào thị trường này.
Bạn gửi stablecoin vào đó, số tiền này đóng vai trò là “vốn nhận bảo hiểm” của tái bảo hiểm. Công ty bảo hiểm nộp phí bảo hiểm; sau khi đã chi trả bồi thường và trang trải mọi chi phí, phần lợi nhuận còn lại sẽ quay về tay người dùng trên chuỗi. Vì vậy, nguồn lợi nhuận của nó rất thẳng thắn—phí bảo hiểm ngoài đời thực, chứ không phải phát token để bù lỗ, cũng không phải kiểu “đạp chân trái đạp chân phải” trong DeFi.
Khung lợi suất năm hóa tiềm năng do phía chính thức đưa ra vào khoảng 8% đến 16%. Lợi suất càng cao thì rủi ro mà bạn phải “gánh” tất nhiên cũng càng lớn.
Sản phẩm hiện có hai loại. reUSD là lớp ưu tiên: khi bị lỗ thì nó đứng phía sau để gánh, nên rủi ro thấp hơn nhưng lợi suất cũng thấp hơn. Còn reUSDe giống như lớp trung gian (mezzanine), kiếm được nhiều hơn nhưng khi có sự cố thì nó chịu “đao” đầu tiên. Thứ này về bản chất là giống với sản phẩm cấu trúc trong tài chính truyền thống; chỉ khác là cổng nạp vốn và cơ chế thanh toán được chuyển lên blockchain.
Dữ liệu được Re công bố: đã thiết lập quan hệ kinh doanh với hơn 40 đối tác công ty bảo hiểm, tổng phí bảo hiểm nhận bảo hiểm tích lũy khoảng 500 triệu USD, bao phủ hơn 700.000 người nắm giữ hợp đồng bảo hiểm tại Mỹ; TVL theo thỏa thuận cũng gần chạm mốc 500 triệu. $RE