Những ý chính

• Yield farming và staking cho phép người dùng nhận phần thưởng từ lượng crypto nắm giữ mà không cần phải giao dịch liên tục.

• Staking là việc tham gia cơ chế Proof of Stake (PoS) của một blockchain để xác thực giao dịch và nhận phần thưởng.

• Yield farming nhìn chung liên quan đến việc cho vay hoặc staking tài sản trong các pool thanh khoản để nhận phần thưởng, nhưng thường đòi hỏi quản lý chủ động nhiều hơn so với staking.

• Trong khi staking mang lại tính ổn định và hiệu quả theo thời gian, yield farming có thể cho phần thưởng cao hơn nhưng đi kèm độ phức tạp và rủi ro cao hơn.

• Một lợi ích quan trọng của đầu tư thụ động là nó tốn rất ít công sức so với giao dịch chủ động. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng những phần thưởng này chỉ “đáng” khi giá thị trường vẫn ổn định hoặc tăng.

Giới thiệu

Khi mọi người bắt đầu giao dịch tiền mã hóa, họ thường tập trung vào việc mua và bán coin (giao dịch spot). Nhưng sau một thời gian, nhiều nhà đầu tư lại tìm cách tận dụng tốt hơn các tài sản nhàn rỗi của mình.

Đây là lúc đầu tư thụ động phát huy tác dụng. Đây là lựa chọn phù hợp nếu bạn thấy không chắc chắn về việc giao dịch chủ động; nó cho phép bạn tăng lượng nắm giữ mà không cần phải theo dõi thị trường liên tục.

Hai trong số những phương pháp phổ biến nhất để tạo thu nhập thụ động trong lĩnh vực crypto là staking và yield farming. Mặc dù cả hai chiến lược đều có thể mang lại phần thưởng, nhưng chúng hoạt động khác nhau và có hồ sơ rủi ro riêng. Hướng dẫn này so sánh hai cách để giúp bạn quyết định cách nào phù hợp với phong cách đầu tư của mình.

Đầu tư thụ động là gì?

Hãy hình dung đầu tư thụ động như một cách để tăng tiền của bạn mà không phải làm việc quá nhiều. Thay vì phải liên tục kiểm tra giá mỗi giờ hoặc thực hiện nhiều lệnh giao dịch, bạn đưa tiền của mình vào các tài sản và để chúng tăng trưởng theo thời gian.

Trong thế giới crypto, có nhiều cách để làm điều này. Các ví dụ phổ biến bao gồm staking, yield farming và cho vay (lending).

Những ưu điểm

• Nhận phần thưởng: Bạn có thể tăng tài sản của mình chỉ bằng cách nắm giữ chúng.

• Tính nhất quán: Không giống như giao dịch, nơi bạn phải đưa ra quyết định liên tục, đầu tư thụ động tuân theo một kế hoạch được thiết lập sẵn và thường tập trung vào dài hạn.

• Tiết kiệm thời gian: Đây là lựa chọn tuyệt vời cho những người muốn đi theo hướng ít can thiệp. Nó đòi hỏi ít thời gian và công sức hơn nhiều so với giao dịch chủ động.

Những rủi ro

Trước khi bắt đầu, điều quan trọng là phải hiểu các rủi ro tiềm ẩn của đầu tư thụ động:

• Rủi ro thị trường: Vì bạn không quản lý tiền của mình một cách chủ động, bạn có thể không phản ứng kịp nếu thị trường biến động mạnh hoặc sụp đổ. Điều này có thể dẫn đến thua lỗ hoặc các giai đoạn mà khoản đầu tư của bạn hoạt động kém.

• Quỹ có thể bị khóa: Tùy vào sản phẩm bạn chọn, bạn có thể không thể chạm vào số tiền của mình trong một thời gian.

• Rủi ro tập trung: Một số chiến lược đầu tư thụ động phụ thuộc nhiều vào một vài tài sản cụ thể. Nếu các tài sản đó gặp vấn đề, khoản đầu tư của bạn có thể bị ảnh hưởng.

Gửi tiết kiệm tiền mã hóa (Staking)

Staking là một trong những cách phổ biến nhất để tạo thu nhập thụ động với crypto. Khi bạn tham gia staking, phần thưởng của bạn sẽ dựa trên công việc do các trình xác thực (validator) của blockchain thực hiện (thuộc cơ chế đồng thuận Proof of Stake).

Cách hoạt động trên Binance

Binance cung cấp các lựa chọn đơn giản như ETH Staking, SOL Staking và Soft Staking. Rất dễ hiểu: bạn gửi crypto vào và nhận phần thưởng tự động.

• Linh hoạt vs. Khóa: Một số lựa chọn là linh hoạt, nghĩa là bạn có thể rút tiền bất cứ lúc nào. Những lựa chọn khác bị khóa, nghĩa là bạn đồng ý để quỹ của mình ở đó trong một khoảng thời gian xác định.

