Chúng ta đã nói về việc vào năm 2020 sẽ bước vào giai đoạn suy thoái của chu kỳ Kondratiev thứ năm.
1、1982-1991: Phục hồi
2、1992-2008: Thịnh vượng
3、2009-2019: Suy thoái
4、2020-2030: Suy thoái, tất nhiên có học giả cho rằng giai đoạn suy thoái này sẽ kéo dài đến năm 2034, cũng có học giả cho rằng đến năm 2026 sẽ kết thúc suy thoái và bước vào phục hồi.
Chúng tôi cho rằng, năm 2030 có thể là thời điểm kết thúc giai đoạn suy thoái.
Đây là phán đoán đầu tiên.
Phán đoán thứ hai, chúng tôi cho rằng giai đoạn suy thoái tồn tại hai lần tác động.
1、Lần tác động đầu tiên: 2020-2022, nhắm vào hàng hóa.
2、Lần tác động thứ hai: 2025-2027, nhắm vào tài sản tài chính.
Năm 2025 sắp qua đi, nhưng chúng tôi thấy cú sốc tài sản tài chính, đặc biệt là tài sản tài chính đô la, sẽ đến, đặc biệt là cổ phiếu Mỹ và bất động sản Mỹ.
Mọi người hiện nay đều biết rằng cổ phiếu Mỹ, đặc biệt là cổ phiếu AI, đang tồn tại bong bóng rất lớn.
Đặc biệt là FANNG.
Nguồn gốc bắt nguồn từ OPENAI, vì hai công ty là Nvidia. OPENAI, Nvidia, ORACLE, AWS, AMD và các công ty khác đã bước vào mô hình tài trợ vòng lặp, bước vào mô hình đầu tư từ người dùng - người dùng mua.
Nvidia đầu tư 100 tỷ cho công ty OPENAI;
AMD chuyển cho OPENAI 10-20% cổ phần.
Công ty OPENAI trực tiếp mua chip của công ty AMD\Nvidia, hoặc mua dịch vụ đám mây của các công ty như ORACLE, và công ty ORACLE lại mua thẻ GPU của AMD, Nvidia.
Như vậy, chu trình đã hoàn thành.
Hiện tại đã vào chế độ đòn bẩy tài chính, giá cổ phiếu của tất cả các công ty đã trực tiếp lên trời.
Tuy nhiên, điện lực của Mỹ là một vấn đề cốt lõi.
Vấn đề lớn hơn là mô hình kinh doanh của công ty OPENAI ở đâu, hiện tại không tồn tại, đây mới là cốt lõi của mọi vấn đề. Đồng thời, LLM cơ bản đã đi đến hồi kết, bước tiếp theo của LLM là mô hình thế giới, nhưng công ty OPENAI không có nhiều tiến triển trong mô hình thế giới.
Chúng tôi đã rất tin tưởng: Bong bóng AI đã rất lớn.
Mặc dù rất lớn, nhưng bong bóng AI không nhất thiết sẽ dễ dàng bị dập tắt, điều này cần một chất xúc tác.
Chất xúc tác đầu tiên xuất hiện, đó là SoftBank thanh lý cổ phiếu Nvidia, vẫn là người nhà có thể nhìn rõ người nhà, người bỏ trốn đã xuất hiện, người đầu tiên, vậy người thứ hai có còn xa không?
Chỉ cần xuất hiện người bỏ trốn thứ hai, thứ ba!
Vậy thì, làn sóng bỏ trốn này sẽ không thể kìm chế, đó chính là điềm báo của sự sụp đổ.
Chất xúc tác thứ hai, hiện tại nhìn thấy là công ty OPENAI đã xin chính phủ Mỹ vay tiền bảo lãnh, nhưng điều này không khả thi, vì vấn đề này cũng có thể là một chất xúc tác.
Vì vậy, hãy quan sát thêm một chút, để viên đạn bay thêm một chút nữa.
Trong khuôn khổ phân tích của chúng tôi, năm 2025 sẽ là một điểm nút quan trọng, tài sản tài chính đô la sẽ đạt đỉnh, sau đó sẽ vào giai đoạn bong bóng vỡ, năm 2026 và 2027 sẽ bắt đầu giảm mạnh!
Cú sốc lần thứ hai trong thời kỳ suy thoái đã đang trên đường đến, và không phải là sẽ bắt đầu.
Chúng ta đã ở trong khoảng thời gian cú sốc lần thứ hai của giai đoạn suy thoái, chỉ là động tĩnh vẫn còn khá nhỏ, khi động tĩnh trở nên rất lớn, lúc đó muốn thoát ra cũng không thoát được.
Nhật Bản năm 1990-1991, có thể là một tài liệu tham khảo.
Cổ phiếu lớn A, đã gần đạt đỉnh, từ năm 2024 bắt đầu là đợt tăng giá chính lần đầu tiên, 5 sóng con đã sắp hoàn thành.
Vì vậy, quân tử không đứng dưới bức tường!