Bạn thân vừa nhắn tin hỏi tôi: Giờ nên mua cái gì?
Tôi nói bạn xem bảng tăng và bảng giảm rồi tự phán đoán.
Bảng tăng giá: ARB tăng 5,51%, SNX tăng 6,94%, UNI tăng 4,7%, AAVE tăng 4,02%, DEXE tăng 5,16%. Năm cổ phiếu DeFi blue-chip đều đồng loạt tăng.
Bảng giảm giá: BUILDon mất một nửa giá (giảm 52,77%), LAB giảm 70% trong bốn ngày và vẫn tiếp tục sụp, BEAT giảm 18,19%, TIBBIR giảm 11,55%. Tất cả đều là meme, đều là những meme từng bùng nổ trước đó.
Còn cần tôi nói thêm không? Tiền đang chạy từ meme sang DeFi, rõ ràng rành mạch từng chữ.
Trước đây vài bài viết của tôi cứ nói mãi về sự phân hóa cực đoan trong mảng meme: trong lúc CASHCAT bùng nổ tăng mạnh thì LAB về số 0. Nhưng hôm nay thì khác—ngay cả “ông trùm” của LAB cũng đang chạy. Một địa chỉ khả nghi có dấu hiệu nội bộ vừa chuyển 9,15 triệu USD token sang Aster, đây là một màn thoát hàng kiểu “xả hết”. BUILDon còn khủng hơn: chỉ trong một ngày đã giảm một nửa, nghĩa là nếu hôm qua bạn mua 1000 USD thì giờ chỉ còn 473 USD.
Nhìn lại phía DeFi này, khối lượng giao dịch của ARB là 18,2% so với vốn hóa, AAVE là 16,2%. Tỷ lệ quay vòng lớn như vậy không phải nhà đầu tư lẻ có thể đẩy lên được, mà là tiền thông minh đang thay hàng. Ngoài ra, các coin DeFi này có một điểm chung: chúng thực sự có doanh thu. UNI kiếm phí giao dịch, AAVE kiếm chênh lệch lãi suất, ARB kiếm phí xếp hạng của L2. Không phải dựa vào hô mua bán, mà dựa vào lượng sử dụng thực sự.
Nhưng tôi cũng phải nói một câu: DeFi tăng không đồng nghĩa DeFi Summer đã quay trở lại. Vấn đề hiện tại là mực nước đang hạ xuống — tổng quy mô stablecoin giảm 13,9 tỷ, còn dòng ròng của BTC ETF trong năm nay là âm 5,34 tỷ. Dòng tiền hiện hữu đang nhảy qua lại giữa DeFi và meme, chứ không phải dòng tiền mới đang đổ vào. Vì vậy, DeFi tăng đến một mức độ nhất định sẽ gặp trần, đừng nghĩ là có thể tăng trở lại như năm 2021.
Chiến lược của tôi: không đuổi theo DeFi, nhưng nghiên cứu theo hướng đó. Tập trung vào những dự án mà doanh thu đang tăng trưởng, người dùng đang sử dụng và sản phẩm đang được cải tiến/iterate. Khi thị trường thật sự chuyển sang xu hướng tăng, đây mới là các tài sản có tính chắc chắn cao.