• Staking lỏng (Liquid Staking): Với các tài sản như ETH và SOL, Binance sẽ cho bạn một token đại diện (chẳng hạn BETH hoặc BNSOL) để phản ánh tài sản bạn đã staking. Đây là một lợi ích lớn vì bạn vẫn có thể sử dụng, bán hoặc chuyển các token này trong khi vẫn nhận phần thưởng (khác với staking truyền thống, nơi tiền của bạn bị khóa).

• Soft Staking: Một cách đơn giản và linh hoạt để nhận thu nhập thụ động trên các tài sản được hỗ trợ bằng cách giữ chúng trong Binance Spot Wallet. Bạn vẫn được phép giao dịch, rút tiền hoặc sử dụng bất cứ lúc nào mà không bị ràng buộc trong thời gian khóa. Phần thưởng được tính dựa trên số dư trung bình hằng ngày của bạn và được phân phối tự động.

Canh tác lợi suất (Yield Farming)

Yield farming là một chiến lược trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), nơi người dùng tạo thu nhập thụ động bằng cách nạp tài sản vào các hợp đồng thông minh (smart contracts) được gọi là các pool thanh khoản. 

Khác với staking, giúp bảo mật một mạng blockchain, yield farming tập trung vào việc cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch phi tập trung, nền tảng cho vay và các giao thức DeFi khác. Ví dụ thường gặp gồm Aave và Uniswap.

• Nhà cung cấp thanh khoản (LPs): Khi bạn tham gia yield farming, bạn đóng vai trò là nhà cung cấp thanh khoản. Bạn nạp quỹ để hỗ trợ giao dịch, cho vay hoặc vay mượn cho người dùng khác.

• Phần thưởng: Đổi lại việc “cho thuê” tài sản của bạn, bạn nhận được phần thưởng. Phần thưởng có thể ở dạng lãi suất, một phần phí giao dịch và token quản trị (governance).

• Tổn thất tạm thời (Impermanent loss): Còn được gọi là loss do sự phân kỳ, đây là rủi ro riêng của yield farming. Tổn thất tạm thời xảy ra khi giá của các tài sản bạn đã nạp thay đổi so với thời điểm bạn nạp chúng. Trong một số trường hợp, bạn có thể nhận về giá trị thấp hơn so với việc chỉ đơn giản giữ các token trong ví của mình.

Staking vs. Yield Farming

So với staking, yield farming thường phức tạp hơn. Dù cả hai đều cho phép bạn nhận phần thưởng từ tài sản nhàn rỗi, cơ chế và rủi ro lại khác nhau.

• Mục tiêu: Staking giúp bảo mật một blockchain (Proof of Stake) và xác thực giao dịch. Yield farming cung cấp thanh khoản cho các ứng dụng DeFi để những người khác có thể giao dịch hoặc vay.

• Độ phức tạp: Staking nhìn chung là chiến lược kiểu “làm một lần và để đó”. Yield farming thường cần quản lý chủ động, chẳng hạn như chuyển quỹ giữa các pool khác nhau để tìm lợi suất tốt hơn (các bộ tổng hợp lợi suất, yield aggregators, có thể giúp ích cho việc này).

• Hồ sơ rủi ro: Rủi ro của staking chủ yếu liên quan đến giá của tài sản hoặc hiệu suất của trình xác thực (validator). Yield farming mang thêm các rủi ro như lỗ hổng hợp đồng thông minh, bị “rug pull” và tổn thất tạm thời.

• Tính sinh lời: Do rủi ro và độ phức tạp cao hơn, yield farming thường mang lại kết quả tốt hơn so với staking.

Cái nào phù hợp với bạn hơn?

Việc lựa chọn giữa hai cách này phụ thuộc vào trình độ của bạn, mức chịu rủi ro và mức độ bạn muốn tham gia chủ động.

Chọn Staking nếu:

• Bạn là người mới trong lĩnh vực crypto.

• Bạn thích một cách đơn giản để nhận phần thưởng.

• Bạn là người nắm giữ dài hạn các token Layer-1 cụ thể (như ETH hoặc SOL) và muốn đóng góp vào bảo mật của mạng.

• Bạn muốn có lợi nhuận dễ dự đoán hơn mà không phải lo về các chiến lược DeFi phức tạp.

Chọn Yield Farming nếu:

• Bạn là người dùng DeFi có kinh nghiệm, thoải mái với hợp đồng thông minh và ví crypto.

• Bạn có mức chịu rủi ro cao và sẵn sàng chấp nhận nhiều rủi ro hơn để có cơ hội nhận phần thưởng tốt.

