Nói thêm về giao dịch: rốt cuộc là ai đã đập sàn $DEXE ?
Mình đã vào nhiều lần với $DEXE , cơ bản lỗ khá nhiều lần, cuối cùng thì ăn được một đợt. Tổng cộng lãi 6w đô.
Sau khi chốt lời và đóng vị thế, mình bắt đầu suy nghĩ vì sao bên dự án lại làm vậy.
Trong bài có nhắc đến cơ chế mirro khiến trước tiên đập sàn, rồi sau đó mới phát tin trên on-chain.
Với từng giao dịch, mình đều muốn tìm cho ra rõ ràng. Mình đã lần theo và đi đến kết luận:
Khả năng cao là DWF đã có sắp xếp trước để đập sàn, và market maker của DEXE thì không phải DWF.
Lý do như sau:
1. Thông qua công cụ arkM để tra cứu, số lượng thực thể nắm giữ DEXE giảm nhiều nhất là ceffu. Có thể truy vết theo kiểu xuyên thấu: ngày 22/7 từ Ceffu → số tiền gửi Binance khoảng 719,727 DEXE. Ceffu hoặc là chuyển thẳng vào Binance spot, hoặc chuyển qua 0x98 rồi vào Binance spot. (xem Hình 1, 2)
2. Bên quản lý lưu ký của ceffu có DWF, và chỉ có DWF là bên chấp nhận DEXE làm tài sản thế chấp để cho vay mượn, sau đó đưa vào ceffu. Theo tài liệu falcon, DWF có thể lựa chọn đưa tài sản làm quỹ thưởng vào DEX để thực hiện arbitrage CEX-DEX, hoặc cũng có thể thông qua cơ chế “mirror” của ceffu để bước vào CEX và thực hiện chiến lược giao dịch như một nguồn tạo lợi nhuận. (xem Hình 3)
3. MirrorX không chỉ đơn giản là lưu tài sản trên sàn giao dịch, mà là để tài sản tiếp tục được lưu giữ trong Ceffu Custody, đồng thời tạo trên sàn một vị thế “mirror” tương ứng 1:1 (Mirror Position).
Nói cách khác, sàn giao dịch có thể trực tiếp sử dụng vị thế mirror này để giao dịch, kiểm soát rủi ro, điều chỉnh ký quỹ và bảo vệ giá, trong khi tài sản gốc vẫn được giữ trong hệ thống lưu ký của Ceffu.
4. Theo cơ chế lợi nhuận của usdf, cơ chế kiểm soát rủi ro của falcon có thể được thực hiện bằng cách giảm vị thế, bán spot, và thanh lý các tài sản áp suất thấp để giữ hệ thống thế chấp luôn khỏe mạnh. Còn theo tài liệu chính thức của ceffu, người khởi tạo mirror bắt buộc phải là người tạo ra hoặc quản trị viên.
Vì vậy, chủ sở hữu DEXE hoặc phía dự án đã thế chấp vào falcon — falcon được lưu ký tại ceffu — rồi khởi tạo chiến lược mirror từ falcon đến ceffu để “đập sàn” trên Binance spot theo dạng mirror. (xem Hình 4)
5. Nếu chiến lược của DWF gặp vấn đề, dẫn đến tình trạng thanh lý hoặc bán giảm vị thế. Trước khi tiến hành thanh lý, ceffu cũng đã làm thử nghiệm chuyển 2 DEXE thông qua 0x98 (xem Hình 2). Còn cơ chế thanh lý thực sự thì được tự động thực hiện. Điều này giống hơn với việc đập sàn có sắp xếp trước.
Tóm lại: đợt sụp giảm mạnh của DEXE hẳn là do DWF cố ý tận dụng DEXE trong FF làm tài sản thế chấp, rồi thông qua ceffu thực hiện việc đập sàn theo cách tạo trạng thái mirror để đập sàn trên Binance spot.
Mình đã vào nhiều lần với $DEXE , cơ bản lỗ khá nhiều lần, cuối cùng thì ăn được một đợt. Tổng cộng lãi 6w đô.
Sau khi chốt lời và đóng vị thế, mình bắt đầu suy nghĩ vì sao bên dự án lại làm vậy.
Trong bài có nhắc đến cơ chế mirro khiến trước tiên đập sàn, rồi sau đó mới phát tin trên on-chain.
Với từng giao dịch, mình đều muốn tìm cho ra rõ ràng. Mình đã lần theo và đi đến kết luận:
Khả năng cao là DWF đã có sắp xếp trước để đập sàn, và market maker của DEXE thì không phải DWF.
Lý do như sau:
1. Thông qua công cụ arkM để tra cứu, số lượng thực thể nắm giữ DEXE giảm nhiều nhất là ceffu. Có thể truy vết theo kiểu xuyên thấu: ngày 22/7 từ Ceffu → số tiền gửi Binance khoảng 719,727 DEXE. Ceffu hoặc là chuyển thẳng vào Binance spot, hoặc chuyển qua 0x98 rồi vào Binance spot. (xem Hình 1, 2)
2. Bên quản lý lưu ký của ceffu có DWF, và chỉ có DWF là bên chấp nhận DEXE làm tài sản thế chấp để cho vay mượn, sau đó đưa vào ceffu. Theo tài liệu falcon, DWF có thể lựa chọn đưa tài sản làm quỹ thưởng vào DEX để thực hiện arbitrage CEX-DEX, hoặc cũng có thể thông qua cơ chế “mirror” của ceffu để bước vào CEX và thực hiện chiến lược giao dịch như một nguồn tạo lợi nhuận. (xem Hình 3)
3. MirrorX không chỉ đơn giản là lưu tài sản trên sàn giao dịch, mà là để tài sản tiếp tục được lưu giữ trong Ceffu Custody, đồng thời tạo trên sàn một vị thế “mirror” tương ứng 1:1 (Mirror Position).
Nói cách khác, sàn giao dịch có thể trực tiếp sử dụng vị thế mirror này để giao dịch, kiểm soát rủi ro, điều chỉnh ký quỹ và bảo vệ giá, trong khi tài sản gốc vẫn được giữ trong hệ thống lưu ký của Ceffu.
4. Theo cơ chế lợi nhuận của usdf, cơ chế kiểm soát rủi ro của falcon có thể được thực hiện bằng cách giảm vị thế, bán spot, và thanh lý các tài sản áp suất thấp để giữ hệ thống thế chấp luôn khỏe mạnh. Còn theo tài liệu chính thức của ceffu, người khởi tạo mirror bắt buộc phải là người tạo ra hoặc quản trị viên.
Vì vậy, chủ sở hữu DEXE hoặc phía dự án đã thế chấp vào falcon — falcon được lưu ký tại ceffu — rồi khởi tạo chiến lược mirror từ falcon đến ceffu để “đập sàn” trên Binance spot theo dạng mirror. (xem Hình 4)
5. Nếu chiến lược của DWF gặp vấn đề, dẫn đến tình trạng thanh lý hoặc bán giảm vị thế. Trước khi tiến hành thanh lý, ceffu cũng đã làm thử nghiệm chuyển 2 DEXE thông qua 0x98 (xem Hình 2). Còn cơ chế thanh lý thực sự thì được tự động thực hiện. Điều này giống hơn với việc đập sàn có sắp xếp trước.
Tóm lại: đợt sụp giảm mạnh của DEXE hẳn là do DWF cố ý tận dụng DEXE trong FF làm tài sản thế chấp, rồi thông qua ceffu thực hiện việc đập sàn theo cách tạo trạng thái mirror để đập sàn trên Binance spot.