Khả năng kết hợp (composability) của DeFi là một trong những lực lượng ít được đánh giá đúng mức nhất trong crypto — và nó đang tăng tốc.
Tài chính truyền thống được xây dựng theo các “hốc tường” (silos). Công ty chứng khoán của bạn không thể nói chuyện với ngân hàng của bạn, ngân hàng của bạn không thể nói chuyện với hợp đồng bảo hiểm của bạn. Mỗi tổ chức đều canh giữ thanh khoản và tệp người dùng của mình như một pháo đài.
DeFi xé toang mô hình đó.
Khi một giao thức cho vay, một sàn DEX và một bộ tổng hợp lợi suất đều là các smart contract mã nguồn mở trên cùng một chuỗi, bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể xếp chồng chúng lại với nhau. Chỉ trong một giao dịch, bạn có thể vay dựa trên tài sản thế chấp, hoán đổi sang một tài sản khác và gửi vào một chiến lược sinh lợi — một cách nguyên tử (atomically), không cần xin phép (permissionlessly), mà không cần một cuộc gọi điện thoại hay bất kỳ biểu mẫu tuân thủ nào.
Luận điểm “money legos” (những khối ghép tiền tệ) này đang dần trở thành hiện thực. Điều bắt đầu như các bot chênh lệch giá thông minh đã phát triển thành các sản phẩm cấu trúc đạt chuẩn cấp tổ chức, được xây dựng hoàn toàn trên chuỗi.
$ETH vẫn là nền tảng — lớp thanh toán nơi phần lớn khả năng kết hợp diễn ra. $BNB vận hành một hệ sinh thái DeFi song song với chi phí ma sát thấp hơn. $DOT cho phép khả năng kết hợp xuyên chuỗi ở cấp giao thức thông qua kiến trúc parachain.
Làn sóng tăng trưởng DeFi tiếp theo sẽ không đến từ các ứng dụng “kẻ giết người” (killer apps) độc lập. Nó sẽ đến từ các giao thức có thể ghép khớp trơn tru với mọi thứ khác — giảm ma sát, làm sâu sắc thêm thanh khoản và tạo ra hiệu ứng bánh đà (flywheel) mà không một tổ chức đơn lẻ nào có thể sao chép.
Khả năng kết hợp không cần xin phép (Permissionless composability) là lợi thế cấu trúc vĩnh viễn của DeFi so với TradFi. Thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ điều này.
#DeFi #Composability #CryptoInsight #BNBChain #Web3
Tài chính truyền thống được xây dựng theo các “hốc tường” (silos). Công ty chứng khoán của bạn không thể nói chuyện với ngân hàng của bạn, ngân hàng của bạn không thể nói chuyện với hợp đồng bảo hiểm của bạn. Mỗi tổ chức đều canh giữ thanh khoản và tệp người dùng của mình như một pháo đài.
DeFi xé toang mô hình đó.
Khi một giao thức cho vay, một sàn DEX và một bộ tổng hợp lợi suất đều là các smart contract mã nguồn mở trên cùng một chuỗi, bất kỳ nhà phát triển nào cũng có thể xếp chồng chúng lại với nhau. Chỉ trong một giao dịch, bạn có thể vay dựa trên tài sản thế chấp, hoán đổi sang một tài sản khác và gửi vào một chiến lược sinh lợi — một cách nguyên tử (atomically), không cần xin phép (permissionlessly), mà không cần một cuộc gọi điện thoại hay bất kỳ biểu mẫu tuân thủ nào.
Luận điểm “money legos” (những khối ghép tiền tệ) này đang dần trở thành hiện thực. Điều bắt đầu như các bot chênh lệch giá thông minh đã phát triển thành các sản phẩm cấu trúc đạt chuẩn cấp tổ chức, được xây dựng hoàn toàn trên chuỗi.
$ETH vẫn là nền tảng — lớp thanh toán nơi phần lớn khả năng kết hợp diễn ra. $BNB vận hành một hệ sinh thái DeFi song song với chi phí ma sát thấp hơn. $DOT cho phép khả năng kết hợp xuyên chuỗi ở cấp giao thức thông qua kiến trúc parachain.
Làn sóng tăng trưởng DeFi tiếp theo sẽ không đến từ các ứng dụng “kẻ giết người” (killer apps) độc lập. Nó sẽ đến từ các giao thức có thể ghép khớp trơn tru với mọi thứ khác — giảm ma sát, làm sâu sắc thêm thanh khoản và tạo ra hiệu ứng bánh đà (flywheel) mà không một tổ chức đơn lẻ nào có thể sao chép.
Khả năng kết hợp không cần xin phép (Permissionless composability) là lợi thế cấu trúc vĩnh viễn của DeFi so với TradFi. Thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ điều này.
#DeFi #Composability #CryptoInsight #BNBChain #Web3