Kế hoạch của Meta nhằm thuê công suất trung tâm dữ liệu dư thừa đã kéo cổ phiếu điện toán AI giảm trên toàn thế giới, trong khi cổ phiếu của chính công ty gần như tăng 9%.

Các ý chính:

• Meta đang xây dựng Meta Compute, một doanh nghiệp sẽ thuê công suất trung tâm dữ liệu nhàn rỗi cho các khách hàng bên ngoài.

• Các nhà sản xuất chip và các nhà cung cấp đám mây GPU đã bán tháo sau khi các nhà đầu tư đọc kế hoạch này như một cảnh báo về nguồn cung điện toán cho AI.

• Áp lực lan từ Phố Wall sang châu Á, nơi các cổ phiếu bộ nhớ lớn đã sụt giảm mạnh.

Meta Compute

Mô hình kinh doanh mà Meta đề xuất, được gọi là Meta Compute, sẽ thuê công suất tính toán không sử dụng từ các trung tâm dữ liệu của mình cho khách hàng bên ngoài.

Kế hoạch này bắt chước một mô hình do SpaceX sử dụng, theo đó hãng đã thuê phần năng lực dự phòng cho các công ty, bao gồm Anthropic. Cổ phiếu Meta tăng lên trên 600 USD sau thông báo, đảo ngược áp lực từng thấy trên phần lớn mảng giao dịch phần cứng AI.

Phản ứng của thị trường diễn ra mạnh vì nhà đầu tư đã coi điện toán cho AI là nguồn cung khan hiếm trong nhiều năm. Động thái của Meta cho thấy ít nhất một số khách hàng mua lớn có thể hiện đã có nhiều năng lực hơn mức họ cần, qua đó thay đổi cách các nhà giao dịch nhìn nhận nhu cầu chip.

Nvidia chỉ giảm 1,25%, mức sụt hạn chế so với đợt bán tháo trên diện rộng. Micron giảm hơn 10% vào ngày 1/7, trong khi SanDisk, Intel và AMD mỗi mã giảm từ 6,9% đến 10,6%.

Cũng đọc: Chuyên gia nói Open USD có thể làm được điều gì đó mà USDC chưa từng thấy trước đây

Cổ phiếu AI

Mức thiệt hại sâu hơn xảy ra ở các công ty “neocloud” thuê năng lực xử lý đồ họa (GPU) cho các nhà phát triển AI.

CoreWeave giảm 14%, trong khi Nebius mất 17%, khi nhà đầu tư cân nhắc rủi ro rằng Meta có thể “đè giá” các nhà cung cấp bán dịch vụ truy cập tương tự cho các nhà phát triển. Trước đây Meta đã mua các dịch vụ điện toán đám mây tương đương, nhưng kế hoạch mới của hãng đặt hãng vào thế cạnh tranh với một số nhà cung cấp của chính mình.

Sự phân hóa trong nhóm Big Tech khá rõ ràng. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet và Tesla đóng cửa trong sắc xanh, khi một số nhà phân tích liên hệ động thái này với việc dịch chuyển khỏi các “món” thuần phần cứng AI sang các công ty được cho là có vị thế tốt hơn trong giai đoạn chi tiêu tiếp theo.

Sau đó đợt bán tháo lan sang châu Á. Samsung và SK Hynix lần lượt giảm hơn 7% và 9% trong phiên giao dịch đầu ngày, trong khi KOSPI kích hoạt thêm một lần ngừng giao dịch.

Phản ứng này diễn ra theo một khuôn mẫu quen thuộc từ đầu năm nay, khi sự yếu đi của Big Tech Mỹ lan sang các nhà sản xuất chip châu Á. Lần này, chất xúc tác cụ thể hơn: chỉ một thông báo đã thách thức giả định rằng nguồn cung điện toán cho AI sẽ tiếp tục “căng”.

Trong phần lớn giai đoạn bùng nổ AI, nhà đầu tư đã ưu ái các công ty gắn với chip, bộ nhớ và dịch vụ cho thuê GPU vì nhu cầu dường như vượt quá khả năng cung ứng. Meta Compute khiến thị trường phải xem xét lại quan điểm đó, ít nhất là đối với những công ty chịu rủi ro cao nhất từ định giá phần cứng.

Xem tiếp: Quyền sở hữu Bitcoin dưới 1% tiếp lửa cho lời kêu gọi táo bạo nhất của CZ: mục tiêu 1 triệu USD