Việc Trường Tinh Công nghệ (Changxin) lên sàn chính thức đưa ngành DRAM của Trung Quốc vào hệ thống định giá của thị trường vốn toàn cầu.
Cùng ngày, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc trong phiên giao dịch đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch; cổ phiếu lưu trữ như SK Hynix và Samsung Electronics giảm mạnh, còn các cổ phiếu trong chuỗi ngành AI ở Mỹ như Corning, SanDisk, Micron… cũng đồng loạt suy yếu.
Nhiều người cho rằng nguyên nhân nằm ở việc Trường Tinh lên sàn, nhưng không đơn giản như vậy—việc Trường Tinh lên sàn chỉ là “ngòi nổ”.
Hiện Trường Tinh chủ yếu tập trung vào DRAM, trong ngắn hạn vẫn chưa hình thành năng lực sản xuất HBM quy mô lớn.
Và HBM, với vai trò là loại DRAM cao cấp có lợi nhuận cao nhất trong kỷ nguyên AI, đồng thời rào cản công nghệ cũng cao nhất, hiện tại SK Hynix vẫn là số một toàn cầu.
Sức cạnh tranh cốt lõi của SK Hynix trong ngắn hạn thực ra không hề thay đổi.
Nguyên nhân chủ yếu là do trong suốt một năm qua, nhóm cổ phiếu lưu trữ đã tăng quá mạnh, định giá quá cao; hễ có chút gió thổi cỏ lay thì dòng tiền chốt lời sẽ được hiện thực hóa tập trung.
Ngoài ra, thị trường còn đang đánh giá lại trật tự cạnh tranh DRAM toàn cầu trong tương lai, trong khi ngành bán dẫn nội địa của Trung Quốc liên tục có những bước đột phá; đồng thời Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lâu dài lãi suất cao, và đến tháng 9 vẫn có kỳ vọng sẽ tăng lãi suất—khi thanh khoản tiếp tục ở mức thắt chặt, tất cả các yếu tố này đã cùng khuếch đại đợt áp lực bán lần này.
AI là cuộc cách mạng vĩ đại nhất của nhân loại; cơ hội là “được tạo ra từ những đợt sụt giảm”. Hãy xây dựng vị thế theo từng đợt (chia lệnh), chuẩn bị cho chu kỳ đầu tư 5 năm, 10 năm, nắm bắt sự tái phân phối của cải do cuộc cách mạng AI mang lại.
Cùng ngày, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc trong phiên giao dịch đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch; cổ phiếu lưu trữ như SK Hynix và Samsung Electronics giảm mạnh, còn các cổ phiếu trong chuỗi ngành AI ở Mỹ như Corning, SanDisk, Micron… cũng đồng loạt suy yếu.
Nhiều người cho rằng nguyên nhân nằm ở việc Trường Tinh lên sàn, nhưng không đơn giản như vậy—việc Trường Tinh lên sàn chỉ là “ngòi nổ”.
Hiện Trường Tinh chủ yếu tập trung vào DRAM, trong ngắn hạn vẫn chưa hình thành năng lực sản xuất HBM quy mô lớn.
Và HBM, với vai trò là loại DRAM cao cấp có lợi nhuận cao nhất trong kỷ nguyên AI, đồng thời rào cản công nghệ cũng cao nhất, hiện tại SK Hynix vẫn là số một toàn cầu.
Sức cạnh tranh cốt lõi của SK Hynix trong ngắn hạn thực ra không hề thay đổi.
Nguyên nhân chủ yếu là do trong suốt một năm qua, nhóm cổ phiếu lưu trữ đã tăng quá mạnh, định giá quá cao; hễ có chút gió thổi cỏ lay thì dòng tiền chốt lời sẽ được hiện thực hóa tập trung.
Ngoài ra, thị trường còn đang đánh giá lại trật tự cạnh tranh DRAM toàn cầu trong tương lai, trong khi ngành bán dẫn nội địa của Trung Quốc liên tục có những bước đột phá; đồng thời Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lâu dài lãi suất cao, và đến tháng 9 vẫn có kỳ vọng sẽ tăng lãi suất—khi thanh khoản tiếp tục ở mức thắt chặt, tất cả các yếu tố này đã cùng khuếch đại đợt áp lực bán lần này.
AI là cuộc cách mạng vĩ đại nhất của nhân loại; cơ hội là “được tạo ra từ những đợt sụt giảm”. Hãy xây dựng vị thế theo từng đợt (chia lệnh), chuẩn bị cho chu kỳ đầu tư 5 năm, 10 năm, nắm bắt sự tái phân phối của cải do cuộc cách mạng AI mang lại.