• Bạn có thời gian để quản lý chủ động các vị thế và nghiên cứu các pool thanh khoản khác nhau.

• Bạn muốn nhận các token quản trị cụ thể hoặc tối đa hóa lợi suất trên các tài sản nhàn rỗi của mình.

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Sự khác biệt chính giữa staking và yield farming là gì?

Staking giúp bảo mật một blockchain bằng cách tham gia vào cơ chế đồng thuận proof-of-stake của blockchain đó. Yield farming cung cấp thanh khoản hoặc năng lực cho vay cho các giao thức DeFi để đổi lấy phí và token. Staking nhìn chung đơn giản và mang tính thụ động hơn; yield farming thường đòi hỏi quản lý chủ động hơn và có thêm các rủi ro như tổn thất tạm thời và lỗ hổng hợp đồng thông minh.

Yield farming có sinh lời hơn staking không?

Yield farming có thể mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn staking, nhưng điều này không được đảm bảo và đi kèm nhiều rủi ro hơn. Lợi nhuận thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường, các giao thức bạn sử dụng và mức độ bạn quản lý chủ động các vị thế của mình. Phần thưởng từ staking thường dễ dự đoán hơn nhưng cũng thường thấp hơn ở mức trung bình.

Tổn thất tạm thời trong yield farming là gì?

Tổn thất tạm thời (impermanent loss), còn được gọi là loss do sự phân kỳ, xảy ra khi giá của các tài sản bạn đã nạp thay đổi so với thời điểm bạn nạp chúng. Nếu một tài sản trong cặp thanh khoản tăng hoặc giảm đáng kể so với tài sản còn lại, bạn có thể nhận về giá trị thấp hơn so với việc chỉ giữ cả hai token trong ví của mình. Tổn thất được gọi là “tạm thời” vì có thể đảo ngược nếu giá quay về tỷ lệ ban đầu, nhưng điều này không phải lúc nào cũng được đảm bảo.

Người mới có thể thử yield farming không?

Yield farming nhìn chung phù hợp hơn với người dùng đã có kinh nghiệm trong DeFi, hợp đồng thông minh và ví crypto. Người mới muốn nhận phần thưởng có thể thấy staking là điểm bắt đầu dễ tiếp cận hơn, vì có ít bước hơn, ít phải quản lý liên tục hơn và không phơi bày họ với các rủi ro như tổn thất tạm thời hoặc rủi ro bị khai thác giao thức.

Staking lỏng là gì?

Staking lỏng cho phép bạn staking tài sản đồng thời nhận lại một token đại diện. Ví dụ, khi staking ETH trên Binance, bạn sẽ nhận BETH—token đại diện cho ETH đã staking của bạn và tiếp tục nhận phần thưởng. Khác với staking truyền thống, nơi quỹ của bạn bị khóa, token đại diện vẫn có thể được sử dụng hoặc chuyển nhượng. Điều này giúp bạn có sự linh hoạt mà không phải từ bỏ phần thưởng staking.

Lời kết

Cả staking và yield farming đều là các phương thức khả thi để tạo thu nhập thụ động trên thị trường tiền mã hóa. Staking mang đến lộ trình ổn định và dễ dự đoán hơn, phù hợp cho người mới hoặc những ai muốn hỗ trợ các mạng blockchain mà họ yêu thích. Yield farming có thể mang lại phần thưởng tiềm năng cao hơn nhưng cần hiểu sâu hơn về thị trường DeFi và quản lý rủi ro chặt chẽ hơn.

Dù bạn chọn con đường nào, hãy luôn nhớ tự nghiên cứu và chỉ đầu tư/đặt rủi ro số tiền mà bạn có thể chấp nhận mất. Ngoài ra, hãy cân nhắc sử dụng ví phần cứng và đa dạng hóa danh mục đầu tư để nâng cao mức độ an toàn.

Tìm hiểu thêm

• Pool thanh khoản trong DeFi là gì?

• Staking lỏng là gì?

• Rug pull trong crypto là gì và hoạt động ra sao? 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn theo dạng “hiện có” chỉ để tham tin chung và mục đích giáo dục, không kèm bất kỳ sự đảm bảo hoặc cam kết nào dưới bất kỳ hình thức nào. Nội dung này không nên được hiểu là tư vấn tài chính, pháp lý hay bất kỳ lời khuyên chuyên môn nào khác, và cũng không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Các sản phẩm được nhắc đến trong bài viết này có thể không có sẵn tại khu vực của bạn. Nếu bài viết được đóng góp bởi bên thứ ba, vui lòng lưu ý rằng các quan điểm được thể hiện thuộc về bên thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và bạn có thể không nhận lại được đúng số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc bất kỳ lời khuyên chuyên môn nào khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản Sử dụng và Cảnh báo Rủi ro của chúng tôi.